112只基金提前結(jié)束募集 權(quán)益類為主

    本報(bào)記者 方凌晨

    3月24日，富國(guó)盈和穩(wěn)健6個(gè)月持有期混合發(fā)起式（FOF）、華寶中證全指家用電器ETF、創(chuàng)金合信弘達(dá)債券等3只基金披露提前結(jié)束募集公告。這3只基金的原定募集截止日分別為2026年3月27日、3月27日、4月30日，現(xiàn)均提前結(jié)束募集，調(diào)整后的截止日依次為3月25日、3月23日、3月25日。

    至此，今年以來(lái)已有112只公募基金發(fā)布提前結(jié)束募集公告。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在上述112只基金中，股票型基金、混合型基金、FOF（基金中基金）、債券型基金和QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）基金分別有46只、25只、23只、15只和3只。

    “年內(nèi)較多基金提前結(jié)束募集，是市場(chǎng)環(huán)境、資金結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)策略等多重因素共振的結(jié)果。”深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司公募產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)曾方芳對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在低利率環(huán)境下，居民儲(chǔ)蓄向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移動(dòng)力增強(qiáng)，為權(quán)益類基金及“固收+”產(chǎn)品帶來(lái)增量資金。隨著權(quán)益資產(chǎn)吸引力提升，投資者認(rèn)購(gòu)權(quán)益類產(chǎn)品也較為踴躍。此外，公募機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品發(fā)行策略亦有所優(yōu)化，產(chǎn)品定位更為精準(zhǔn)，創(chuàng)新方向緊貼市場(chǎng)需求。例如，加大FOF、ETF等工具型產(chǎn)品的發(fā)行力度，以匹配不同投資者的配置需求；在營(yíng)銷方面，公募機(jī)構(gòu)主動(dòng)把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，通過(guò)銀行、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等多渠道強(qiáng)化推廣，有效提升基金募集效率。

    進(jìn)一步細(xì)分來(lái)看，上述五大類基金共涵蓋12個(gè)細(xì)分類型。其中，被動(dòng)指數(shù)型基金（屬于股票型基金）數(shù)量最多，達(dá)37只；混合型FOF基金（屬于FOF）和偏股混合型基金（屬于混合型基金）數(shù)量次之，均為23只；混合債券型二級(jí)基金（屬于債券型基金）數(shù)量為12只。

    從數(shù)量來(lái)看，年內(nèi)提前結(jié)束募集的基金中，權(quán)益類基金占據(jù)重要地位。在受訪人士看來(lái)，雖然近期權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)，但權(quán)益資產(chǎn)的投資價(jià)值依然突出。

    恒生前海興泰混合基金經(jīng)理胡啟聰對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)看，市場(chǎng)繼續(xù)大幅下探的空間有限。在經(jīng)歷大幅調(diào)整后，從長(zhǎng)期來(lái)看，A股已具備一定配置價(jià)值。

    在配置方向上，胡啟聰依然較為看好科技成長(zhǎng)方向的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。“我們持續(xù)看好以國(guó)產(chǎn)算力、機(jī)器人、商業(yè)航天等為代表的科技創(chuàng)新板塊。同時(shí)，在政策持續(xù)發(fā)力下，內(nèi)需相關(guān)順周期板塊的投資機(jī)會(huì)也值得關(guān)注，目前相關(guān)板塊處于預(yù)期和關(guān)注度低位，后續(xù)有望迎來(lái)反轉(zhuǎn)。此外，從中長(zhǎng)期視角來(lái)看，在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率走低的背景下，紅利資產(chǎn)仍具備長(zhǎng)期配置價(jià)值。”胡啟聰說(shuō)。

    曾方芳認(rèn)為，受外部因素影響，近期權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)較大，但我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展持續(xù)向好，企業(yè)盈利有望改善，這為權(quán)益市場(chǎng)提供了重要支撐。同時(shí)，在近期調(diào)整過(guò)后，部分行業(yè)估值處于歷史低位，中長(zhǎng)期配置價(jià)值凸顯。此外，在低利率環(huán)境下，權(quán)益資產(chǎn)的長(zhǎng)期回報(bào)預(yù)期也整體高于債券類資產(chǎn)，因此當(dāng)前權(quán)益資產(chǎn)具有較高投資性價(jià)比。

    “基于市場(chǎng)波動(dòng)較大的情況，投資者在投資過(guò)程中可采用‘核心+衛(wèi)星’的策略。核心部分配置業(yè)績(jī)確定性較高、估值合理的板塊；衛(wèi)星部分，可用于把握結(jié)構(gòu)性交易機(jī)會(huì)，重點(diǎn)布局成長(zhǎng)賽道。此外，權(quán)益投資作為大類資產(chǎn)配置的一部分，還可與債券、黃金、現(xiàn)金等資產(chǎn)搭配，以降低整體組合波動(dòng)，助力投資者更好地把握中長(zhǎng)期投資機(jī)遇。”曾方芳建議。