金鷹基金楊剛：二季度或是全年較好加倉(cāng)時(shí)點(diǎn) 看好成長(zhǎng)類個(gè)股投資機(jī)會(huì)

    本報(bào)記者 王明山

    受新冠肺炎疫情負(fù)面沖擊，A股上市公司一季度的業(yè)績(jī)?cè)鏊俅蠓禄鶕?jù)相關(guān)賣方機(jī)構(gòu)提供的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全A整體業(yè)績(jī)?cè)鏊俚木岛椭形粩?shù)分別為-63%和-50%。

    金鷹基金研究部總經(jīng)理?xiàng)顒倢?duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱：“新冠疫情的沖擊，是導(dǎo)致上市公司一季度業(yè)績(jī)下滑的主因，疫情黑天鵝的出現(xiàn)，也會(huì)對(duì)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力造成一定的負(fù)面影響并最終影響到企業(yè)效益。如果疫情在短期內(nèi)依舊難以控制，則可能通過(guò)全球供應(yīng)鏈的擾動(dòng)、國(guó)內(nèi)企業(yè)用工成本的上升等多個(gè)方面影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，需要及時(shí)調(diào)整和靈活應(yīng)對(duì)。”

    一季度業(yè)績(jī)的慘淡，也給了二季度業(yè)績(jī)?cè)鏊俑偷钠瘘c(diǎn)。楊剛表示，隨著財(cái)政政策以及金融政策逐步寬松，疊加上疫情沖擊逐步減弱，我國(guó)股市和經(jīng)濟(jì)均有望前低后高，而全球市場(chǎng)經(jīng)過(guò)這次大幅調(diào)整后，風(fēng)險(xiǎn)均已得到較大釋放。目前來(lái)看，滬深300估值已位于歷史20%的低位，下行空間已十分有限，二季度可能是全年較好的加倉(cāng)時(shí)點(diǎn)。

    A股將從何時(shí)開始反彈？楊剛對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)道：“政策決定股市底部，外需決定股市啟動(dòng)時(shí)點(diǎn)。全球疫情大概率短期接近頂部，外需也大概率將在二季度見底，短期不確定性主要來(lái)自于美國(guó)企業(yè)部門是否能如期復(fù)蘇，需要密切跟蹤疫情拐點(diǎn)、美國(guó)低等級(jí)企業(yè)信用利差、油價(jià)等重要領(lǐng)先指標(biāo)。”

    在后市配置方向上，楊剛依舊看好成長(zhǎng)類個(gè)股的投資機(jī)會(huì)。他表示，二季度將在三條成長(zhǎng)性主線間靈活調(diào)整：首先是業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的內(nèi)需品種，如食品飲料、醫(yī)藥、游戲、計(jì)算機(jī)等；其次，受益于疫情或者政策刺激導(dǎo)致的局部領(lǐng)域通脹行業(yè)，如化工、黃金、造紙、水泥等；最后，受益經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的領(lǐng)域，如建材、機(jī)械、通信、地產(chǎn)等。

（編輯 李波）