字節(jié)Seedance 2.0催化 傳媒等主題基金走強

    本報記者 彭衍菘

    2026年2月份以來，A股市場AI應用端相關板塊迎來強勢上漲，與此同時，影視游戲主題ETF表現(xiàn)也尤為突出，成為資金追捧的核心焦點。這一行情背后，字節(jié)跳動AI視頻生成模型Seedance 2.0的灰度測試引發(fā)市場對AI多模態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈的高度關注，為傳媒板塊注入了強勁動能，相關主題基金凈值與資金流入雙雙走高，彰顯出市場對AI應用商業(yè)化落地的樂觀預期。

    相關ETF“吸金”效應顯著

    近日，影視游戲主題ETF集體爆發(fā)，凈值表現(xiàn)亮眼。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2月9日至2月12日期間，國泰中證影視主題ETF凈值大漲11.67%，銀華基金旗下影視ETF漲幅達11.53%。2月9日至2月11日期間，上述兩只基金區(qū)間資金凈流入分別達7.42億元、7.01億元，成為資金流入最多的影視相關主題ETF。

    動漫游戲主題ETF方面，2月9日至2月12日期間，華夏中證動漫游戲ETF、國泰中證動漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動漫游戲ETF凈值漲幅均不低于8.50%。

    傳媒類ETF也同步走強，2月9日至2月12日期間，鵬華中證傳媒ETF、廣發(fā)中證傳媒ETF區(qū)間漲幅分別達5.93%、5.89%。其中，2月9日至2月11日期間，廣發(fā)中證傳媒ETF資金凈流入額超4億元，資金配置熱情高漲。

    從今年初至2月12日，雖然影視概念板塊個股表現(xiàn)分化，但整體向好。其中，流金科技、橫店影視股價表現(xiàn)突出，博納影業(yè)、中文在線等也積累了可觀漲幅，為相關主題ETF凈值增長提供堅實支撐。

    此外，AI產(chǎn)業(yè)鏈延伸板塊同樣受益。例如，科創(chuàng)板人工智能相關ETF表現(xiàn)活躍，有10只上證科創(chuàng)板人工智能ETF年內凈值增長均超13%，顯示出市場對AI應用端的關注度持續(xù)增加。

    AI重構內容生產(chǎn)邏輯

    Seedance 2.0的技術突破被視為本次行情催化的核心因素。2月7日，字節(jié)跳動AI視頻生成模型Seedance 2.0開啟灰度測試，其支持音畫同步生成、60秒完成影像創(chuàng)作的核心功能，有望大幅降低短劇、短視頻等內容制作成本，推動AI視頻邁向工業(yè)化生產(chǎn)階段。

    盡管目前該模型仍面臨隱私保護、版權歸屬、倫理規(guī)范等方面的爭議，但機構普遍看好其技術進步對行業(yè)的撬動作用。

    北京電影學院國家電影智庫常務副秘書長劉正山在接受《證券日報》記者采訪時表示，AI在短視頻創(chuàng)作等輕量化內容環(huán)節(jié)，應用價值已有所凸顯，而在電影長片等影視內容創(chuàng)作領域，AI應用仍處于探索階段。影視行業(yè)要積極擁抱AI，研究融合發(fā)展。

    浙江某AI漫劇、互動影像內容從業(yè)者向《證券日報》記者表示，Seedance 2.0的技術迭代不僅利好漫劇、影視劇、IP運營等直接相關標的，還將帶動AI算力、音視頻技術、內容分發(fā)等上下游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。同時，市場對該模型的后續(xù)迭代升級，以及其在重大流量場景的落地應用抱有較高期待，這或進一步強化板塊投資情緒。

    長期成長脈絡清晰

    隨著AI應用端行情的持續(xù)升溫，機構對相關板塊的投資價值整體樂觀。多家機構認為，AI技術對傳媒行業(yè)的重構才剛剛開始，Seedance 2.0的推出，標志著AI視頻生成技術從實驗室走向商業(yè)化應用，行業(yè)效率提升與成本優(yōu)化空間廣闊，長期成長脈絡清晰。

    從資金流向與板塊表現(xiàn)來看，市場對AI多模態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈的關注度正不斷提升，影視游戲作為AI應用最直接的落地場景，有望持續(xù)受益于技術進步紅利。

    不過，添翼數(shù)字經(jīng)濟智庫高級研究員吳婉瑩也提醒投資者警惕短期風險：“當前AI板塊存在投資預期超前、部分標的估值偏高的問題，建議聚焦卡位優(yōu)勢明顯、技術實力突出、商業(yè)化落地能力較強的企業(yè)，避免盲目追高題材炒作。”

    展望后市，吳婉瑩認為，隨著AI技術在傳媒領域的應用持續(xù)深化，以及行業(yè)商業(yè)化驗證加速，影視游戲等細分賽道的成長潛力有望進一步釋放。對于普通投資者而言，通過影視游戲主題ETF參與相關板塊投資，既能分享行業(yè)發(fā)展紅利，又能分散個股波動風險。后續(xù)隨著更多AI應用場景落地與技術迭代，相關主題基金仍具備長期配置價值。