年終獎流向調(diào)查：消費欲不敵投資欲

    本報記者 劉萌 見習(xí)記者 楊潔

    距離農(nóng)歷牛年鐘聲敲響已不足3天，你的年終獎到位了嗎？

    不少受訪者表示，“已收到”或“即將發(fā)放”。與此同時，《證券日報》記者注意到，銀行等各類金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)理財平臺近期頻繁推送“年終獎理財”相關(guān)信息和方案。那么，對于這筆“小巨款”的去向，不同職業(yè)、年齡的人會做出怎樣的選擇？《證券日報》記者就此進行調(diào)查采訪。

    投資意愿強

    家住深圳市的呂澤（化名）在某通信行業(yè)大型國企工作，今年是他入職的第2年，年終獎到手2萬元。他告訴記者：“我現(xiàn)在才20多歲，不需要留太多的應(yīng)急備用金，所以我會將年終獎的30%投入股票基金，40%買入定期理財，剩下30%留下備用放到貨幣型基金中，這樣的配置在我可承受的風(fēng)險范圍內(nèi)。”

    李浩（化名）是某股份制商業(yè)銀行辦公室職員，今年31歲，研究生畢業(yè)后進入銀行業(yè)已經(jīng)6年。提起年終獎，他向《證券日報》記者透露，個人年終獎跟機構(gòu)考核得分及個人職級掛鉤，由于去年所在機構(gòu)考核不理想，年終獎會受到較大影響，只有往常年份的一半（大約3萬元-4萬元）。當(dāng)談到計劃將這筆年終獎如何分配時，他表示將用來購買股票型基金，“平時工作節(jié)奏快，沒有多余精力炒股，所以會通過購買基金來投資資本市場。同時作為資產(chǎn)的配置選擇，今后也會考慮為孩子購買教育金。”

    “有了孩子之后時間和精力有限，沒有多余時間研究股票市場，因此我會以購買基金和其他理財產(chǎn)品為主，將雞蛋分在多個籃子里。”在廣東省某電力行業(yè)公司從事財務(wù)工作的胡女士告訴記者，對于今年7萬元年終獎，她選擇將3萬元存入微信零錢通、余額寶等流通性較好的理財產(chǎn)品中，隨取隨用且方便，剩余4萬元，則選擇投資國債、債券型基金等固定收益類理財產(chǎn)品。

    有6年電子測量技術(shù)研發(fā)經(jīng)驗的劉勇（化名）告訴記者，除了工作績效之外，他的年終獎還包含其做項目的獎金，“在上海等一線大城市生活壓力較大，所以我會爭取多做幾個項目，多做多得?？傮w而言，年終獎會有一定的波動，今年大概在30萬元-40萬元左右。這筆資金我主要會存下來，日后給孩子做準(zhǔn)備，例如80%購買低風(fēng)險、低收益的理財產(chǎn)品，20%會聽從某股份制銀行基金經(jīng)理推薦，來購買股票型基金和指數(shù)基金。因為去年一年公募基金發(fā)展迅猛，表現(xiàn)著實亮眼。此外，今年我還有購買重疾險的打算，給自己和家人多一道安全保障。”

    “我的年終獎大概50萬元，平時月薪到手4萬元-5萬元，全年總薪酬約100萬元。”高先生是北京市一家精密儀器公司的管理層，入行13年，今年38歲。由于此前將所有積蓄都用來為孩子購買北京市學(xué)區(qū)房，他目前并無太多存款，對于這筆年終獎的去向，他表示其中30%將用來購買股票，70%將會用于投資理財。

    花式消費穩(wěn)

    除了“投投投”，“購購購”也成了很多人對年終獎的規(guī)劃。

    琳琳（化名）是去年研究生畢業(yè)剛?cè)肼毜谋ｋU行業(yè)新人，今年24歲，對于年終獎，她表示目前尚未發(fā)放到手，不確定具體數(shù)額，只知道大概占全年總薪酬的50%-60%。關(guān)于年終獎的處置情況，她說：“這算是‘第一桶金’吧，我想把40%的錢用來給家人和朋友花費，再留20%作為自己的旅游基金，待到春暖花開時去看看‘詩和遠(yuǎn)方’，20%為自己‘充電’報名興趣班，剩余20%我選擇放到微信的零錢通里，待我的‘小金庫’充裕后，我打算購買一些基金來理財。”

    高銘（化名）在北京工作，年終獎大概25萬元。談到年終獎如何分配，他對《證券日報》記者表示：“我去年的年終獎相當(dāng)于提前消費了。”原來，去年9月底其家庭入圍增發(fā)的2萬個家庭新能源小客車指標(biāo)，收到指標(biāo)確認(rèn)通知書后馬上訂購了一款車，并于去年10月份提車。

    “當(dāng)時購車款有幾種選擇，一是贖回一部分基金全款買車，二是稍等3個月等年終獎到手買車，三是貸款買車。我研究了一下當(dāng)時持有的幾個基金，都比較看好未來的走勢，舍不得出手，持有的銀行理財產(chǎn)品沒有到期。最后，在汽車4S店銷售的推薦下，辦理了其品牌和銀行合作的汽車消費貸款，貸款年限3年，年化利率2.99%。目前看來，當(dāng)時的選擇是正確的，去年年末、今年年初幾波股市上漲走勢我都趕上了，持有的幾只基金近三個月的收益率都超過20%。上周我年終獎到手，又面臨新的選擇，一是將汽車貸款提前辦理還款，二是留出家庭消費資金后繼續(xù)投資。目前還沒有定論，等春節(jié)后看看A股行情再決定。”高銘表示。

    譚女士是某互聯(lián)網(wǎng)公司高管，今年38歲，年終獎大概60萬元-70萬元，據(jù)譚女士介紹，熱愛旅行的她每年至少要去4、5個國家游玩，所以會拿出20萬元當(dāng)旅游經(jīng)費，“受疫情影響，目前無法出國旅行，但我還是會將這筆旅游基金存下，‘雷打不動’。”除了旅行，她還熱衷電子產(chǎn)品，當(dāng)下最新的電子產(chǎn)品她幾乎“一個不落”，從手機、手表到電腦、音響等，預(yù)計每年花銷10萬元左右。

    儲蓄正向投資轉(zhuǎn)化

    值得一提的是，《證券日報》記者注意到，去年以來，監(jiān)管層多次發(fā)聲“促進居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化”。2020年12月22日，證監(jiān)會黨委書記、主席易會滿主持召開黨委會和黨委（擴大）會，傳達(dá)學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟工作會議精神。會議指出，著力加強資本市場投資端建設(shè)，增強財富管理功能，促進居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化，助力擴大內(nèi)需。

    蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟研究中心副主任陶金在接受《證券日報》記者采訪時表示，中國經(jīng)濟增長模式逐漸從投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向消費驅(qū)動，并努力在向創(chuàng)新驅(qū)動方向發(fā)展。消費規(guī)模擴大和效率提高，需要加快以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道的平臺型經(jīng)濟的發(fā)展，以股權(quán)投資、創(chuàng)投和風(fēng)投等為代表的直接融資則更加匹配消費和創(chuàng)新領(lǐng)域。其中，資本市場是直接融資的重要構(gòu)成。由此來看，當(dāng)前及未來驅(qū)動中國經(jīng)濟發(fā)展的兩大領(lǐng)域都對資本市場的發(fā)展有著迫切需求。

    “歷史上，中國居民儲蓄大部分進入銀行體系，盡管其轉(zhuǎn)化成資本進而投資的效率很高，但當(dāng)前投資效率下降，經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型，因而需要將居民儲蓄向資本市場等直接融資體系中轉(zhuǎn)化，以支持資本市場持續(xù)發(fā)展。在政策引導(dǎo)下，預(yù)計未來資本市場將獲得更大的發(fā)展和擴張空間。”陶金進一步分析稱。

    前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示，一方面，隨著“房住不炒”等房地產(chǎn)政策嚴(yán)格執(zhí)行，大量的居民儲蓄選擇向資本市場轉(zhuǎn)移；另一方面，近幾年基金業(yè)績跑贏了指數(shù)，給投資者帶來了比較好的投資回報，進一步推動了居民儲蓄轉(zhuǎn)化。

    談及今后應(yīng)從哪些方面來推動居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化？陶金表示，推動居民儲蓄進入資本市場和更多權(quán)益類資產(chǎn)領(lǐng)域，需要繼續(xù)增強資本市場的投資功能，繼續(xù)強化監(jiān)管、違規(guī)行為處罰，細(xì)化投資者適當(dāng)性制度，完善退市常態(tài)化機制，進而加強投資者保護。隨著人們對資產(chǎn)收益的要求越來越高，盡早建成發(fā)達(dá)、全面、多層次的資本市場，增加投資渠道。