基民堅守震蕩市 投資者陪伴初顯成效

    從已經(jīng)披露的基金四季報來看，面對去年四季度權(quán)益市場的震蕩調(diào)整，多數(shù)基民依然選擇堅守并繼續(xù)申購。多只績優(yōu)基金規(guī)模大增，個別明星基金經(jīng)理雖然去年業(yè)績不佳，基金規(guī)模卻有所增加。

    在多位業(yè)內(nèi)人士看來，在公募基金行業(yè)快速發(fā)展的過程中，投資者教育與陪伴幫助基民建立了正確的投資理念，一定程度上減少了追漲殺跌行為，讓基民更能“拿得住”。

    2022年四季度A股和港股市場先抑后揚，面對基金凈值的跌宕起伏，不少基金投資者并沒有盲目贖回基金，甚至有所加倉。

    以朱紅裕管理的招商核心競爭力混合為例，該基金成立于2022年4月13日，截至2023年1月17日，成立以來收益率超過50%。但在此過程中，基金凈值也曾遭遇顛簸，2022年11月18日至11月29日跌幅超過16%。

    但投資者申購熱情依舊高漲，與去年三季度末相比，招商核心競爭力混合規(guī)模增長超30億元。今年以來，該基金更是連發(fā)兩則限購公告，申購限額從10萬元進一步降至5萬元。

    部分明星基金經(jīng)理業(yè)績不佳卻依然頗為吸金。以百億級基金經(jīng)理馮明遠管理的信澳研究優(yōu)選混合為例，該基金A份額去年虧損超過25%，但去年四季度末的規(guī)模依然較三季度末增長超9億元。

    除此以外，和去年三季度末相比，截至四季度末，李孝華管理的華富靈活配置混合、徐彥管理的大成睿享混合等多只基金規(guī)模均有所增加。

    多只主動權(quán)益基金規(guī)模逆勢增長的背后，是投資者教育的初見成效。在滬上一位基金研究員看來，公募基金投資者教育的目的，是通過改善投資者的認知，從而影響投資者的行為，讓投資者“管住手”，減少不理性投資行為對基金收益的損耗。

    回顧2022年基金行業(yè)投資者教育，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會表示，2022年是基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的一年，個人投資者通過投資基金配置資本市場、增加財產(chǎn)性收入的趨勢已經(jīng)形成，形式多樣的投教產(chǎn)品和投教活動在普及基金知識和幫助投資者樹立科學的投資理念方面取得了顯著成效。

    多位業(yè)內(nèi)人士強調(diào)，公募基金已逐漸成為居民資產(chǎn)配置的重要方向，尤其關(guān)系千家萬戶的個人養(yǎng)老金為公募帶來新的發(fā)展機遇，后續(xù)要繼續(xù)做好投資者陪伴。

    華夏基金總經(jīng)理李一梅認為，以往投資者投資體驗較差的一個重要原因是基金產(chǎn)品與基民特征的錯配，包括風險錯配、期限錯配、認知錯配等。背后的深層次原因是投資者教育、投資者陪伴及基金投顧服務的缺位。行業(yè)需要借助金融科技的能力，提升客戶服務的智能化、規(guī)?；蛡€性化，更好地做好投資者陪伴，幫助投資者理解自身風險偏好，以及各類產(chǎn)品的風險收益特征。只有投資了合適的產(chǎn)品“買得準”，才可能在市場波動中“拿得住”，才能讓投資者更好地分享經(jīng)濟發(fā)展帶來的長期收益。