理財(cái)產(chǎn)品受疫情影響 該如何預(yù)防投資風(fēng)險(xiǎn)？聽(tīng)聽(tīng)法官怎么說(shuō)

    近日，常常聽(tīng)人說(shuō)，受新冠肺炎疫情影響，自己購(gòu)買(mǎi)的部分理財(cái)產(chǎn)品收益減損，理財(cái)公司無(wú)法及時(shí)向投資人支付理財(cái)收益。

    目前來(lái)看，主要有三類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品容易受到疫情影響：

    一是投資于餐飲業(yè)、娛樂(lè)業(yè)、旅游業(yè)、交通業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)的委托理財(cái)產(chǎn)品；

    二是投資于證券市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品；

    三是通過(guò)線(xiàn)上形式購(gòu)買(mǎi)的信息披露不及時(shí)的委托理財(cái)產(chǎn)品。

    那么理財(cái)產(chǎn)品的投資人應(yīng)該如何保護(hù)自己的合法權(quán)益呢？今天，我們就請(qǐng)北京市朝陽(yáng)區(qū)人民法院法官李林強(qiáng)、陳曦、張豐琳，一起為大家答疑解惑。

    問(wèn)題一：投資于哪些實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)受到疫情影響？

    法官：有些行業(yè)如餐飲業(yè)、娛樂(lè)業(yè)、旅游業(yè)、交通業(yè)等的投資標(biāo)的企業(yè)，受疫情影響暫時(shí)停工、停產(chǎn)而導(dǎo)致效益減損，理財(cái)公司無(wú)法獲得投資回報(bào)用以向投資人支付，理財(cái)產(chǎn)品可能面臨收益兌付延遲甚至兌付不能的風(fēng)險(xiǎn)。例如：王大爺向某理財(cái)公司購(gòu)買(mǎi)了理財(cái)產(chǎn)品，約定：投資資金投入一家SPA會(huì)館，該會(huì)館的部分股權(quán)產(chǎn)生的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給王大爺，SPA會(huì)館將股權(quán)收益定期支付給理財(cái)公司，理財(cái)公司收到后再交給王大爺。新冠肺炎傳播期間，該SPA館出于疫情防控需要而延遲開(kāi)工，數(shù)月未產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)收益，造成經(jīng)營(yíng)收入減少故無(wú)法支付委托理財(cái)收益。

    問(wèn)題二：如果理財(cái)產(chǎn)品投資的標(biāo)的企業(yè)已經(jīng)受到疫情的影響，投資人應(yīng)當(dāng)怎么辦？

    答：首先，疫情期間投資者更要密切關(guān)注項(xiàng)目收益情況，并要求理財(cái)公司按照合同約定及時(shí)履行信息披露義務(wù)，如要求理財(cái)公司及時(shí)報(bào)告所投項(xiàng)目運(yùn)行情況、項(xiàng)目受疫情影響情況、疫情期間采取的投資策略等；其次，在得知疫情產(chǎn)生的影響之后應(yīng)及時(shí)止損，如在滿(mǎn)足合同條件時(shí)及時(shí)退出投資，將風(fēng)險(xiǎn)降至最低；最后，投資人應(yīng)盡可能與理財(cái)公司溝通協(xié)商解決方案，如降低收益比例，甚至損失部分本金，提前退出投資，盡可能減輕疫情對(duì)各方的影響。

    例如，在問(wèn)題一中的情形下，王大爺有權(quán)要求理財(cái)公司及時(shí)披露疫情給SPA會(huì)館營(yíng)業(yè)收益造成的影響，如符合合同約定的投資退出條件可以及時(shí)退出投資；或者與理財(cái)公司協(xié)商，少要一部分收益提前退出投資，以免投資本金受損。當(dāng)然，協(xié)商時(shí)也要盡量考慮會(huì)館的實(shí)際困難，避免竭澤而漁導(dǎo)致無(wú)法拿回投資。

    問(wèn)題三：對(duì)于投資于證券市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，疫情可能會(huì)帶來(lái)哪些影響？

    答：由于疫情在金融市場(chǎng)的傳導(dǎo)效應(yīng)，證券市場(chǎng)波動(dòng)較大，疫情前期投資人及理財(cái)公司不看好市場(chǎng)預(yù)期走向，部分證券市場(chǎng)走勢(shì)低迷；部分證券短線(xiàn)呈振蕩上漲走勢(shì)，易觸發(fā)投資人及理財(cái)公司過(guò)于樂(lè)觀(guān)的情緒。投資人及理財(cái)公司易出現(xiàn)因預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確導(dǎo)致的非理性投資。

    證券市場(chǎng)近期波動(dòng)頻繁，較難預(yù)測(cè)，且部分證券產(chǎn)品因投資標(biāo)的企業(yè)停工、停產(chǎn)受到的影響較大，理財(cái)產(chǎn)品底層資產(chǎn)的不確定性加大，容易引發(fā)投資人及理財(cái)公司不理性決策，從而造成投資利益受損。每年四月上市公司須依規(guī)發(fā)布第一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)報(bào)告，受疫情影響除少數(shù)行業(yè)外大部分行業(yè)的預(yù)期業(yè)績(jī)可能下降明顯，易引發(fā)市場(chǎng)悲觀(guān)情緒從而造成市場(chǎng)波動(dòng)。

    問(wèn)題四：投資于證券市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品投資人應(yīng)如何保護(hù)自己權(quán)益？

    答：首先，投資者要提高自己的證券投資專(zhuān)業(yè)水平和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，秉承價(jià)值投資、理性投資的理念和長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資眼光，不要盲目跟風(fēng)；其次，購(gòu)買(mǎi)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要找正規(guī)的理財(cái)公司聽(tīng)取專(zhuān)業(yè)的建議，詢(xún)問(wèn)清楚所投資產(chǎn)品的運(yùn)作模式和投資風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)決策是否投資；最后，任何的投資都伴隨一定風(fēng)險(xiǎn)，不要盲目迷信保本保息的理財(cái)產(chǎn)品。

    例如，某理財(cái)公司業(yè)務(wù)員向張大媽口頭陳述項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)很小且保本保息，實(shí)際理財(cái)合同卻約定資金投向股票市場(chǎng)，股票市場(chǎng)波動(dòng)較大，該理財(cái)公司卻沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的投資決策和風(fēng)險(xiǎn)防控部門(mén)，造成張大媽投資損失慘重。

    因此，投資人在投資時(shí)應(yīng)當(dāng)選擇有專(zhuān)業(yè)資質(zhì)的理財(cái)機(jī)構(gòu)和正規(guī)的理財(cái)產(chǎn)品，并且詢(xún)問(wèn)清楚所投資產(chǎn)品的運(yùn)作模式和投資風(fēng)險(xiǎn)再?zèng)Q定是否投資。

    問(wèn)題五：因?yàn)橐咔橛绊懢€(xiàn)下理財(cái)銷(xiāo)售渠道不暢，對(duì)于想要購(gòu)買(mǎi)或者已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)線(xiàn)上理財(cái)產(chǎn)品的投資人來(lái)說(shuō)，如何預(yù)防疫情帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)呢？

    答：首先，在進(jìn)行線(xiàn)上投資之前要確認(rèn)相關(guān)理財(cái)公司有無(wú)從事理財(cái)業(yè)務(wù)的資質(zhì)、相關(guān)產(chǎn)品有無(wú)備案，與此同時(shí)，要仔細(xì)審查項(xiàng)目信息，線(xiàn)上投資決策主要依賴(lài)于理財(cái)平臺(tái)發(fā)布的項(xiàng)目信息，投資人更要仔細(xì)查看產(chǎn)品的運(yùn)作模式、資金用途、收益支付方式、投資風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)保情況，對(duì)于語(yǔ)焉不詳?shù)漠a(chǎn)品信息，投資者應(yīng)要求平臺(tái)或理財(cái)公司及時(shí)提供詳細(xì)說(shuō)明，確保了解項(xiàng)目情況及投資風(fēng)險(xiǎn)之后再進(jìn)行投資。

    其次，對(duì)于已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的投資人，疫情期間更要密切關(guān)注項(xiàng)目收益情況，并要求理財(cái)公司按照合同約定及時(shí)報(bào)告項(xiàng)目情況及受疫情影響情況，并根據(jù)疫情影響情況及時(shí)止損。

    最后，對(duì)于已經(jīng)受疫情影響的理財(cái)項(xiàng)目，因線(xiàn)上理財(cái)項(xiàng)目合同通常為線(xiàn)上簽訂而無(wú)紙質(zhì)合同，發(fā)生糾紛之后為證明當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系要提供證據(jù)，所以投資人應(yīng)注重證據(jù)保全，如及時(shí)下載電子合同、電子項(xiàng)目報(bào)告，必要時(shí)進(jìn)行公證，避免后續(xù)維權(quán)困難。

    例如，小李偶然在網(wǎng)上發(fā)現(xiàn)了某公司推出的“速贏寶”理財(cái)產(chǎn)品，投資期限短，投資收益高，產(chǎn)品名稱(chēng)為某東亞國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施改造項(xiàng)目，協(xié)議顯示投入本金為5千元，協(xié)議期7天，固定日化收益率5%，于是，小李陸續(xù)在某公司的APP上購(gòu)買(mǎi)了共計(jì)10次理財(cái)產(chǎn)品。一個(gè)月后，小李發(fā)現(xiàn)該APP已經(jīng)無(wú)法登陸，其在某公司APP上實(shí)名認(rèn)證的賬戶(hù)中的5萬(wàn)元不能提現(xiàn)了。小李于是起訴至法院，要求某公司返還本金及收益。訴訟中，因APP無(wú)法登陸，小李無(wú)法出示APP賬戶(hù)截屏、理財(cái)合同書(shū)、交易成功截屏等證據(jù)的原件，亦無(wú)法出示其在APP上簽訂的《速贏寶理財(cái)合同書(shū)》，故難以支持小李的訴訟請(qǐng)求。

    因此，投資者進(jìn)行線(xiàn)上理財(cái)投資時(shí)，應(yīng)多方了解理財(cái)項(xiàng)目信息，不要盲目投資，拒絕高利誘惑，同時(shí)應(yīng)當(dāng)仔細(xì)核實(shí)交易對(duì)方的資質(zhì)、主體身份、錢(qián)款去向，注意保存證據(jù)，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

    問(wèn)題六：因疫情影響無(wú)法兌付理財(cái)收益或收益減損是否屬于不可抗力造成合同無(wú)法依約履行？

    答：是否屬于不可抗力，取決于疫情及防控措施與委托理財(cái)合同履行之間的因果關(guān)系。如果收益損失是由于疫情或疫情防控造成的，那么在疫情影響的范圍內(nèi)理財(cái)公司有可能免責(zé)，但理財(cái)公司應(yīng)及時(shí)履行信息披露義務(wù)，及時(shí)向投資人通報(bào)相關(guān)情況；因理財(cái)公司未及時(shí)履行信息披露義務(wù)，因此導(dǎo)致?lián)p失擴(kuò)大的，對(duì)于損失擴(kuò)大的部分，則不能免責(zé)。合同履行中，除疫情影響外，理財(cái)公司也有過(guò)錯(cuò)的，理財(cái)公司對(duì)于其過(guò)錯(cuò)導(dǎo)致的收益損失部分不免責(zé)。

    例如，李嬸投資的理財(cái)產(chǎn)品收益本應(yīng)支付到2020年2月，可理財(cái)公司從2019年8月即開(kāi)始停止支付收益，李嬸認(rèn)為理財(cái)公司違約，于是訴至法院要求理財(cái)公司承擔(dān)違約責(zé)任，理財(cái)公司卻以疫情為不可抗力為由認(rèn)為自己不構(gòu)成違約。這種情況下，因?yàn)樵谝咔殚_(kāi)始之前理財(cái)公司即停付收益，所以2019年8月至疫情開(kāi)始前停付收益不可能是疫情導(dǎo)致的，理財(cái)公司對(duì)于該時(shí)間段的停付收益無(wú)法依據(jù)不可抗力免責(zé)；對(duì)于疫情開(kāi)始后的停付收益，理財(cái)公司應(yīng)證明停付確系疫情影響，否則仍然無(wú)法免責(zé)。

    （經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 李萬(wàn)祥）