今年以來(lái)82只基金管理費(fèi)、托管費(fèi)“雙降”

    本報(bào)記者 方凌晨

    8月12日，鵬華基金發(fā)布公告稱(chēng)，決定調(diào)低旗下鵬華安睿兩年持有期混合基金的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，同時(shí)調(diào)低該基金A類(lèi)基金份額申購(gòu)費(fèi)率及C類(lèi)基金份額銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率，并相應(yīng)修改基金合同。

    今年以來(lái)已有多家基金管理人降低了基金管理費(fèi)或托管費(fèi)。在受訪業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，降費(fèi)是基金管理人基于適應(yīng)公募基金行業(yè)整體降費(fèi)大背景、提升投資者投資體驗(yàn)、增強(qiáng)自身產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等多方面考量做出的選擇。

    涉及多種基金類(lèi)型

    基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)等是基金管理過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，由基金資產(chǎn)承擔(dān)。越來(lái)越多的基金產(chǎn)品降費(fèi)，對(duì)基金持有人降低成本有積極意義。

    從上述鵬華基金發(fā)布的公告來(lái)看，鵬華安睿兩年持有期混合基金的基金管理費(fèi)年費(fèi)率由0.60%調(diào)低至0.40%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.20%調(diào)低至0.10%。近日，還有多家公募機(jī)構(gòu)旗下基金調(diào)低托管費(fèi)率，不少基金托管費(fèi)年費(fèi)率甚至打了“對(duì)折”。例如，8月9日，上銀基金旗下上銀聚增富定期開(kāi)放債券基金擬將托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%調(diào)整至0.05%；8月1日，國(guó)泰基金旗下國(guó)泰農(nóng)惠定期開(kāi)放債券基金的托管費(fèi)調(diào)由0.20%降低至0.10%。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日，今年以來(lái)，已有120只基金（只統(tǒng)計(jì)主代碼，下同）降低管理費(fèi)率，112只基金調(diào)低托管費(fèi)率，82只基金管理費(fèi)和托管費(fèi)均有下調(diào)。降費(fèi)基金類(lèi)型包括權(quán)益類(lèi)基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)型基金等多種基金類(lèi)型。

    以東?；鹌煜聝芍唤蒂M(fèi)幅度較大的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金為例，今年1月中旬，東海基金發(fā)布公告稱(chēng)，調(diào)低旗下東海美麗中國(guó)靈活配置混合和東海祥龍混合（LOF）的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，兩只基金的管理費(fèi)年費(fèi)率均由1.20%調(diào)低至0.50%，托管費(fèi)年費(fèi)率均由0.20%調(diào)低至0.10%。

    格上理財(cái)旗下金樟投資研究員王祎在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，基金降費(fèi)的原因是多方面的。首先，監(jiān)管推動(dòng)公募基金費(fèi)率改革，引導(dǎo)部分公募基金降低費(fèi)率；其次，調(diào)低基金管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，降低基金持有人投資成本，有利于改善投資人的投資體驗(yàn)，從而吸引更多的投資者參與基金投資；最后，目前部分基金產(chǎn)品存在同質(zhì)化，降低費(fèi)率可以提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，吸引投資者選擇自己的產(chǎn)品。

    基金公司應(yīng)多維度提升競(jìng)爭(zhēng)力

    受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于投資者而言，基金降費(fèi)后，投資者能夠以更低的交易成本參與投資，有利于增加投資者的收益空間，提升投資者的獲得感。不過(guò)，對(duì)于公募機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，降費(fèi)也給其經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)了一定挑戰(zhàn)。

    上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心分析師汪璐對(duì)記者表示：“對(duì)于基金管理人來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)波動(dòng)與降費(fèi)的雙重影響下，其營(yíng)業(yè)收入或?qū)⒔档?，?duì)中小型基金管理人的影響可能更為明顯。中小型管理人更需要進(jìn)行渠道拓展、品牌宣傳來(lái)提升知名度。”

    在王祎看來(lái)，基金降費(fèi)雖然可能會(huì)降低基金管理人收入，但同時(shí)降費(fèi)也可以提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，吸引更多投資者的關(guān)注。

    王祎表示：“基金公司可以在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、客戶(hù)服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)控制和差異化策略等方面提升競(jìng)爭(zhēng)力。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，可以開(kāi)發(fā)更多服務(wù)投資者需求的創(chuàng)新產(chǎn)品，滿(mǎn)足多樣化的需求；客戶(hù)服務(wù)方面，可加強(qiáng)與投資者的溝通，并且提高基金公司自身的投研團(tuán)隊(duì)能力，提供更好的投資建議服務(wù)客戶(hù)；風(fēng)險(xiǎn)控制方面，以更完善的風(fēng)控體系保護(hù)投資者的權(quán)益。”

    汪璐認(rèn)為，基金公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力最主要包括投研實(shí)力、渠道拓展能力、品牌等，但隨著新發(fā)基金的不斷增加，要想在同質(zhì)化的基金產(chǎn)品中脫穎而出變得更為困難。具體來(lái)看，基金公司可以通過(guò)以下三種措施提升服務(wù)水平，塑造別具一格的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力：積極擁抱銷(xiāo)售新形勢(shì)；尋找自身的差異化之路；提前布局發(fā)展養(yǎng)老FOF（基金中的基金）基金，增加長(zhǎng)期且穩(wěn)定的資金來(lái)源。

    “在基金產(chǎn)品同質(zhì)化、競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的背景下，不少基金管理人挖掘自身特色并重點(diǎn)發(fā)展，在特定的投資領(lǐng)域或細(xì)分市場(chǎng)中建立專(zhuān)業(yè)形象，從而吸引有特定需求的投資者。此外，當(dāng)前中國(guó)養(yǎng)老FOF基金仍處發(fā)展初級(jí)階段，對(duì)公募基金管理人而言或是一個(gè)突破口，不少管理人近年來(lái)也在積極增加該類(lèi)產(chǎn)品線，備戰(zhàn)FOF藍(lán)海市場(chǎng)。”汪璐進(jìn)一步分析稱(chēng)。