大型券商入局公募行業(yè) 國泰君安資管遞交首份申請

    中國證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，8月14日，上海國泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司（下稱國泰君安資管）遞交了開展公募基金管理業(yè)務(wù)資格申請，成為“一參一控”限制放寬后，首家申請公募牌照的券商資管機(jī)構(gòu)。

    公開資料顯示，目前有13家券商擁有公募牌照，包括東證資管、浙商證券資管、華融證券、山西證券、國都證券、渤海匯金證券資管、東興證券、中銀國際、北京高華證券、財(cái)通證券資管、長江證券資管、華泰證券資管和中泰證券資管，多數(shù)屬于中小型券商。

    業(yè)內(nèi)人士表示，隨著“一參一控”的放開，未來或有更多大型券商入局公募行業(yè)。

    滬上一位基金公司人士表示，“券商系”基金在渠道方面的優(yōu)勢較弱，但券商在投研資源方面具備一定優(yōu)勢。隨著越來越多的大型券商加入以及投研資源不斷轉(zhuǎn)換，未來公募行業(yè)或迎來更加多元化的發(fā)展路線。

    事實(shí)上，券商在資產(chǎn)管理領(lǐng)域已耕耘多年，之前的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃主要定位于服務(wù)中高端客戶。2018年，隨著《證券公司大集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)適用〈關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見〉操作指引》（下稱指引）對證券公司“大集合”業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型做出明確安排，相關(guān)存量大集合產(chǎn)品被要求對標(biāo)公募基金進(jìn)行管理。

    某資管人士表示，資管新規(guī)和指引出臺后，與券商資管產(chǎn)品相比，公募基金在產(chǎn)品種類和公開宣傳方面優(yōu)勢明顯。比如“大集合”產(chǎn)品，不但要求滿足合格投資者要求，而且還不能公開募集。目前，相關(guān)券商資管產(chǎn)品的公募化改造仍在不斷推進(jìn)。對于沒有公募牌照的券商機(jī)構(gòu)來講，很難做增量，且公募化改造后的產(chǎn)品仍以集合管理資產(chǎn)的身份存在，就享受不到諸如分紅免稅的利好政策。為了保住“大集合”改造之后的存量公募產(chǎn)品，券商機(jī)構(gòu)申請公募牌照勢在必行。

    公募基金管理辦法近期迎來重大調(diào)整，修改后的公募基金辦法優(yōu)化了公募牌照制度，適當(dāng)放寬“一參一控”的限制，允許同一主體同時(shí)控制一家基金公司和一家公募持牌機(jī)構(gòu)，這為券商資管機(jī)構(gòu)開展公募業(yè)務(wù)打開了方便之門。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對于券商機(jī)構(gòu)來講，進(jìn)入公募領(lǐng)域之后，由于起投金額的大幅降低以及宣傳路徑的打開，券商的產(chǎn)品線和投資群體將被極大拓寬，有助于券商業(yè)務(wù)的多元發(fā)展。

    基金人士表示，長期來看，券商機(jī)構(gòu)進(jìn)入公募領(lǐng)域，無論對公募行業(yè)格局還是券商自身發(fā)展都將起到正向激勵作用。