全國(guó)政協(xié)委員、中泰證券董事馮藝東：通過(guò)制度規(guī)范和精細(xì)化管理 完善證券從業(yè)人員股票交易行為的監(jiān)管

    本報(bào)兩會(huì)報(bào)道組 孟珂

    2020年3月1日開(kāi)始實(shí)施的新《證券法》規(guī)定，證券交易場(chǎng)所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員，證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，也不得收受他人贈(zèng)送的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。

    全國(guó)政協(xié)委員、中泰證券董事、中泰金融國(guó)際董事長(zhǎng)馮藝東對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，禁止證券從業(yè)人員買賣股票的初衷是為了防止從業(yè)人員利用信息優(yōu)勢(shì)謀取不正當(dāng)利益，避免內(nèi)幕交易和利益沖突交易導(dǎo)致普通投資者權(quán)益受損。但是，證券從業(yè)人員中有機(jī)會(huì)接觸內(nèi)幕信息的人員非常少，不區(qū)分從業(yè)者所從事具體業(yè)務(wù)的“一刀切”式禁止，不符合“適度監(jiān)管原則”。同時(shí)，當(dāng)前這種禁止制度使得這部分從業(yè)人員失去了同普通投資者一樣同等地進(jìn)入證券市場(chǎng)買賣股票的機(jī)會(huì)，無(wú)法享受企業(yè)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步帶來(lái)的財(cái)產(chǎn)性增值收益的權(quán)利，這顯然違反了公平原則。此外，對(duì)全部證券從業(yè)人員不加區(qū)分進(jìn)行禁止性監(jiān)管，大大浪費(fèi)監(jiān)管資源，導(dǎo)致監(jiān)管力量無(wú)法聚焦到知悉內(nèi)幕信息的人員，給監(jiān)管部門增加了執(zhí)法成本和監(jiān)管難度。

    馮藝東認(rèn)為，證券從業(yè)人員比較熟悉證券投資的法律法規(guī)，更有能力分析企業(yè)是否值得投資，如果能夠合法的運(yùn)用自己的知識(shí)做出價(jià)值投資，對(duì)于我國(guó)證券市場(chǎng)的良性發(fā)展和普通投資者的投資理念會(huì)起到一定的指引作用。證券從業(yè)人員證券投資需求有一定合理性，與禁止內(nèi)幕交易、利益沖突并不必然對(duì)立。

    為此，馮藝東此次參加全國(guó)政協(xié)會(huì)議時(shí)帶來(lái)了《關(guān)于完善證券從業(yè)人員股票交易監(jiān)管制度的提案》，他表示，通過(guò)制度規(guī)范和精細(xì)化管理，完善證券從業(yè)人員股票交易行為的監(jiān)管。

    一是，對(duì)證券從業(yè)人員進(jìn)行分類精細(xì)監(jiān)管。修訂《證券法》，界定內(nèi)幕消息知情人，聚焦監(jiān)管力量，提高監(jiān)管效率。對(duì)不知悉內(nèi)幕消息的人員放開(kāi)買賣股票，允許并鼓勵(lì)這部分從業(yè)人員利用自身的知識(shí)對(duì)股票進(jìn)行價(jià)值投資；對(duì)知悉內(nèi)幕消息的人員有條件放開(kāi)買賣股票，如可以通過(guò)所在單位建立“限制買賣名單”，在限制期內(nèi)不可以買賣知悉內(nèi)幕消息企業(yè)的股票等，規(guī)范這部分從業(yè)人員投資行為。

    二是，建立證券從業(yè)人員股票交易申報(bào)制度。證券從業(yè)人員本人、配偶、利害關(guān)系人的股票交易，要及時(shí)向本人所屬證券機(jī)構(gòu)申報(bào)，所屬證券機(jī)構(gòu)履行一線監(jiān)管職責(zé)。同時(shí)，證券機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)證券從業(yè)人員買賣股票行為進(jìn)行日常監(jiān)管，收集整理證券從業(yè)人員的交易數(shù)據(jù)、交易疑點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的及時(shí)向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。

    三是，建立股票投資合法合規(guī)性抽查制度。證監(jiān)會(huì)每年通過(guò)抽簽選定抽查對(duì)象，進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，尤其關(guān)注證券從業(yè)人員是否存在利用未公開(kāi)信息的內(nèi)幕交易行為。若證券從業(yè)人員存在違法違規(guī)、所屬證券機(jī)構(gòu)隱瞞不報(bào)的，在對(duì)從業(yè)人員依法懲處的同時(shí)，也要對(duì)該證券機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)厲懲罰。

    四是，對(duì)從業(yè)人員股票投資違法行為加強(qiáng)處罰力度。證監(jiān)會(huì)要提高證券違法違規(guī)成本，對(duì)操縱市場(chǎng)和內(nèi)幕交易行為加大處罰力度，確保證券從業(yè)人員心存敬畏，做到“知法、懂法、守法”，創(chuàng)造公平的投資環(huán)境。

（編輯 張偉 喬川川）