中國最大天使母基金——深圳天使母基金成立五周年

    本報記者 王鏡茹

    2023年5月25日，深圳天使母基金迎來五周年生日。

    五年前，面對天使投資環(huán)境落后的壓力，深圳市政府牽頭成立第一只天使引導基金——深圳天使母基金，這也是全國第一家100%投向天使期的母基金。該基金成立后，“摸著石頭過河”，開創(chuàng)性地推出了一系列行業(yè)標準，為深圳乃至全國打造了一只天使母基金樣本。

    迄今為止，深圳天使母基金團隊已經與80多家各類機構合作，包括頭部機構、境外機構、產業(yè)資本、高校科研院所、技術轉移機構、知名天使投資人等，對子基金出資額超62億元。子基金投資了天兵科技、沐曦集成電路、荔枝與芒果、云豹智能、思謀科技等多只獨角獸企業(yè)，帶動大批基金管理機構、全球資金和項目落地深圳。

    成立五年來，深圳天使母基金已成為中國天使投資的一面旗幟。從探索定義中國天使投資概念并得到業(yè)界認可，到基金規(guī)模增至100億元、成為國內最大天使投資類政府引導基金，深圳天使母基金在深圳市引導基金管委會的支持下，進一步迭代，發(fā)起設立了首支直投基金“天使一號”，創(chuàng)立了深圳獨有的服務體系和生態(tài)體系……逐漸演變成為如今的子基金投資、直投、生態(tài)運營三大業(yè)務板塊。

    培育項目方面，深圳天使母基金解決了深圳市優(yōu)秀初創(chuàng)期企業(yè)融資難和服務不到位的問題，預計深圳新成立的優(yōu)秀企業(yè)至少有過半企業(yè)從天使母基金體系內產生，成為深圳“十四五”期間產業(yè)升級中不可忽視的中堅力量。

    創(chuàng)新引導方面，深圳天使母基金與高校、科研院所、產業(yè)集團及相關技術轉移機構合作，進一步探索設立非逐利性資金出資的原始創(chuàng)新基金，往更早階段走，進一步解決科技成果轉化問題。

    運作機制方面，深圳天使母基金的管理團隊在風控舉措上圍繞風險識別、風險評估、風險應對、監(jiān)督與改進等環(huán)節(jié)，建立了以風控、合規(guī)、法律、專項審計、內控為核心的風控體系，設置了子基金投后評價體系，對不同考核等級分類管理，形成國內政府引導基金行業(yè)中首個子基金評價體系。

    生態(tài)營造方面，深圳天使母基金圍繞創(chuàng)新資源開展科技成果轉化、金融投資、資源對接、培訓咨詢等生態(tài)服務，成立天使薈、設立種子庫、組建深港澳天使投資人聯(lián)盟、創(chuàng)建深圳市天使投資協(xié)會、持續(xù)研究天使生態(tài)體系，現(xiàn)已成為深圳市創(chuàng)投行業(yè)的一張嶄新名片。

    近年來，國內各地政府相繼赴深圳天使母基金調研，蘇州、常州、南通等城市以及安徽、河南、天津等省市紛紛成立本地天使母基金，全國人大代表也提議成立國家級天使母基金，大大推動了全國天使投資行業(yè)的發(fā)展。

    立足天使投資行業(yè)，天使母基金管理團隊一直在思考，如何解決全行業(yè)普遍存在的“募、投、管、退”難題。

    募資方面，深圳天使母基金考慮成立商業(yè)化母基金，將政策性資金與商業(yè)化資金有機結合，在深圳天使母基金一站式解決募資問題；投資方面，深圳天使母基金在繼續(xù)完善跟投基金運作模式的同時，花大力氣探索成立非逐利的原始創(chuàng)新基金，進一步發(fā)揮政府資金在解決特別早期階段企業(yè)融資市場失靈問題；管理與服務方面，在已有服務體系建設的基礎上，深圳天使母基金進一步營造初創(chuàng)期企業(yè)的良好成長環(huán)境，使一批又一批優(yōu)秀的初創(chuàng)公司在深圳不斷產生，持續(xù)發(fā)展壯大；退出方面，深圳天使母基金結合天使母基金特點，研究成立S基金，探索產業(yè)并購，有效解決退出難的問題。

    經過五年培育，深圳天使投資行業(yè)得到長足發(fā)展，但不進則退，在激烈的國內天使投資行業(yè)競爭中，仍須守正創(chuàng)新，繼續(xù)勇立潮頭。

（編輯 汪世軍）