首季成績單亮相 基金“大佬”持倉曝光

    目前，已有睿遠基金、華泰柏瑞基金、安信基金、廣發(fā)基金、易方達基金、中庚基金等陸續(xù)公布了旗下基金產(chǎn)品的2020年一季報。一季報背后則是傅鵬博、張慧、丘棟榮、劉格崧、蕭楠等一批公募基金“大佬”們的排兵布陣。

    中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，2月以來市場出現(xiàn)大幅波動，上述基金產(chǎn)品和基金經(jīng)理也難逃市場大勢的影響，基金經(jīng)理們在倉位和持股上各有不同，積極進取或是審慎而為，體現(xiàn)了基金經(jīng)理不同取舍和追求。但是通過對投資理念和投資紀律的恪守，部分公募基金戰(zhàn)勝了業(yè)績比較基準，顯示出超額收益的能力。對于后市，公募基金經(jīng)理們大都表示較為樂觀，認為以中長期投資來看，目前是較好的配置時點。

    一季報陸續(xù)公布

    總體而言，雖然遭遇2020年一季度市場的巨幅震蕩，部分公募基金產(chǎn)品仍顯示出獲取超額收益的能力。以睿遠成長價值混合基金為例，該基金由睿遠基金副總經(jīng)理傅鵬博等人聯(lián)合管理。公告顯示，截至報告期末睿遠成長價值混合A基金份額凈值為1.1850元，報告期內(nèi)，凈值增長率為-1.86%，同期業(yè)績比較基準收益率為-7.27%；C份額凈值為1.1802元，報告期內(nèi)，凈值增長率為-1.96%，同期業(yè)績比較基準收益率為-7.27%。

    此外，還有基金產(chǎn)品則在一季度市場大幅調(diào)整的情況下，實現(xiàn)了正收益。以華泰柏瑞創(chuàng)新升級混合為例，一季度基金份額凈值為2.251元，報告期份額凈值增長率為1.35%，同期業(yè)績比較基準增長率為-0.09%。中庚基金副總經(jīng)理兼首席投資官丘棟榮管理的中庚價值領(lǐng)航混合基金，一季度基金份額凈值增長率為0.49%，同期業(yè)績比較基準收益率為-5.82%。

    持倉有升有降

    一季報還披露了公募基金產(chǎn)品的持倉情況。

    公告顯示，睿遠成長價值混合一季度末股票倉位為89.99%，相比去年年底倉位有所降低。在持股方面，夢網(wǎng)集團、信維通信、千方科技等在一季度進入產(chǎn)品的前十大持倉股。

    由華泰柏瑞投資研究部總監(jiān)張慧管理的華泰柏瑞創(chuàng)新升級混合一季度末的股票倉位為85.88%，去年年底其股票倉位為86.72%，一季度股票倉位略有降低。一季度末，其前十大重倉股包括片仔癀、貴州茅臺、恒瑞醫(yī)藥、平安銀行、康泰生物等。中庚價值領(lǐng)航一季度末股票倉位為94.08%，相比去年年末86.17%的股票倉位，提升了近8個百分點。

    廣發(fā)基金基金經(jīng)理劉格菘管理的廣發(fā)雙擎升級一季度股票倉位有所提升，從去年四季度末的74.64%上升至83.53%。此外，剛剛斬獲“五年期開放式股票型金牛基金”的安信價值精選股票倉位由去年四季度末的90.50%小幅上升至一季度末的92.04%。

    與此同時，也有基金選擇降低股票倉位。劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長混合一季報顯示，截至一季度末，廣發(fā)小盤成長混合的股票倉位為80.54%，相較于2019年四季度末的90.22%，下降近10%。截至一季度末，易方達基金基金經(jīng)理蕭楠管理的易方達消費股票倉位為82.41%，相較于2019年四季度末的83.69%，倉位略有下降。

    行業(yè)方面，安信價值精選一季度總體加倉的行業(yè)是醫(yī)藥、食品飲料、電氣設(shè)備、輕工，對于銀行、家電、化工等行業(yè)的配置出現(xiàn)調(diào)整，目前相對看好的公司主要集中在家電、醫(yī)藥、食品飲料、地產(chǎn)、傳媒、先進制造等細分領(lǐng)域。易方達中小盤一季度股票倉位基本保持穩(wěn)定，對結(jié)構(gòu)進行了調(diào)整，降低了對家電等行業(yè)的配置，增加了對食品飲料等行業(yè)的配置。廣發(fā)雙擎升級保持了對科技及新興成長行業(yè)的重點配置，繼續(xù)關(guān)注自主創(chuàng)新、新能源、互聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會。

    看好市場配置價值

    一季報也披露了部分公募基金“大佬”們最新的市場觀點。

    傅鵬博表示，一季度繼續(xù)維持相對穩(wěn)定的倉位配置，對所持有的核心品種和重點公司進行了多次回顧，對細分行業(yè)龍頭以及抗風(fēng)險能力較充分的企業(yè)有所側(cè)重。個股方面，依舊將主要精力配置在管理能力優(yōu)秀、內(nèi)生增長較快的企業(yè)，同時將抗風(fēng)險能力以及行業(yè)集中度提升作為近期的考慮變量。展望二季度，經(jīng)濟發(fā)展將成為下一個階段的主線條，將結(jié)合企業(yè)年報與一季報的財務(wù)數(shù)據(jù)與管理層經(jīng)營狀況，繼續(xù)優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)。

    張慧認為，A股跟隨全球股市調(diào)整，目前進入價值投資區(qū)間，整體估值處于較低位置，局部領(lǐng)域有泡沫化跡象。二季度將立足內(nèi)需，并觀察4月份國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)披露后國內(nèi)政策的動向。操作方面，從業(yè)績景氣度以及預(yù)期收益率合理度兩個方面出發(fā)，在行業(yè)配置相對均衡的前提下注重個股的超預(yù)期業(yè)績增長以及拐點變化。從行業(yè)來看，主要看好醫(yī)藥、食品飲料、文教娛樂、光通信以及部分藍籌股的表現(xiàn)。

    中庚基金丘棟榮表示，將挖掘具備良好基本面、與宏觀周期性、人口周期風(fēng)險相關(guān)度低、具有獨立的持續(xù)成長性；低估值、較高隱含回報率；行業(yè)風(fēng)險和風(fēng)格風(fēng)險相對分散的行業(yè)和公司。符合這三大標準的公司主要聚集于醫(yī)藥、科技板塊和廣義制造業(yè)中的高端制造及細分民營龍頭公司。