懷揣ETF“鴻鵠之志”的張弘弢

    ■本報記者 馬薪婷

    值得一提的是，跟蹤了前6期的“尋蹤QDII金牌基金經(jīng)理”欄目的讀者會發(fā)現(xiàn)，無論是主動管理股票型、還是主動管理債券型QDII基金產(chǎn)品，亦或被動指數(shù)型QDII基金，都是主要以美國市場為主。而本期入選的華夏恒生ETF，是唯一一只主投港股市場的QDII基金。

    “在收到采訪提綱那晚，我回想起很多當(dāng)年的故事。”張弘弢感慨地說。從交易系統(tǒng)到每天的清單系統(tǒng)，華夏基金為此付出了很多。

    上個月，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副秘書長鄭富仕在一次論壇上談及指數(shù)基金發(fā)展時曾指出，2004年至2016年間，美國指數(shù)基金規(guī)模由5540億美元增長到2.6萬億美元，增長了近4倍，在長期共同基金所占的份額也翻了一番，從2004年的9%上升至2016年的19.3%。而我國的指數(shù)基金和ETF總數(shù)僅500多只，總規(guī)模5千多億元，規(guī)模占比僅5%，我國指數(shù)產(chǎn)品發(fā)展和美國等國外成熟市場仍有一定距離。鄭富仕進(jìn)一步強調(diào)，指數(shù)基金作為大類資產(chǎn)配置的重要標(biāo)的，市場需求巨大。

    而ETF作為指數(shù)基金的一個重要品種，在談及如何打造行業(yè)龍頭ETF產(chǎn)品時，張弘弢認(rèn)為，流動性集中的現(xiàn)象在ETF產(chǎn)品中確實很明顯：一方面，ETF產(chǎn)品推出時點與產(chǎn)品規(guī)模做大有密切關(guān)系；另一方面，產(chǎn)品要盡量做出特色。

    此外，張弘弢發(fā)現(xiàn)，ETF市場相對缺乏長期投資者，而做好客戶的精細(xì)化管理、推出FOF等將有望解決這一問題：“目前我們客戶中六成以上為機構(gòu)投資者，但個人客戶特別是互聯(lián)網(wǎng)端的客戶越來越認(rèn)可指數(shù)化的投資方式，我們會對客戶做好風(fēng)險匹配和分類，針對不同風(fēng)險偏好的客戶做好精細(xì)化管理，希望可以給投資者帶來更好的ETF產(chǎn)品及投資體驗。”

    “ETF產(chǎn)品比傳統(tǒng)指數(shù)要更透明、高效、折溢價率低、不易受資金操縱，未來的發(fā)展空間還是很大，但ETF必須要有核心客戶群和特色交易策略，在資產(chǎn)配置上具有價值，才能真正做出自己的特色。”張弘弢稱。

    據(jù)張弘弢透露，未來華夏基金在ETF方面的布局會從傳統(tǒng)指數(shù)以及Smartbeta兩個方面同時推進(jìn)，下一階段，華夏基金會繼續(xù)布局創(chuàng)業(yè)板ETF、戰(zhàn)略新興ETF、國企改革相關(guān)ETF以及股票類Smartbeta系列ETF產(chǎn)品。

    張弘弢表示，華夏基金將繼續(xù)大力發(fā)展ETF，他們看到ETF市場更多潛力：一是ETF有透明性、低費率以及交易便捷、高效的優(yōu)勢；二是伴隨著FOF的推出，ETF將是最重要的配置和組合管理的工具；三是目前銀行、保險以及QFII等機構(gòu)尚未充分參與ETF市場，隨著ETF市場不斷機構(gòu)化，這種標(biāo)準(zhǔn)化、透明化的投資工具將持續(xù)受益。此外，人工智能的發(fā)展對ETF策略的應(yīng)用也開辟了更多的場景。