公募秋季投資策略會密集召開 明星基金經理普遍看好科技、醫(yī)藥等賽道

    本報記者 昌校宇

    近期，富國基金、建信基金、國泰基金、興銀基金等多家公募機構相繼召開秋季投資策略會，圍繞宏觀經濟形勢、A股與港股市場走向以及熱門賽道布局等話題展開深入探討。

    明星基金經理普遍認為，隨著政策效應持續(xù)釋放和經濟內生動力增強，市場有望迎來結構性機會，科技、醫(yī)藥、黃金等板塊成為關注焦點。

    從宏觀經濟來看，多家公募機構認為，當前經濟正處于企穩(wěn)的關鍵階段。

    興銀基金權益投資部基金經理鄧紀超表示，當前宏觀政策定調明確，釋放出強烈的穩(wěn)增長信號。貨幣政策適度寬松，財政政策更加積極，覆蓋領域從傳統(tǒng)投資、民生擴展至消費與房地產。同時，新質生產力領域投資持續(xù)升溫，人民幣資產可能迎來較好配置時代。

    在建信基金國際投資與業(yè)務發(fā)展部總經理助理兼基金經理程星燁看來，海外基金對中國資產仍處低配狀態(tài)，但中國經濟預期向好及人民幣升值預期，有望推動海外資金加倉中國。

    在A股和港股市場的走勢判斷上，公募機構普遍持樂觀態(tài)度。

    “結合股債性價比指標來看，股票資產依然具備較高的配置吸引力。”興銀基金權益投資部總經理、基金經理袁作棟對資本市場的中長期發(fā)展充滿信心，其信心主要基于兩方面因素：一是國家從供給端和需求端同時發(fā)力，出臺了一系列支持資本市場的政策措施；二是上市公司治理持續(xù)改善，資產質量不斷提升，這些積極變化有望逐步反映在估值體系中。

    富國信享回報12個月持有期基金經理易智泉表達了對A股和港股市場的看好。他分析稱：“隨著美國經濟走弱，外資從超配美國轉向回補中國資產，疊加超額儲蓄進入理財、保險、基金等領域，A股和港股市場有望迎來更多增量資金。”

    在具體賽道的選擇上，科技、醫(yī)藥、黃金等成為公募基金秋季投資策略會上被反復提及的關鍵詞。

    科技板塊仍是多數(shù)公募機構關注的最重點。國泰基金基金經理王陽介紹稱，其投資方向在短期及未來中長期階段都較為確定。2025年高端制造或硬科技方向的投資，總結起來就是“AI（人工智能）+硬實力”。

    富國創(chuàng)新科技基金經理羅擎認為，AI投資需要從產業(yè)的視角出發(fā)，不僅關注海外算力，國內算力同樣不容忽視；除了光模塊、PCB（印制電路板）、服務器外，AI應用也值得關注。

    醫(yī)藥領域也備受關注。建信基金權益投資部基金經理馬牧青認為，隨著高質量產品的不斷增加和創(chuàng)新領域的持續(xù)擴展，中國創(chuàng)新藥的中長期表現(xiàn)未來可期，主要看好三大領域的增長空間：一是腫瘤治療領域，大型跨國藥企仍有需求，重磅BD（商務拓展）有望繼續(xù)落地；二是減肥藥領域，今年以來減肥藥領域BD不斷，有望引領下一波創(chuàng)新藥BD熱潮；三是自身免疫性疾病領域，國內自身免疫性疾病藥物市場‌正在快速放量。

    黃金資產在當下的配置價值也得到凸顯。建信基金數(shù)量投資部副總經理兼基金經理朱金鈺表示，在弱美元趨勢和海外經濟不確定性預期下，黃金相對其他資產占優(yōu)的配置需求或是未來四季度交易的主要邏輯。

    國泰基金國際業(yè)務部負責人、基金經理朱丹則認為，黃金中長期依然具有配置價值，但短期可能會陷入震蕩。