公募最愛(ài)個(gè)股曝光 大幅加倉(cāng)三類資產(chǎn)

    證券時(shí)報(bào)記者 王小芊

    隨著基金二季報(bào)披露完畢，公募基金最新的行業(yè)重倉(cāng)動(dòng)向也浮出水面。

    二季度，在公募基金的前十大重倉(cāng)股中，加倉(cāng)幅度最大的三個(gè)板塊分別是食品飲料、電力設(shè)備和汽車。就食品飲料而言，被加倉(cāng)較多的個(gè)股仍集中在白酒股，典型代表包括五糧液等；就電力設(shè)備而言，被加倉(cāng)較多的是光伏設(shè)備股，加倉(cāng)幅度較大的是隆基綠能、晶澳科技；就汽車鏈而言，機(jī)構(gòu)集中看好乘用車和汽車零部件的相關(guān)個(gè)股，比亞迪、長(zhǎng)安汽車、富臨精工等頗受關(guān)注。

    最愛(ài)食品飲料

    白酒股信仰猶在

    華西證券研究所的相關(guān)研究顯示，食品飲料板塊是二季度公募前十大重倉(cāng)股中市值增長(zhǎng)最多的板塊。相較一季度12.82%的市值占比而言，二季度，食品飲料板塊的市值占比達(dá)到了15.83%，環(huán)比增長(zhǎng)了3.01個(gè)百分點(diǎn)，增幅遙遙領(lǐng)先。細(xì)分來(lái)看，在食品飲料板塊中，被公募增持較多的仍是白酒股。

    具體而言，五糧液二季度的重倉(cāng)股市值占比為2.39%，相較上期提升了0.67%，是公募基金重倉(cāng)比例提升較多的一只個(gè)股。就股份數(shù)而言，五糧液作為基金的前十大重倉(cāng)股，在季度期間被公募加倉(cāng)了6557萬(wàn)股，在白酒股中也處于絕對(duì)領(lǐng)先的位置。

    截至二季度末，易方達(dá)基金的張坤、蕭楠、張清華、馮波、陳皓，景順長(zhǎng)城基金的劉彥春、董晗，匯添富基金的胡昕煒、過(guò)蓓蓓，勞杰男，富國(guó)基金的朱少醒、王園園，銀華基金的李曉星等一眾名將都重倉(cāng)了五糧液。與一季度相比，易方達(dá)基金、景順長(zhǎng)城基金、匯添富基金等頭部公募對(duì)五糧液的重倉(cāng)持股都有增長(zhǎng)，公募投資者對(duì)五糧液及其所在的白酒板塊依然十分看好。

    以蕭楠的代表作易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)為例，該基金二季度的前十大重倉(cāng)股中，五糧液和古井貢酒獲得增持，貴州茅臺(tái)則被小幅減持。這已經(jīng)是該基金連續(xù)第三個(gè)季度小幅減倉(cāng)貴州茅臺(tái)，經(jīng)過(guò)這次減持，疊加股價(jià)變動(dòng)，貴州茅臺(tái)已經(jīng)由該基金的第一大重倉(cāng)股下降至第三大重倉(cāng)股。不過(guò)，截至二季度末，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)的前六大重倉(cāng)股均為白酒股，次高端白酒的配置明顯增加了，可見“消費(fèi)之王”對(duì)白酒板塊整體依然信心滿滿。

    蕭楠在二季報(bào)中寫道，2022年二季度，A股市場(chǎng)在寬松的流動(dòng)性釋放下走出較為強(qiáng)勁的反彈，消費(fèi)行業(yè)此前超跌較多，二季度反彈也較為明顯。二季度市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)寬松，且之前對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的悲觀預(yù)期得到一定程度修正。“我們基于白酒行業(yè)次高端價(jià)格帶出清速度加快的判斷，加大了一些次高端白酒的配置力度。”

    李曉星在管的銀華心怡A在二季度也大幅加倉(cāng)了五糧液，銀華心怡A二季度末的五糧液持倉(cāng)市值高達(dá)5.4億元，五糧液一躍成為該基金的第四大重倉(cāng)股。除此之外，貴州茅臺(tái)和山西汾酒也在銀華心怡A最新披露的前十大重倉(cāng)股之內(nèi)。

    李曉星在季報(bào)中分享了自己在消費(fèi)板塊的投資思路。他坦言，目前消費(fèi)不確定的就是復(fù)蘇的進(jìn)度和幅度，由于目前消費(fèi)需求仍在一個(gè)弱復(fù)蘇的狀態(tài)上，板塊的預(yù)期收益不宜過(guò)高。配置上，他以高端和次高端白酒為主，加倉(cāng)了啤酒、美護(hù)、消費(fèi)醫(yī)療板塊的相關(guān)公司。此外，大眾食品、社服等板塊也均有配置。“今年高端酒的業(yè)績(jī)彈性不大，但企業(yè)內(nèi)部改善明顯，估值有彈性。次高端是貝塔的放大器，需求回暖后具備較高的業(yè)績(jī)彈性。”

    光伏設(shè)備股

    大幅“吸金”

    研究顯示，電力設(shè)備板塊是二季度公募前十大重倉(cāng)股中市值增長(zhǎng)第二多的板塊。相較一季度16.15%的市值占比而言，二季度，電力設(shè)備板塊的市值占比達(dá)到了17.64%，環(huán)比增長(zhǎng)了1.49個(gè)百分點(diǎn)。細(xì)分來(lái)看，在電力設(shè)備板塊中被公募增持較多的是光伏、鋰電池板塊的股票。

    從公募基金前十大重倉(cāng)股被加倉(cāng)的股份數(shù)量來(lái)看，加倉(cāng)最多的當(dāng)屬光伏設(shè)備板塊無(wú)疑。整個(gè)二季度，公募基金的前十大重倉(cāng)中加倉(cāng)了7.2億股光伏設(shè)備股，其中，隆基綠能和晶澳科技被集中加倉(cāng)分別高達(dá)上億股。

    作為全球最大的單晶硅生產(chǎn)制造商，隆基綠能二季度合計(jì)被加倉(cāng)4.4億股。截至二季度末，易方達(dá)基金的張清華、祁禾、陳皓、馮波，廣發(fā)基金的劉格菘，中歐基金的葛蘭、周蔚文，泓德基金的鄔傳雁等一眾名將都重倉(cāng)了隆基綠能。季度內(nèi)，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、中歐基金、華夏基金等一眾頭部公募對(duì)隆基綠能的持倉(cāng)都有所提升。

    作為高性能光伏產(chǎn)品制造商，晶澳科技二季度進(jìn)入眾多基金的前十大重倉(cāng)股名單，合計(jì)被加倉(cāng)1.7億股。廣發(fā)基金的鄭澄然、劉格菘，中歐基金的周蔚文、葛蘭，金鷹基金的韓廣哲，富國(guó)基金的李元博等都持有晶澳科技。廣發(fā)基金、中歐基金等頭部機(jī)構(gòu)對(duì)晶澳科技的持倉(cāng)相比上一季度也有不小的增長(zhǎng)。

    截至7月22日，申萬(wàn)光伏設(shè)備指數(shù)自4月底以來(lái)反彈已經(jīng)超過(guò)64%。匯添富中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF的基金經(jīng)理董瑾表示，光伏板塊今年以來(lái)需求持續(xù)旺盛。從中長(zhǎng)期來(lái)看，新能源發(fā)電占比的提升，新能源對(duì)于傳統(tǒng)能源的替代是大勢(shì)所趨。風(fēng)光大基地的建設(shè)、分布式光伏的整縣方案等都在持續(xù)推進(jìn)中，后續(xù)增長(zhǎng)可期。

    前海開源基金的崔宸龍也在二季報(bào)中探討了光伏和鋰電池的發(fā)展?fàn)顩r。在崔宸龍看來(lái)，整個(gè)人類社會(huì)目前處于能源革命的重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)上，光伏和鋰電池作為能源革命的生產(chǎn)端和應(yīng)用端的代表，在此重大歷史機(jī)遇面前，具有巨大的成長(zhǎng)空間，因此堅(jiān)定看好圍繞人類社會(huì)能源革命這一核心主線的投資機(jī)遇。

    汽車零部件更受重視

    研究顯示，汽車板塊是二季度公募前十大重倉(cāng)股中市值增長(zhǎng)第三多的板塊。相較一季度2.33%的市值占比而言，二季度汽車板塊的市值占比達(dá)到了3.35%，環(huán)比增長(zhǎng)了1.03個(gè)百分點(diǎn)。細(xì)分來(lái)看，在汽車板塊中被公募增持較多的是乘用車、汽車零部件等。

    就市值占比變動(dòng)而言，提升較快的都是乘用車板塊的個(gè)股。比亞迪本期重倉(cāng)股市值占比為1.34%，相較上期提升了0.59%，是公募重倉(cāng)比例提升較快的一只個(gè)股。就股份數(shù)而言，長(zhǎng)安汽車在季度期間作為前十大重倉(cāng)股被公募加倉(cāng)2.1億股，在汽車板塊中處于領(lǐng)先地位。就機(jī)構(gòu)持倉(cāng)情況來(lái)看，截至二季度末，前海開源基金的崔宸龍、曲揚(yáng)，中歐基金的葛蘭，萬(wàn)家基金的黃興亮等都對(duì)比亞迪保持重倉(cāng)；華夏基金的鄭澤鴻等對(duì)長(zhǎng)安汽車保持重倉(cāng)；信達(dá)澳亞基金的馮明遠(yuǎn)管理的多只基金則新進(jìn)重倉(cāng)了比亞迪和長(zhǎng)安汽車。

    以馮明遠(yuǎn)在管的信澳核心科技為例，該基金在二季度大幅提升了對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的偏好。具體來(lái)看，華域汽車、比亞迪、長(zhǎng)安汽車、富臨精工和上汽集團(tuán)都在二季度新進(jìn)了前十大重倉(cāng)股名單，囊括了乘用車、汽車零部件等細(xì)分板塊。其中，華域汽車、長(zhǎng)安汽車、富臨精工和上汽集團(tuán)都是首次進(jìn)入信澳核心科技的前十大重倉(cāng)股行列。

    自4月底權(quán)益市場(chǎng)反彈以來(lái)，汽車產(chǎn)業(yè)鏈的表現(xiàn)非常搶眼，迅速獲得了投資者的高度關(guān)注。除了乘用車板塊之外，此前并未受到公募過(guò)多關(guān)注的汽車零部件板塊也吸引了一眾基金經(jīng)理的注意。國(guó)泰中證800汽車與零部件ETF基金經(jīng)理徐成城表示，隨著交通工具的電動(dòng)化和智能化，汽車制造和零部件行業(yè)即將迎來(lái)一段快速發(fā)展的機(jī)遇。

    嘉實(shí)基金的姚志鵬在二季報(bào)中寫道，最近一款爆款車型發(fā)布后，相關(guān)品牌4S店的爆滿讓他不禁想到十年前iPhone發(fā)布的時(shí)候。“歷史不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù)，但總會(huì)押著類似的韻腳。”他認(rèn)為，上一輪智能手機(jī)的普及，誕生了大批量10-30倍的供應(yīng)鏈公司，以及最高接近百倍的終端產(chǎn)品廠商。而這一輪全球智能汽車的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)剛剛嶄露頭角，相信在這一輪的趨勢(shì)中也將誕生可比擬，甚至級(jí)別更高的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。