建信基金薛玲：A股逐漸回歸價值投資多因子模型選股成效顯著

    剛過去的2017年，A股上演了以藍籌為主的結(jié)構(gòu)性行情，展望2018年，以龍頭企業(yè)為主的行情仍將持續(xù)，投資者不妨借“基”布局，更精準地把握市場行情。據(jù)了解，金?；鸸窘ㄐ呕鹌煜陆ㄐ胖窍硖眦味ㄆ陂_放混合型基金已于1月15日起正式發(fā)行，該基金擁有0-40%的股票倉位，將優(yōu)選估值合理、基本面優(yōu)良、具有持續(xù)成長潛力的股票進行投資，并采用量化選股策略，“海選”優(yōu)質(zhì)標的。

    關(guān)于后市看法，該基金擬任基金經(jīng)理薛玲表示，2017年，價值投資深入人心，龍頭企業(yè)以往估值偏低的狀況得到了修復。2018年將是A股價值投資不斷深化的一年。伴隨著滬港通、深港通開通和今年6月A股正式納入MSCI帶來的境外增量資金，A股市場成熟化是大勢所趨，未來“價值為王”成為市場一致的預期，估值與業(yè)績相匹配的企業(yè)將越來越受重視。在此背景下，擁有核心競爭力的上市公司將脫穎而出，藍籌股、龍頭股具備較大投資價值。

    談及量化選股策略，薛玲認為，從歐美等成熟市場經(jīng)驗來看，量化選股的方法能夠幫助普通投資者“沙里淘金”，在風險可控的基礎(chǔ)上，獲取一個相對穩(wěn)健的回報，已受到海外投資者的持續(xù)青睞。隨著中國資本市場日趨成熟，A股逐漸回歸價值投資，量化投資策略的成效將更加顯著。建信基金自主開發(fā)的多因子量化模型，能夠設置因子及權(quán)重，并借助計算機全天候運算數(shù)據(jù)，具有系統(tǒng)性、紀律性、準確性和分散化的優(yōu)勢，有助于做出理性有效的投資決策。

    正在發(fā)行中的建信智享添鑫注重靈活的大類資產(chǎn)配置，并在投資中運用多因子量化模型，力爭為投資中獲取穩(wěn)健回報。目前，該量化模型已運用于建信基金旗下多只產(chǎn)品，歷史投資業(yè)績良好。以建信中證500為例，該基金在跟蹤中證500指數(shù)的基礎(chǔ)上，借助多因子量化模型做增強投資?；鹉陥髷?shù)據(jù)顯示，在2014年至2016年3個投資年度中，建信中證500每年均實現(xiàn)正收益且跑贏其比較基準，為投資者賺取了超額收益。

    值得一提的是，作為建信智享添鑫的“掌舵人”，薛玲擁有計算機專業(yè)背景，曾從事人工智能研究、金融數(shù)據(jù)分析工作，為其進行量化投資管理奠定了扎實的基礎(chǔ)，管理的多只產(chǎn)品業(yè)績優(yōu)異，為投資者創(chuàng)造了良好的長期回報。海通證券發(fā)布的《基金業(yè)績評價報告》顯示，截至2017年12月31日，建信深證基本面60ETF及其聯(lián)接基金近5年收益率達134.26%、123.49%，建信上證社會責任ETF及其聯(lián)接基金指近5年收益率達89.75%、82.52%。