市場底料不遠(yuǎn) 百億私募股票倉位逼近年內(nèi)新高

    近日，上證指數(shù)下破3000點，各大指數(shù)的估值不斷走低，匯聚諸多高手的股票私募卻不再悲觀，趁著市場調(diào)整，逆向大手筆加倉。

    據(jù)證券時報記者了解，大多數(shù)私募都認(rèn)為當(dāng)下市場距離底部不遠(yuǎn)，不宜繼續(xù)悲觀，而應(yīng)該堅定持倉，等待市場反彈。

    百億私募倉位逼近高點

    私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日，股票私募倉位指數(shù)為80.99%，較上一周上漲1.2%，主要是中等倉位股票私募加倉意愿大幅提升，帶動了股票私募倉位指數(shù)的上漲。

    其中，百億私募倉位指數(shù)逼近年內(nèi)新高，倉位指數(shù)升至86.87%，較上一周上漲5.59%，這已是百億股票私募連續(xù)5周加倉，且目前的倉位指數(shù)已接近年內(nèi)新高。

    具體來看，倉位超過80%的百億股票私募占比從60.32%大幅提升至80.00%，中等倉位百億股票私募占比則從33.97%大幅下降至20.22%，倉位低于五成的百億股票私募占比為0，即指數(shù)在偏底部區(qū)域，私募都在積極加倉。

    今年以來，百億股票私募倉位指數(shù)最高值為87.63%，出現(xiàn)在4月份，之后不久A股就迎來了明顯的反彈行情。

    不過，證券私募的新產(chǎn)品備案發(fā)行仍然處于低迷狀態(tài)，這也反映了場外投資者對當(dāng)下市場的態(tài)度——市場火爆時跑步進(jìn)場，市場低迷時觀望，但這樣的行為往往錯過賺錢的良機。

    中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，9月新備案的私募證券投資基金數(shù)量為2565只，較上月減少78只；新備案規(guī)模222.51億元，較上月下滑11.34%。去年9月私募新備案基金數(shù)量為3371只，新備案規(guī)模則高達(dá)839.57億元。

    私募堅定底部區(qū)域看法

    剛剛過去的10月，指數(shù)雖然有所下跌，但市場情緒開始企穩(wěn)。據(jù)證券時報記者了解，大多數(shù)私募都堅定市場距離底部已不遠(yuǎn)的看法，并表示不宜繼續(xù)悲觀，而應(yīng)該堅定持倉，等待市場反彈。

    星石投資首席策略投資官方磊表示，“從ERP指數(shù)（股權(quán)風(fēng)險溢價）來看，現(xiàn)在與絕對底部已沒有什么距離，雖然不確定股市能很快起來，但這的確是一個比較好的位置了。三季度各家機構(gòu)的行業(yè)投資開始分散，說明大家也開始沉下來去尋找估值合理、后續(xù)有驅(qū)動的行業(yè)了。”

    相聚資本稱，上證指數(shù)在10月末跌破3000點，已經(jīng)接近4月底的低點，股債相對市盈率分位數(shù)（2008年以來）跌至8%的位置，歷史上類似的階段僅有2016年初與2020年3月（疫情暴發(fā)），因此可以認(rèn)為，當(dāng)前股市的位置，實際上是反映了比較多的悲觀預(yù)期，未來一旦預(yù)期邊際有所改善，會給市場帶來正面的刺激。

    “我們認(rèn)為，在這個位置上不宜繼續(xù)悲觀，未來的機會多于風(fēng)險。跳出情緒來看，現(xiàn)在我們已經(jīng)來到非常合適的擊球區(qū)。下一步，我們將繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲加息。11月和12月的議息會議是非常重要的節(jié)點，如果美聯(lián)儲政策開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)向，對全球流動性環(huán)境將是重要的利好。”相聚資本表示。

    百億私募源樂晟也在最新的研報中指出，目前A股估值下修的過程應(yīng)該基本結(jié)束，但現(xiàn)在還處于釋放盈利下修的壓力之中，等盈利下修完成，整個市場的底部就更加扎實。該機構(gòu)預(yù)計，這一過程即將結(jié)束，如果各種悲觀預(yù)期得到修復(fù)，經(jīng)濟和流動性見底的話，市場向上的空間將會較大。