A股沖高大幅回落 私募對后市仍有信心

    7月以來，A股一度大幅上漲，但上周二開始陷入調整。記者了解到，經(jīng)過上周的突然下跌，不少私募對后市仍相當有信心，認為上漲的邏輯未變，繼續(xù)看好科技方向，但一些機構有一定的調倉換股。

    二季度開始，得益于市場結構性行情，私募在業(yè)績和規(guī)模方面實現(xiàn)雙增長，百億私募已增至44家。

    私募有的減倉有的堅持

    對后市普遍信心十足

    上周市場大幅調整，私募對后市信心不改。

    上海一位私募總經(jīng)理表示，市場上漲的邏輯沒有發(fā)生大的變化，經(jīng)濟在溫和復蘇，股市流動性很好，包括居民財富的轉移、基金銷售的火爆都是證明。但短期中美關系緊張使得市場有點擔心，加上技術性調整壓力，形成合力，出現(xiàn)快速下跌。

    深圳某私募董事長也表示，目前還是資金牛市的進行時，市場漲得過快，外圍中美紛爭加劇，兩方面原因導致猛烈回調。“但回調不會影響牛市的趨勢。從全球范圍看，中國是唯一在二季度實現(xiàn)增長的大經(jīng)濟體，中國的公司給予相對較高的溢價是合理的。具體操作上我們做了一些調倉，比如上周中芯國際上市，芯片類公司可能迎來階段性高峰，就減掉了一部分，換到別的科技股，加一些環(huán)保，跟區(qū)塊鏈、SaaS相關的；此外也減掉了部分受益于疫情的醫(yī)藥股，保留一些疫苗股。”

    望正資本在官微上發(fā)文《冷靜對待短期漲跌》，認為短期市場波動加劇，是正常的市場運行節(jié)奏，正如之前大漲不能過于樂觀，這次回調也不用過于恐慌。“未來我們組合構建將繼續(xù)保持較高倉位、均衡配置增量產(chǎn)業(yè)、分散持有優(yōu)質企業(yè)的思路，同時在波動中適度動態(tài)調整。”

    預期不改，有私募還是對持倉做了一些調整。上述上海私募總經(jīng)理透露，其倉位已從7月初九成倉降至半倉，“這波漲得太快，但沒想到回調來得這么猛。我們減掉了一些科技股，凈值有一定回撤。”

    有的私募則選擇保持攻勢。“上周的調整超出預期，但我們還是繼續(xù)滿倉，需要做一些結構上的調整。作為股票多頭，除非市場有大的系統(tǒng)性風險，才要進行倉位上的處理，何況現(xiàn)在是偏牛的市場。”上述深圳私募董事長說。

    堅守科技、醫(yī)藥、消費方向

    從科技、醫(yī)藥、消費方向賺到收益后，一些私募將目光轉向更廣闊的領域，也有一些私募堅持這些板塊，做細化調整。

    前述上海私募總經(jīng)理表示，這一輪在科技、消費、醫(yī)藥的主賽道里面，倉位各占三分之一左右，“我們中間買過券商、銀行，但覺得邏輯不是很順，行情可能不可持續(xù)，就賣掉了，重回科技、消費、醫(yī)藥，在軍工上加大配置，因為其估值和盈利的匹配程度在科技中是比較好的，催化劑也比較多，有基本面支撐。下半年我們會重視周期領域的機會，包括有色、煤炭、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈。倉位上更加靈活，根據(jù)市場節(jié)奏來調節(jié)。”

    前述深圳私募董事長說，“我們不能忘記這波行情的初衷，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊制，都是希望通過資本市場把科技產(chǎn)業(yè)做起來，從這個角度來說，科技仍是未來主基調，我們看好芯片、自主可控、空天互聯(lián)網(wǎng)等。”

    北京某大型私募人士表示，今年有業(yè)績支撐的成長類公司漲幅較大，雖然短期估值較貴，調整了一些，但一旦市場恢復，形成強有力支撐，對這些公司來說，時間是它們的朋友。

    北京某小型私募副總稱，最近組合上沒有太大變化，更強調均衡。“短期回調，但我們看好中長期市場，在機械設備、電氣設備、國防軍工、電子、能化等板塊拿得比較多。”

    私募迎來銷售好時光

    百億私募增至44家

    記者了解到，今年不少股票策略私募取得較好投資業(yè)績，同時隨著市場氛圍升溫，銷售上勢頭不錯，實現(xiàn)了業(yè)績和規(guī)模雙增長。高毅、明汯、禮仁、正心谷、盤京、彤源等知名機構的產(chǎn)品受到客戶追捧。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，國內百億私募已經(jīng)增至44家，今年規(guī)模突破百億的包括東方港灣、寧泉資產(chǎn)、禮仁投資等。

    北京大型私募市場總監(jiān)稱，今年公司產(chǎn)品收益超40%，規(guī)模也快速增長，零售端進來的資金達20億。“目前公司規(guī)模是六七十億，希望到年底突破百億。”

    前述北京小型私募副總表示，7月初在某大型券商新發(fā)的產(chǎn)品，僅用兩天就完成募集。“我們知名度不是很高，之前募集一般要10個工作日，最近銷售形勢較樂觀，我們今年收益有30%-40%，中長期看好市場，接下來還會繼續(xù)發(fā)行新產(chǎn)品。”