十大變化“見證”基金業(yè)“進(jìn)階”的2024

    本報(bào)記者 吳珊 昌校宇 冷翠華 王寧 方凌晨 彭衍菘

    編者按：歲月留聲，不負(fù)所托。2024年，公募基金行業(yè)在改革中前進(jìn)，在開放中成長(zhǎng)，緊隨資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，取得了歷史性突破，并在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面作出了重要貢獻(xiàn)。

    2024年即將過去，我們總結(jié)出了十大變化，來記錄這一年公募基金行業(yè)創(chuàng)新前行的“進(jìn)階歷程”。

    總規(guī)模屢創(chuàng)新高：

    增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性

    在公募基金行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展階段邁進(jìn)的背景下，公募基金管理規(guī)模和產(chǎn)品數(shù)量呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，并屢創(chuàng)新高。

    年內(nèi)，公募基金總規(guī)模5次刷新歷史紀(jì)錄。今年2月份，公募基金總規(guī)模達(dá)到29.3萬億元，突破去年28.8萬億元的歷史高點(diǎn)；到了4月末，總規(guī)模一舉突破30萬億元，增至30.78萬億元；僅隔1個(gè)月時(shí)間，總規(guī)模在5月份首次站上31萬億元大關(guān)，達(dá)到31.24萬億元；7月份，總規(guī)模再上新臺(tái)階，升至31.49萬億元；9月份，總規(guī)模又一次創(chuàng)造歷史，達(dá)到32.07萬億元。

    總規(guī)模節(jié)節(jié)攀升的同時(shí)，公募基金產(chǎn)品數(shù)量也在快速增長(zhǎng)。截至今年11月底，公募基金產(chǎn)品數(shù)量為12292只，較去年底的11528只增加764只，這一數(shù)據(jù)同樣創(chuàng)歷史新高。同時(shí)，股票基金占比逐步提升，公募基金整體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。

    此外，公募基金賺錢能力進(jìn)一步凸顯。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度公募基金利潤(rùn)總額為11745.13億元，股票基金貢獻(xiàn)4727.65億元，成賺錢“擔(dān)當(dāng)”。

    公募基金管理機(jī)構(gòu)隊(duì)伍不斷壯大，從去年底的145家增至今年10月底的163家，其中包括基金管理公司148家，取得公募資格的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)15家。

    一組組亮眼數(shù)據(jù)，既是公募基金行業(yè)快速發(fā)展、公募基金管理機(jī)構(gòu)實(shí)力顯著提升的體現(xiàn)，也是行業(yè)著力增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性、提振投資者信心的最佳佐證。

    今年，頂層設(shè)計(jì)對(duì)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提出更高要求，包括“大力發(fā)展權(quán)益類公募基金”“推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展”“從規(guī)模導(dǎo)向向投資者回報(bào)導(dǎo)向轉(zhuǎn)變”等。下階段，公募基金在保持管理規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)、產(chǎn)品類型日益豐富的同時(shí)，也將把努力為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期回報(bào)的工作“置頂”。

    費(fèi)率改革：

    推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

    降低費(fèi)率是公募基金讓利于投資者、承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的體現(xiàn)，更是踐行普惠金融的應(yīng)有之舉。

    國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（以下簡(jiǎn)稱“新‘國(guó)九條’”）明確，“穩(wěn)步降低公募基金行業(yè)綜合費(fèi)率”。中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《公開募集證券投資基金證券交易費(fèi)用管理規(guī)定》于7月1日正式實(shí)施，這標(biāo)志著公募基金行業(yè)費(fèi)率改革第二階段舉措全部落地。

    回顧公募基金行業(yè)費(fèi)率“三段式”改革，可追溯至2023年7月份，彼時(shí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案》，按照“管理費(fèi)用—交易費(fèi)用—銷售費(fèi)用”的實(shí)施路徑，分三個(gè)階段穩(wěn)步降低公募行業(yè)綜合費(fèi)率。目前，費(fèi)率改革第一階段及第二階段措施先后落地，主動(dòng)權(quán)益類基金、ETF（交易型開放式指數(shù)基金）、固收類基金、貨幣基金等多種類別的基金產(chǎn)品均在降低費(fèi)率，讓利投資者成效凸顯?；鸸驹?月1日前完成了與券商在傭金方面的協(xié)議重簽，降低費(fèi)率、規(guī)范用途，進(jìn)一步順應(yīng)降費(fèi)趨勢(shì)，優(yōu)化行業(yè)生態(tài)。據(jù)了解，第三階段銷售費(fèi)率改革也在積極推進(jìn)中。

    盡管短期來看，費(fèi)率改革為基金公司的發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)，但是長(zhǎng)期來看，“降費(fèi)”是公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。公募基金行業(yè)費(fèi)率改革不但突出了維護(hù)投資者合法權(quán)益的監(jiān)管導(dǎo)向，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)將維護(hù)投資者利益放在首要位置，還將進(jìn)一步推動(dòng)公募基金行業(yè)回歸“受人之托、代人理財(cái)”的業(yè)務(wù)本源，更加聚焦投研能力建設(shè)，努力打造一流投資機(jī)構(gòu)。

    接下來，隨著費(fèi)率改革穩(wěn)步推進(jìn)，或在一定程度上對(duì)公募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局重塑以及業(yè)務(wù)布局帶來更為深遠(yuǎn)的影響。

    ETF刷新多項(xiàng)紀(jì)錄：

    指數(shù)化投資生態(tài)持續(xù)完善

    2024年以來，資金持續(xù)借道ETF入場(chǎng)，ETF新成立數(shù)量、資金凈流入額等都創(chuàng)下歷史新高。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，年內(nèi)新發(fā)行150只ETF，推動(dòng)ETF產(chǎn)品總數(shù)突破1000只，達(dá)1032只；截至當(dāng)日交易結(jié)束，ETF總規(guī)模達(dá)3.73萬億元，同比增長(zhǎng)81.85%。同時(shí)，隨著更多資金的持續(xù)涌入，年內(nèi)ETF凈流入額突破萬億元。截至發(fā)稿，全部ETF累計(jì)凈流入1.17萬億元，其中，股票型ETF凈流入1.04萬億元。

    從ETF種類來看，呈百花齊放的態(tài)勢(shì)，寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、策略指數(shù)以及債券、商品、QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）等多種資產(chǎn)類別，充分滿足了不同投資者的多樣化投資需求。

    ETF多項(xiàng)紀(jì)錄刷新，是多種因素共振的結(jié)果。

    第一，從ETF產(chǎn)品自身的特性來看，其為投資者提供了便捷的市場(chǎng)參與途徑，并且通過分散投資于指數(shù)成份股，顯著降低投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于ETF在名稱上很容易識(shí)別，投資跟蹤相關(guān)指數(shù)，信息透明度也較高，具有風(fēng)格穩(wěn)定等多方面優(yōu)勢(shì)。

    第二，政策的支持和市場(chǎng)環(huán)境的改善，為ETF市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展提供了有力支持。例如，新“國(guó)九條”提出，大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，大幅提升權(quán)益類基金占比。建立ETF快速審批通道，推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展。此后，新“國(guó)九條”相關(guān)配套政策陸續(xù)落地，進(jìn)一步推動(dòng)ETF市場(chǎng)的發(fā)展。

    隨著金融市場(chǎng)更趨全球化、市場(chǎng)參與者對(duì)于投資組合的需求更加多樣化，投資者的熱情進(jìn)一步被激發(fā)，部分投資者過去難以投資的標(biāo)的，如今借道ETF就可“一鍵布局”。

    未來，隨著ETF指數(shù)體系更加豐富、ETF產(chǎn)品體系持續(xù)完善、ETF互聯(lián)互通持續(xù)拓展和ETF配套機(jī)制不斷完善，指數(shù)化投資生態(tài)將持續(xù)完善。

    REITs常態(tài)化發(fā)行：

    增強(qiáng)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效

    2024年以來，受益于規(guī)則體系日臻完善、市場(chǎng)供需兩旺等，公募REITs（不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金）市場(chǎng)常態(tài)化發(fā)行提質(zhì)增速。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，今年以來已順利發(fā)行REITs產(chǎn)品28只，募資總規(guī)模約624.67億元，發(fā)行數(shù)量和規(guī)模均創(chuàng)歷年新高。同時(shí)，REITs資產(chǎn)類型持續(xù)拓展，除了保障性租賃住房、倉儲(chǔ)物流等存量類型的資產(chǎn)穩(wěn)步擴(kuò)容外，消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施、水利設(shè)施等全新的資產(chǎn)類型也逐步入市。另有多發(fā)行主體、多業(yè)態(tài)的新產(chǎn)品接連上報(bào)，首單供熱基礎(chǔ)設(shè)施REITs、首單跨海大橋REITs、首單農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)REITs等接連亮相，市場(chǎng)擴(kuò)容增類加速推進(jìn)。

    在“首發(fā)+擴(kuò)募”雙輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展格局下，REITs項(xiàng)目擴(kuò)募再添新案例。4月份，中航京能光伏REIT擴(kuò)募項(xiàng)目申報(bào)獲上交所受理，這是行業(yè)首單資產(chǎn)混裝的擴(kuò)募項(xiàng)目，若成功獲批，公募REITs將從單一資產(chǎn)擴(kuò)募邁進(jìn)混裝資產(chǎn)擴(kuò)募的“2.0時(shí)代”。

    基于REITs市場(chǎng)的快速發(fā)展，更多公募機(jī)構(gòu)今年跑步進(jìn)場(chǎng)。目前，全市場(chǎng)公募REITs的基金管理人增至25家公募機(jī)構(gòu)，創(chuàng)金合信基金管理有限公司、銀華基金管理股份有限公司等均為首次進(jìn)軍REITs市場(chǎng)，相關(guān)各方參與的深度和廣度也持續(xù)拓展。

    政策端的支持也為REITs市場(chǎng)提質(zhì)擴(kuò)面營(yíng)造了良好環(huán)境。2月份，REITs的權(quán)益屬性在制度層面得到明確；7月份，《關(guān)于全面推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）項(xiàng)目常態(tài)化發(fā)行的通知》發(fā)布，不僅進(jìn)一步簡(jiǎn)化程序，提高申報(bào)推薦效率，還適當(dāng)擴(kuò)大REITs發(fā)行范圍……

    展望2025年，REITs一級(jí)、二級(jí)市場(chǎng)建設(shè)有望持續(xù)推進(jìn)，將有更為多元類型的資產(chǎn)和投資者進(jìn)入，推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模和活躍度進(jìn)一步提升，增強(qiáng)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

    個(gè)人養(yǎng)老金基金擴(kuò)容：

    做強(qiáng)“第三支柱”

    2024年，我國(guó)居民養(yǎng)老事業(yè)迎來里程碑事件：個(gè)人養(yǎng)老金制度于12月15日在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施，個(gè)人養(yǎng)老金基金于12月12日首次納入指數(shù)產(chǎn)品。

    12月12日，人力資源和社會(huì)保障部等五部門發(fā)布的《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）明確，自12月15日起，個(gè)人養(yǎng)老金制度從36個(gè)先行試點(diǎn)城市（地區(qū)）推開至全國(guó)?！锻ㄖ吠瑫r(shí)要求，優(yōu)化產(chǎn)品供給。將特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，推動(dòng)更多養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。

    同日，首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄，其中，跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只，跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只，包括滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)接基金。至此，個(gè)人養(yǎng)老金基金擴(kuò)容至284只產(chǎn)品。與此同時(shí)，多家公募基金公告稱，對(duì)入選的旗下產(chǎn)品增加供個(gè)人養(yǎng)老金資金投資的Y類基金份額，并實(shí)施管理費(fèi)、托管費(fèi)優(yōu)惠安排。

    此前，納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄的只有養(yǎng)老目標(biāo)基金，包括結(jié)合投資者退休時(shí)間而設(shè)計(jì)的養(yǎng)老目標(biāo)日期基金，以及以投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好為焦點(diǎn)的養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。此次權(quán)益類指數(shù)基金的入圍，進(jìn)一步拓寬了個(gè)人養(yǎng)老金的可投品種，形成了豐富且差異化的產(chǎn)品貨架，讓我國(guó)養(yǎng)老金保險(xiǎn)體系中的第三支柱“壯實(shí)”起來。而根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，指數(shù)基金憑借費(fèi)率低廉、公開透明、分散風(fēng)險(xiǎn)等特征，已成全球養(yǎng)老金投資的重要工具。

    接下來，公募基金行業(yè)將充分發(fā)揮長(zhǎng)期投資管理方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，切實(shí)肩負(fù)起服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的職責(zé)使命。

    發(fā)行持續(xù)回暖：

    滿足多樣化投資需求

    2024年，公募基金發(fā)行在經(jīng)歷“低谷”之后，呈現(xiàn)持續(xù)回暖趨勢(shì)，年內(nèi)新發(fā)基金份額突破萬億份。被動(dòng)指數(shù)型基金的發(fā)行份額顯著提升，是今年基金發(fā)行的一大亮點(diǎn)。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，按基金成立日計(jì)算，截至12月24日，年內(nèi)公募基金新發(fā)產(chǎn)品共計(jì)1090只，發(fā)行總份額達(dá)1.14萬億份。縱覽全年，新基金的發(fā)行經(jīng)歷了幾次小高潮：3月份至6月份，連續(xù)4個(gè)月新基金發(fā)行份額在千億份以上，分別為1502.45億份、1410.89億份、1010.52億份、1751.60億份；此后發(fā)行熱度稍有下滑，11月份，新基金發(fā)行份額重回千億份，達(dá)1474.16億份；12月份新基金發(fā)行份額也已超千億份，為1097.55億份。

    9月份以來，一系列政策的密集出臺(tái)帶動(dòng)了權(quán)益市場(chǎng)情緒的修復(fù)，9月份至11月份，股票型基金在當(dāng)月新基金發(fā)行份額中的占比分別為28.88%、45.50%、70.98%。其中，11月份股票型基金發(fā)行份額達(dá)1046.33億份，創(chuàng)下自1998年以來的單月歷史次高，僅次于2015年6月份的1166.75億份。這也反映出公募基金看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，加快新產(chǎn)品推出節(jié)奏，不斷豐富產(chǎn)品貨架，滿足多樣化投資需求。

    今年4月份發(fā)布的新“國(guó)九條”明確提出，建立ETF快速審批通道，推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展。隨著監(jiān)管部門加大對(duì)指數(shù)化投資的鼓勵(lì)和支持，以及投資者認(rèn)識(shí)的不斷深入，指數(shù)化投資逐漸受到越來越多投資者的青睞，市場(chǎng)關(guān)注度進(jìn)一步提高，被動(dòng)指數(shù)型基金發(fā)行份額顯著提升。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年以來，包括多只中證A500ETF在內(nèi)的新發(fā)行被動(dòng)指數(shù)型基金共計(jì)360只，發(fā)行總份額超2000億份，在今年全部新基金發(fā)行份額中占比約為18%。

    股票型基金自購頻現(xiàn)：

    傳遞樂觀預(yù)期彰顯信心

    2024年以來，基金公司積極自購，尤其是股票型基金自購表現(xiàn)突出，彰顯了基金公司對(duì)未來權(quán)益市場(chǎng)走勢(shì)的信心。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，年內(nèi)134家基金公司進(jìn)行了自購，其中，82家基金公司凈申購額為正數(shù)。在股票型基金自購方面，基金公司自購總金額超25億元，較去年同期增長(zhǎng)了約5億元，增幅達(dá)25%。

    從自購的基金公司主體來看，頭部基金公司自購金額大，中小基金公司也積極自購。具體來看，截至12月24日，年內(nèi)凈申購金額最多的是易方達(dá)基金管理有限公司，凈申購額約17.9億元，南方基金管理股份有限公司和工銀瑞信基金管理有限公司凈申購額分列第二位和第三位，分別約為13.4億元和12.7億元。廣發(fā)基金管理有限公司、博時(shí)基金管理有限公司、興證全球基金管理有限公司、中銀基金管理有限公司、國(guó)泰基金管理有限公司和招商基金管理有限公司的凈申購額皆在6億元之上。同時(shí)，中小基金公司也積極發(fā)起自購，以此提升市場(chǎng)信心、穩(wěn)定基金規(guī)模。

    基金公司自購傳遞了機(jī)構(gòu)對(duì)未來市場(chǎng)的樂觀預(yù)期，同時(shí)也表明了機(jī)構(gòu)與投資者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益的態(tài)度。從歷史上基金自購潮的時(shí)間來看，通常出現(xiàn)在市場(chǎng)的階段性低位，自購潮之后，市場(chǎng)大多也會(huì)迎來轉(zhuǎn)折，逆周期布局往往也能給基金公司后續(xù)帶來良好的投資收益。同時(shí)，也有部分基金公司將自購作為一種營(yíng)銷方式，展示公司信心，并以此提振投資者信心。

    主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)反彈：

    強(qiáng)化投研建設(shè)優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)

    今年以來，監(jiān)管部門多次提及“增強(qiáng)投資者獲得感”，公募基金也積極踐行這一指導(dǎo)思想。

    產(chǎn)品收益無疑是投資者最為關(guān)切的話題。整體來看，主動(dòng)權(quán)益類基金韌性較好，隨著權(quán)益市場(chǎng)的持續(xù)回暖，年內(nèi)業(yè)績(jī)回升。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，年內(nèi)收益率可統(tǒng)計(jì)的4500只（僅統(tǒng)計(jì)主代碼）主動(dòng)權(quán)益類基金中，有3011只基金實(shí)現(xiàn)了年內(nèi)浮盈，占比約為67%。而在今年春節(jié)前，浮盈產(chǎn)品占比不足10%。

    9月底以來，主動(dòng)權(quán)益類基金抓住權(quán)益市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)反彈機(jī)會(huì)，不少基金產(chǎn)品年內(nèi)浮盈大幅提升，表現(xiàn)亮眼。具體來看，有312只基金實(shí)現(xiàn)20%以上的年內(nèi)浮盈，其中有30只基金年內(nèi)浮盈超40%，表現(xiàn)優(yōu)異者年內(nèi)浮盈更是接近70%，成為投資者資產(chǎn)配置中的“增長(zhǎng)引擎”。

    在市場(chǎng)回暖的同時(shí)，主動(dòng)權(quán)益類基金的管理人也在不斷優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)，積極調(diào)倉換股，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化，在市場(chǎng)中更好地“掘金”。從年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)靠前的基金產(chǎn)品來看，基金管理人多投資于科技、新能源、大消費(fèi)賽道等，細(xì)分方向包括人工智能、半導(dǎo)體等。在政策支持和市場(chǎng)需求增長(zhǎng)的背景下，這些行業(yè)基本面整體向好。

    不過，也有部分主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不盡如人意。在指數(shù)化投資迅猛發(fā)展的當(dāng)下，投資者對(duì)主動(dòng)權(quán)益類基金的發(fā)展也提出了更高期許和要求。未來如何在投資中持續(xù)優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)、提升資金的使用效率、獲取更多的超額收益等成為管理人的重要課題，投研硬實(shí)力或是未來主動(dòng)權(quán)益類基金成功的關(guān)鍵所在。

    創(chuàng)新分紅模式：

    提升投資者獲得感

    積極持續(xù)的分紅既是公募基金回饋投資者的重要方式，也是重視投資者權(quán)益的具體體現(xiàn)。2024年以來，公募基金累計(jì)分紅規(guī)模超過2200億元。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，年內(nèi)共有140家公募旗下逾3000只產(chǎn)品進(jìn)行了超6600次分紅，累計(jì)分紅總額超過2200億元。與去年同期相比，公募分紅在機(jī)構(gòu)數(shù)量、產(chǎn)品數(shù)量、分紅次數(shù)和分紅金額上均有不同程度的提升。

    從分紅基金類型來看，債券型基金占據(jù)主導(dǎo)地位，分紅次數(shù)占到總次數(shù)的近九成，分紅金額占到總金額的近八成。此外，股票型基金與QDII基金的分紅也大放異彩，其中，股票型基金分紅次數(shù)和金額均實(shí)現(xiàn)同比倍增；QDII基金分紅次數(shù)和金額同比分別增長(zhǎng)超60%和530%。分紅一方面能夠幫助投資者鎖定部分收益，另一方面有助于適當(dāng)控制產(chǎn)品規(guī)模，保障基金投資合理運(yùn)行，從而更好地為投資者提供高質(zhì)量投資服務(wù)。

    除了持續(xù)加大分紅力度，公募基金也在分紅模式上進(jìn)行了一系列創(chuàng)新嘗試。今年以來，部分產(chǎn)品調(diào)整了基金收益分配方案，將分紅機(jī)制從年度向季度、月度分紅評(píng)估轉(zhuǎn)變，每年最多可分紅12次；實(shí)施分紅的門檻也逐步降低，從“至少要有1%以上超額收益率”到“超額收益率達(dá)到0.01%以上”再到“基金份額凈值增長(zhǎng)率超過標(biāo)的指數(shù)同期增長(zhǎng)率”就可分紅。

    自今年4月份，新“國(guó)九條”出臺(tái)后，證監(jiān)會(huì)一體推進(jìn)已出臺(tái)配套政策舉措的落實(shí)落地，如今，一系列積極變化逐步顯現(xiàn)，重視分紅、積極分紅的市場(chǎng)氛圍日趨濃厚。作為普惠金融重要踐行者，公募基金亦在持續(xù)發(fā)揮專業(yè)投資服務(wù)優(yōu)勢(shì)，通過積極分紅回饋投資者、打造長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)等方式，提升投資者獲得感。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展，在未來一段時(shí)間內(nèi)，公募基金有望維持較高的分紅水平。

    外商獨(dú)資公募加碼布局：

    對(duì)外開放步伐加快

    2024年以來，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放步伐不斷加快，外商獨(dú)資公募頻頻加碼投資中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，推新品、增資本、擴(kuò)業(yè)務(wù)……展現(xiàn)出新的發(fā)展態(tài)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)格局。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，9家外商獨(dú)資公募均已展業(yè)，今年以來已發(fā)行22只產(chǎn)品，上報(bào)產(chǎn)品達(dá)到50余只。以國(guó)內(nèi)首家外商獨(dú)資公募貝萊德基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“貝萊德基金”）為例，公司旗下貝萊德滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金于11月26日成立，此外，貝萊德中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金于11月18日正式獲批。

    除積極推出新產(chǎn)品外，貝萊德基金還持續(xù)增資，進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)版圖，7月份，貝萊德基金將注冊(cè)資本由10億元增加至12.5億元，這也是其自成立以來的第四次增資。除了貝萊德基金之外，今年以來，富達(dá)基金管理（中國(guó)）有限公司、路博邁基金管理（中國(guó)）有限公司、聯(lián)博基金管理有限公司等多家外商獨(dú)資公募相繼增資，外資機(jī)構(gòu)加速“搶灘”中國(guó)市場(chǎng)。

    綜合看來，外商獨(dú)資公募加碼布局中國(guó)資產(chǎn)主要有三方面原因：一是我國(guó)資本市場(chǎng)改革持續(xù)推進(jìn)，尤其是在放寬外資準(zhǔn)入、提高市場(chǎng)透明度等方面，為外資流入創(chuàng)造了良好的市場(chǎng)環(huán)境。二是在海外市場(chǎng)波動(dòng)加劇的背景下，A股市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的抗跌性和上漲潛力更加明顯，極具吸引力，成為外資布局的重要方向。三是外商獨(dú)資公募堅(jiān)持對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃，通過實(shí)際行動(dòng)證明其對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的樂觀態(tài)度和對(duì)合作機(jī)遇的珍視，致力于為中國(guó)投資者帶來更好的產(chǎn)品和服務(wù)。

    未來，中國(guó)公募市場(chǎng)仍有巨大發(fā)展空間，為了更好適應(yīng)以及融入，外商獨(dú)資公募還在積極進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，利用其全球經(jīng)驗(yàn)和差異化特色業(yè)務(wù)，擴(kuò)大在中國(guó)市場(chǎng)的影響力。