證監(jiān)會(huì)主席吳清：下一步監(jiān)管工作重點(diǎn)突出“強(qiáng)”和“嚴(yán)”

    本報(bào)兩會(huì)報(bào)道組 吳曉璐

    3月6日，十四屆全國(guó)人大二次會(huì)議舉行經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)。證監(jiān)會(huì)主席吳清在回答記者提問(wèn)時(shí)表示，市場(chǎng)運(yùn)行有其自身規(guī)律，正常情況下不應(yīng)干預(yù)。但是，一旦市場(chǎng)嚴(yán)重脫離基本面，出現(xiàn)非理性劇烈震蕩、流動(dòng)性枯竭、市場(chǎng)恐慌、信心嚴(yán)重缺失等極端情形，該出手就果斷出手，糾正市場(chǎng)失靈。這方面，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)有一些行之有效的做法，還將健全完善相關(guān)機(jī)制，堅(jiān)決防范發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

    投資者和上市公司

    都是資本市場(chǎng)發(fā)展的源頭活水

    吳清表示，關(guān)于投資與融資，二者是一體兩面，不能分割。這兩大功能相輔相成，沒(méi)有投資就沒(méi)有融資，沒(méi)有買(mǎi)方就沒(méi)有賣(mài)方，只有投融資平衡發(fā)展，資本市場(chǎng)也才能夠形成良性循環(huán)。關(guān)于公平與效率，在公平交易、合理定價(jià)、充分競(jìng)爭(zhēng)的條件下高效配置資源，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，這樣資本市場(chǎng)才有持久的生命力。

    “但是，由于市場(chǎng)參與各方在資金、技術(shù)、信息等方面都有很多差異，監(jiān)管者要特別關(guān)注公平問(wèn)題，把公開(kāi)公平公正作為最重要的原則。在我們這樣一個(gè)中小投資者占絕大多數(shù)的市場(chǎng)，更是如此。”吳清表示，所以，保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益是證監(jiān)會(huì)最重要的中心任務(wù)，可以說(shuō)沒(méi)有之一，這也是資本市場(chǎng)監(jiān)管工作政治性、人民性的直接體現(xiàn)。

    關(guān)于下一步工作，吳清表示，從監(jiān)管方面來(lái)說(shuō)，下一步重點(diǎn)是突出兩個(gè)字，一個(gè)是“強(qiáng)”，一個(gè)是“嚴(yán)”。

    強(qiáng)，就是要強(qiáng)本強(qiáng)基。投資者是市場(chǎng)之本，上市公司是市場(chǎng)之基，投資者和上市公司都是資本市場(chǎng)發(fā)展的源頭活水。必須真誠(chéng)善待投資者，更好服務(wù)投資者，從法律上、制度上、監(jiān)管執(zhí)法和司法上進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)投資者的保護(hù)，增強(qiáng)投資者對(duì)市場(chǎng)的信心和信任，吸引更多的投資者特別是中長(zhǎng)期資金參與市場(chǎng)。同時(shí)，也必須聚焦提高上市公司質(zhì)量，讓企業(yè)更好發(fā)揮主體作用，提升投資價(jià)值。證監(jiān)會(huì)將與行業(yè)主管部門(mén)，包括相關(guān)宏觀部門(mén)和股東單位、地方政府等方面協(xié)同發(fā)力，共同支持企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)，營(yíng)造更好環(huán)境。從根本上看，必須堅(jiān)定不移全面深化改革開(kāi)放，夯實(shí)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的制度基礎(chǔ)。

    關(guān)于嚴(yán)，就是嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，就是依法從嚴(yán)監(jiān)管市場(chǎng)，依紀(jì)從嚴(yán)管理隊(duì)伍。

    “我們將瞪大眼睛，對(duì)問(wèn)題機(jī)構(gòu)、問(wèn)題企業(yè)強(qiáng)化早期糾正，對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)及早處置，對(duì)各種違法違規(guī)行為露頭就打，對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的重大違法行為要重點(diǎn)嚴(yán)打，特別是一些觸碰底線(xiàn)的，比如造假欺詐、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法行為，都要嚴(yán)厲打擊。在隊(duì)伍管理上，我們將刀刃向內(nèi)，嚴(yán)抓嚴(yán)管，真正在政治上、專(zhuān)業(yè)上、作風(fēng)上、廉潔上過(guò)得硬，打造一支監(jiān)管鐵軍。”吳清說(shuō)。

    企業(yè)IPO上市

    絕不能以“圈錢(qián)”為目的

    對(duì)于提高上市公司質(zhì)量，吳清表示，提高上市公司質(zhì)量，首先是上市公司自身的責(zé)任，同時(shí)也需要外部環(huán)境的改善。證監(jiān)會(huì)的首要職責(zé)就是抓好全鏈條各環(huán)節(jié)的監(jiān)管，與各方面一起營(yíng)造良好的市場(chǎng)生態(tài)和一流的營(yíng)商環(huán)境，促使上市公司進(jìn)一步完善治理、信息透明，更加專(zhuān)注主業(yè)、優(yōu)化資源配置，更加穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，更好地回報(bào)投資者。

    從監(jiān)管上說(shuō)，主要有以下幾個(gè)方面：一是做好入口的監(jiān)管，再一個(gè)是出口的監(jiān)管，還有一個(gè)是持續(xù)監(jiān)管，最后是責(zé)任的落實(shí)。

    首先嚴(yán)把入口。企業(yè)IPO上市絕不能以“圈錢(qián)”為目的，更不允許造假、欺詐上市。因此，審核注冊(cè)各個(gè)環(huán)節(jié)都要依法依規(guī)，嚴(yán)之又嚴(yán)，督促發(fā)行人真實(shí)準(zhǔn)確完整披露信息，要全力把造假者擋在資本市場(chǎng)門(mén)外。目前，證監(jiān)會(huì)對(duì)在審企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，交易所也進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)，但是現(xiàn)場(chǎng)檢查和現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的覆蓋面還非常有限，下一步證監(jiān)會(huì)要成倍地大幅地提高覆蓋面，對(duì)發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)線(xiàn)索進(jìn)一步加大查處力度，堅(jiān)持申報(bào)就要擔(dān)責(zé)，以此倒逼發(fā)行人進(jìn)一步提高申報(bào)質(zhì)量，也倒逼中介機(jī)構(gòu)提高執(zhí)業(yè)和服務(wù)水平，做到勤勉盡責(zé)。

    其次，狠抓日常，加強(qiáng)上市后監(jiān)管。目前突出抓三件事：一是防假打假。二是規(guī)范減持，對(duì)一些通過(guò)“技術(shù)性”離婚、融券賣(mài)出、轉(zhuǎn)融通等繞道違規(guī)減持的，要進(jìn)一步堵塞制度漏洞。對(duì)于大股東、實(shí)控人等違規(guī)減持的，要依法嚴(yán)厲打擊。三是推動(dòng)分紅。

    再次，暢通出口。一方面，設(shè)置更加嚴(yán)格的強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)，做到應(yīng)退盡退。另一方面，完善吸收合并等政策，進(jìn)一步拓寬多元退出渠道，也鼓勵(lì)推動(dòng)一些公司主動(dòng)退市。

    最后，壓實(shí)責(zé)任。提高上市公司質(zhì)量，企業(yè)必須扛起第一責(zé)任、主體責(zé)任，控股股東、實(shí)控人、董監(jiān)高作為企業(yè)的“關(guān)鍵少數(shù)”必須挺在前面。監(jiān)管部門(mén)、行業(yè)主管部門(mén)、地方政府還有各類(lèi)專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)也都要各負(fù)其責(zé)，責(zé)無(wú)旁貸。

    此外，吳清強(qiáng)調(diào)，發(fā)行上市、并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)等制度也要與時(shí)俱進(jìn)，進(jìn)一步適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的需要和特點(diǎn)，進(jìn)行必要的調(diào)整完善，增強(qiáng)制度的包容性、適應(yīng)性，讓真正有潛力的企業(yè)在資本市場(chǎng)的支持下成長(zhǎng)壯大，不斷改善上市公司結(jié)構(gòu)，從而讓投資者能夠更好分享經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的成果。

    增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性

    包括“一個(gè)基石”和“五個(gè)支柱”

    談及增強(qiáng)資本市場(chǎng)的內(nèi)在穩(wěn)定性，吳清表示，影響資本市場(chǎng)運(yùn)行的因素很多，機(jī)理也比較復(fù)雜，從監(jiān)管者的角度來(lái)說(shuō)，重視資本市場(chǎng)內(nèi)生穩(wěn)定機(jī)制的建設(shè)，提升市場(chǎng)韌性，是需要深入研究和努力做好的一項(xiàng)工作，同時(shí)這是一項(xiàng)體系性的工作，必須堅(jiān)持系統(tǒng)思維、底線(xiàn)思維、極限思維，綜合施策。這至少包括“一個(gè)基石”和“五個(gè)支柱”。

    具體來(lái)看，“一個(gè)基石”就是高質(zhì)量的上市公司。“五個(gè)支柱”，第一個(gè)是更合理的資金結(jié)構(gòu)。市場(chǎng)上長(zhǎng)錢(qián)短錢(qián)都是需要的，但是更缺的是長(zhǎng)錢(qián)，同樣缺的是長(zhǎng)期主義。第二個(gè)是更完善的基礎(chǔ)制度。不管一級(jí)市場(chǎng)還是二級(jí)市場(chǎng)，都需要進(jìn)一步完善定價(jià)制度、定價(jià)機(jī)制，通過(guò)各參與方有序地、公平地、充分地參與博弈，更好地發(fā)現(xiàn)價(jià)格，更好地配置資源。第三個(gè)是有效的市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制。市場(chǎng)供求關(guān)系和價(jià)格都是市場(chǎng)自發(fā)調(diào)節(jié)、自我平衡的決定性因素，比如一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)如何有效銜接，在有效有序的循環(huán)過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展，機(jī)制需要進(jìn)一步搞順。第四個(gè)是更優(yōu)質(zhì)的專(zhuān)業(yè)服務(wù)。包括證券公司、基金公司、期貨公司、投資管理機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師律師事務(wù)所、評(píng)估評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等，都要進(jìn)一步回歸本源，勤勉盡責(zé)。第五個(gè)是更嚴(yán)格的監(jiān)管執(zhí)法。

    “前幾天，剛剛移送了一批要追究刑事責(zé)任的操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易的案件，目的是要維護(hù)好市場(chǎng)‘三公’秩序，更有力有效地保護(hù)投資者合法權(quán)益，讓這個(gè)市場(chǎng)更加風(fēng)清氣正，營(yíng)造更加優(yōu)良的市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境，讓市場(chǎng)各參與方崇法守信、歸位盡責(zé)。這對(duì)于穩(wěn)定市場(chǎng)運(yùn)行至關(guān)重要。”吳清說(shuō)。