政信投資集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家何曉宇：新《基金法》推動(dòng)公募基金行業(yè)健康發(fā)展

    本報(bào)記者 王思文

    9月18日，由《證券日?qǐng)?bào)》社主辦的“規(guī)范創(chuàng)新行穩(wěn)致遠(yuǎn)——中國(guó)資本市場(chǎng)30周年公募基金論壇”在京召開(kāi)。政信投資集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家何曉宇出席論壇并發(fā)表了題為“新《基金法》推動(dòng)公募基金行業(yè)健康發(fā)展”的主旨演講。

    何曉宇在演講中稱：“我本人是1992年到中國(guó)證監(jiān)會(huì)工作的，近三十年來(lái)一直在為資本市場(chǎng)進(jìn)行各方面的服務(wù)工作，對(duì)證券市場(chǎng)非常有感情，每天都在關(guān)注這個(gè)市場(chǎng)。作為證券市場(chǎng)的一個(gè)老兵，我看著證券市場(chǎng)從一個(gè)新生的‘嬰兒’成長(zhǎng)今天在全球有一定影響力的‘有為青年’，我感到非常欣慰。”

    公募基金是資本市場(chǎng)的穩(wěn)定器

    20多年來(lái)，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)和各位同仁的共同努力奮斗下，我國(guó)公募基金業(yè)取得了世界矚目的成績(jī)。篳路藍(lán)縷，以啟山林，1998年公募基金行業(yè)剛起步時(shí)的資金管理規(guī)模只有100億，現(xiàn)在的管理規(guī)模超過(guò)17萬(wàn)億元，實(shí)現(xiàn)了超1700倍增長(zhǎng)。基金業(yè)協(xié)會(huì)成立八年以來(lái)，從業(yè)人員注冊(cè)規(guī)模從1.3萬(wàn)人增長(zhǎng)到71.1萬(wàn)人，行業(yè)的發(fā)展速度在全世界都是無(wú)可比擬的。

    何曉宇在演講時(shí)強(qiáng)調(diào)，“在資本市場(chǎng)上，從事基金業(yè)的這批人是整個(gè)資本市場(chǎng)中勤勞、專業(yè)、非常有智慧、非常有擔(dān)當(dāng)?shù)囊蝗喝?，整個(gè)基金業(yè)沒(méi)有辜負(fù)投資人的期待，取得了比較豐厚的回報(bào)。尤其是在2013年新《基金法》實(shí)施以來(lái)，我們的公募基金行業(yè)取得了翻天覆地的變化。”

    何曉宇在演講中稱，作為資本市場(chǎng)的重要參與者，公募基金是資本市場(chǎng)的穩(wěn)定器，又是投資者財(cái)富創(chuàng)造和增值的管理者。從金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系來(lái)看，一個(gè)國(guó)家公募基金的總量大小直接反映了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，也是居民間接受益于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的體現(xiàn)。

    “在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)啟動(dòng)內(nèi)循環(huán)為主的國(guó)內(nèi)國(guó)外雙循環(huán)相結(jié)合的大背景下，為投資人創(chuàng)造穩(wěn)定的投資收益預(yù)期，吸引海內(nèi)外資金支持我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其是支持‘核高基’產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，需要長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金投入，這也是公募基金發(fā)揮長(zhǎng)處的地方。”何曉宇稱。

    那么打造一個(gè)“透明、規(guī)范”的公募基金市場(chǎng)，必須要有合理有效的規(guī)則，新基金法就是在基金行業(yè)多年運(yùn)作的基礎(chǔ)上，吸取發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)和我國(guó)過(guò)往成功的經(jīng)驗(yàn)與失敗的教訓(xùn)，與時(shí)俱進(jìn)地推出了一套行之有效的監(jiān)管規(guī)則。

    “資本市場(chǎng)最重要的是‘誠(chéng)信’，誠(chéng)信保證了市場(chǎng)的可持續(xù)性、降低投資風(fēng)險(xiǎn)、降低市場(chǎng)運(yùn)行成本，因此新《基金法》的核心就在于如何更加有效地約束違法違規(guī)行為，加強(qiáng)對(duì)‘老鼠倉(cāng)’、市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易等行為的監(jiān)管懲戒力度，盡力保護(hù)投資人的利益。”何曉宇稱，“新《基金法》更加注重對(duì)基金管理人的監(jiān)管，建立了基金管理人制度，強(qiáng)化了基金從業(yè)人員的誠(chéng)信義務(wù)?；鸱ǔ雠_(tái)以后，加大了執(zhí)法力度，清除了一些害群之馬，使得這個(gè)市場(chǎng)越來(lái)越公平，越來(lái)越公正，越來(lái)越公開(kāi)。”

    何曉宇表示，我國(guó)股市的一個(gè)重要改革是實(shí)行注冊(cè)制，需要股市參與者有更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，當(dāng)散戶從股市逐漸退出，參加到基金市場(chǎng)，有利于股市參與主體結(jié)構(gòu)優(yōu)化，有利于形成一個(gè)價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資市場(chǎng)，因此基金市場(chǎng)需要更加完善的監(jiān)管，更強(qiáng)的執(zhí)法力度。

    “恐懼和貪婪是人性的弱點(diǎn)，在公募基金里，我們從業(yè)人員受到了嚴(yán)重挑戰(zhàn)。如何直面恐懼和貪婪，不碰新基金法和新證券法的高壓線，是每個(gè)從業(yè)者都該深刻思考的問(wèn)題。有多少基金行業(yè)有才華的人，經(jīng)不起名和利的誘惑，身陷囹圄，終身被禁入股市，被市場(chǎng)淘汰。我們要抵得住這種誘惑，不辜負(fù)客戶信任，斷送大好前程。新修訂的《基金法》以及《證券法》等一系列法規(guī)共同扎緊了制度的籠子，借助于科技監(jiān)管力量，對(duì)違法違規(guī)行為形成了有效震懾和有力打擊。”何曉宇強(qiáng)調(diào)稱。

    躋身世界領(lǐng)軍行業(yè)值得期待

    何曉宇進(jìn)一步表示，新《基金法》的一個(gè)重要改革是允許保險(xiǎn)、券商以及私募基金進(jìn)入公募領(lǐng)域，這為公募基金增加了數(shù)十萬(wàn)億的源頭活水，而且基金銷(xiāo)售渠道也拓展到商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)等。這就更加要求新《基金法》加強(qiáng)規(guī)范性，保護(hù)好關(guān)乎全民的萬(wàn)億級(jí)社會(huì)財(cái)富和居民資產(chǎn)。

    “但是我們知道，一個(gè)行業(yè)發(fā)展中遇到的各種各樣的問(wèn)題，不能只靠一部法律的出臺(tái)就一勞永逸。我們還需要行業(yè)的自律、從業(yè)人員的自律。目前，我們還存在一些問(wèn)題，這些問(wèn)題產(chǎn)生的原因其實(shí)是各方利益的沖突。我們?cè)趺刺幚砗酶鞣降睦鏇_突是一個(gè)非常有技術(shù)性和挑戰(zhàn)性的工作。”何曉宇強(qiáng)調(diào)稱，“我們要繼續(xù)努力，維護(hù)好行業(yè)，維護(hù)好客戶的信任。公募基金行業(yè)的發(fā)展需要法律，更需要從業(yè)人員的職業(yè)道德和職業(yè)自律，需要基金從業(yè)人員有一份為人民服務(wù)的心，竭盡全力做好基金保值增值工作。”

    展望未來(lái)，何曉宇表示：“展望未來(lái)，金融監(jiān)管體制的重大改革、資產(chǎn)管理新規(guī)的實(shí)施、全球資產(chǎn)配置時(shí)代的趨勢(shì)到來(lái)，三股洪流勢(shì)不可擋，公募基金將在建立中國(guó)普惠金融以及現(xiàn)代金融體系的新征程中繼續(xù)發(fā)揮弄潮兒的作用。我相信在幾代證券基金從業(yè)人的努力下，未來(lái)三十年中國(guó)的資本市場(chǎng)躋身世界領(lǐng)軍行業(yè)值得期待。”