公募管理人監(jiān)管出新規(guī)

    持牌數(shù)量限制放寬

    經(jīng)營(yíng)層須實(shí)行長(zhǎng)周期考核

    證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站20日發(fā)布了修訂后的《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》（下稱(chēng)《管理人辦法》），其配套規(guī)則也一并發(fā)布。

    《管理人辦法》及配套規(guī)則突出放管結(jié)合，從“準(zhǔn)入-內(nèi)控-經(jīng)營(yíng)-治理-退出-監(jiān)管”全鏈條完善公募基金監(jiān)管要求。根據(jù)《管理人辦法》，不涉及股東類(lèi)別變化的股權(quán)變更事項(xiàng)，將不再審核，公募持牌數(shù)量限制被適度放寬。新規(guī)還要求公募基金董事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)層實(shí)行三年以上長(zhǎng)周期考核。

    《管理人辦法》及配套規(guī)則強(qiáng)化了基金管理公司股權(quán)管理，從四方面把好“入口關(guān)”。

    一是調(diào)整基金管理公司股東準(zhǔn)入條件，對(duì)基金公司股東實(shí)施差異化準(zhǔn)入要求，對(duì)持股5%以下股東完善負(fù)面清單，對(duì)持股5%以上非主要股東強(qiáng)化財(cái)務(wù)穩(wěn)健性要求。二是完善專(zhuān)業(yè)人士發(fā)起設(shè)立基金公司制度規(guī)范，適度提升自然人股東的資質(zhì)條件，更加強(qiáng)調(diào)發(fā)起人的道德操守、執(zhí)業(yè)聲譽(yù)與專(zhuān)業(yè)勝任能力。三是促進(jìn)行業(yè)高水平對(duì)外開(kāi)放，堅(jiān)持內(nèi)外資一致原則，進(jìn)一步完善境外股東準(zhǔn)入條件，鼓勵(lì)借鑒境外先進(jìn)資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)與有益業(yè)務(wù)模式，積極引入優(yōu)質(zhì)境外機(jī)構(gòu)。四是深化簡(jiǎn)政放權(quán)，精簡(jiǎn)了基金公司股權(quán)變更審核事項(xiàng)，對(duì)不涉及股東類(lèi)別變化的股權(quán)變更事項(xiàng)，不再實(shí)施審核。

    《管理人辦法》及配套規(guī)則優(yōu)化了公募基金管理人牌照準(zhǔn)入制度，以壯大公募基金隊(duì)伍。新規(guī)明確支持符合條件的專(zhuān)業(yè)資管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)公募基金管理資格，同時(shí)完善了專(zhuān)業(yè)資管機(jī)構(gòu)類(lèi)別，統(tǒng)一準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)機(jī)構(gòu)的資管展業(yè)經(jīng)驗(yàn)與合規(guī)風(fēng)控情況。

    同時(shí)，同一主體持有公募牌照數(shù)量限制得到適度放寬。在繼續(xù)堅(jiān)持公募基金“一參一控”的前提下，《管理人辦法》允許同一集團(tuán)下證券資管子公司、保險(xiǎn)資管公司、銀行理財(cái)子公司等專(zhuān)業(yè)資管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)公募牌照。

    在機(jī)構(gòu)合規(guī)風(fēng)控方面，《管理人辦法》及配套規(guī)則對(duì)投資交易行為、基金公司管理，以及行業(yè)文化建設(shè)與廉潔從業(yè)等內(nèi)容作出了規(guī)定。根據(jù)新規(guī)要求，公募基金需建立健全投資管理制度與流程，嚴(yán)格證券出入庫(kù)管理，合理設(shè)定投資經(jīng)理權(quán)限，建立交易指令事前管控、事中監(jiān)測(cè)及事后分析與審查機(jī)制。

    為保障基金公司治理長(zhǎng)期穩(wěn)健，《管理人辦法》及配套規(guī)則要求持股5%以上股東承諾一定股權(quán)鎖定期，保持基金公司股權(quán)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期穩(wěn)定，同時(shí)規(guī)制了股權(quán)質(zhì)押行為，夯實(shí)股權(quán)事務(wù)管理責(zé)任。在長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制方面，新規(guī)要求，董事會(huì)須對(duì)經(jīng)營(yíng)層實(shí)行三年以上長(zhǎng)周期考核，基金公司應(yīng)將長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)、合規(guī)風(fēng)控情況等，作為關(guān)鍵崗位人員考核的重要依據(jù)，實(shí)施薪酬遞延、追索扣回與獎(jiǎng)金跟投制度，嚴(yán)禁短期考核與過(guò)度激勵(lì)。

    另外，根據(jù)《管理人辦法》及配套規(guī)則，公募主業(yè)突出、合規(guī)運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健、專(zhuān)業(yè)能力適配的基金公司，可設(shè)立專(zhuān)業(yè)子公司，專(zhuān)門(mén)從事公募REITs、私募股權(quán)投資基金管理、基金投資顧問(wèn)、養(yǎng)老金融服務(wù)等業(yè)務(wù)。

    《管理人辦法》及配套規(guī)則增設(shè)專(zhuān)章，明確了公募基金退出機(jī)制，以及風(fēng)險(xiǎn)處置的措施類(lèi)型與實(shí)施程序。經(jīng)營(yíng)失敗的基金公司，可主動(dòng)申請(qǐng)注銷(xiāo)公募基金管理資格，或者通過(guò)并購(gòu)重組等方式實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化退出。