聚焦基本面 百億級私募關注績優(yōu)股投資機會

    在市場持續(xù)調(diào)整的背景下，百億級私募整體業(yè)績承壓。不過，上海證券報記者近日采訪獲悉，不少百億級私募對于后市持樂觀態(tài)度。他們認為，隨著經(jīng)濟逐步修復，外部環(huán)境改善，A股恢復性上漲可期。目前，比控制倉位更重要的是結合三季報業(yè)績，尋找估值合理、具備核心競爭力且景氣度較好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

    朝陽永續(xù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，有業(yè)績記錄的94家百億級私募旗下產(chǎn)品今年以來整體收益為負，產(chǎn)品平均回撤幅度達9.14%。“今年以來，受多重因素影響，市場整體波動加大。與此同時，三季度以來，高景氣度賽道明顯回調(diào)，資金存量博弈格局凸顯，行業(yè)板塊加速輪動，部分百億級私募由于研究流程較長，往往會在研究透徹后錯過階段性行情，因此業(yè)績表現(xiàn)不佳。”滬上一位私募研究員分析稱。

    盡管業(yè)績承壓，多家知名百億級私募對后市持樂觀態(tài)度。

    淡水泉創(chuàng)始人趙軍近日在線上交流中表示：“優(yōu)秀企業(yè)能在經(jīng)濟恢復中獲得更大的市場份額或競爭力。”

    合遠基金創(chuàng)始人管華雨分析稱，近期A股在多重因素影響下弱勢下探。不過，當前內(nèi)外部環(huán)境明顯改善，海外貨幣政策出現(xiàn)轉(zhuǎn)折或為期不遠。因此，市場二次探底風險釋放得較為充分，一旦相關因素有所好轉(zhuǎn)，A股恢復性上漲可期。

    半夏投資創(chuàng)始人李蓓也在最新發(fā)給持有人的報告中坦言，后續(xù)市場的潛在下跌空間有限，基本面底或提前出現(xiàn)。公司旗下基金9月初的股票倉位為個位數(shù)，但9月末開始逐步加倉。

    目前，機構關注哪些投資機會？多家頭部私募稱，將結合上市公司三季度業(yè)績表現(xiàn)挖掘個股投資機會。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，三季度以來，淡水泉共調(diào)研274次。盤京投資、星石投資、聚鳴投資、同犇投資、凱豐投資等調(diào)研也均超100次。

    其中，百億級私募調(diào)研頻次最高的上市公司為醫(yī)療器械行業(yè)龍頭股邁瑞醫(yī)療。今年三季度，邁瑞醫(yī)療預計實現(xiàn)營業(yè)收入約79億元，同比增長約20%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約28億元，同比增長約20%。邁瑞醫(yī)療表示，有信心達成2022年全年業(yè)績目標。

    “經(jīng)歷了三季度的市場調(diào)整，投資者愈發(fā)關注公司質(zhì)地，大部分公司的近期表現(xiàn)與半年報業(yè)績及經(jīng)營指標密切相關，市場轉(zhuǎn)向基本面驅(qū)動跡象明顯。站在當前時點，我們認為大部分長期景氣行業(yè)的基本面依然扎實，只是經(jīng)歷了幾年的高速成長后，行業(yè)滲透率已有明顯提升，增速放緩是必然現(xiàn)象。接下來，須仔細分辨企業(yè)核心競爭力。經(jīng)歷了半年報的驗證和三季度經(jīng)營的持續(xù)跟蹤研究，我們團隊已鎖定一批經(jīng)營出色、未來景氣向好、估值合適的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。”管華雨透露。