醫(yī)藥、啤酒、芯片成關(guān)鍵詞 多家私募取得正收益

    5月30日，A股市場因外圍股市動蕩和消息面利空而出現(xiàn)大幅下跌。今年以來，包括創(chuàng)業(yè)板指在內(nèi)的A股主要股指均已經(jīng)顯著走弱。在此背景下，相關(guān)最新投資業(yè)績數(shù)據(jù)卻顯示，年初至今，部分股票策略私募機構(gòu)仍然取得了較為明顯的投資正收益。與此同時，盡管年初至今A股市場整體趨勢較為疲弱，但今年以來大多數(shù)投資業(yè)績較好的股票私募基金，投資收益仍主要來自于精選個股。

    部分私募業(yè)績表現(xiàn)突出

    來自私募排排網(wǎng)的最新統(tǒng)計監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至5月28日，在5月15日之后有最新凈值公布的7723只股票策略私募產(chǎn)品中，共計有3211只產(chǎn)品今年以來實現(xiàn)正收益，占比為41.58%。

    從結(jié)構(gòu)上看，上述逾七千只私募產(chǎn)品的收益率情況整體依舊差異巨大，延續(xù)了2017年的兩極分化特征。其中，在今年以來A股市場主要股指普遍弱勢下行的背景下，虧損幅度超過10%的私募產(chǎn)品達到839只，虧損超20%的產(chǎn)品數(shù)量也多達253只。在表現(xiàn)較好的產(chǎn)品方面，上述納入監(jiān)測的股票策略私募產(chǎn)品中，仍然有多達532只私募產(chǎn)品年初以來實現(xiàn)了超過10%的正收益，而在此之中，更有171只產(chǎn)品收益率超過20%、66只產(chǎn)品收益率超過30%。

    與此同時，從中國證券報記者與多家績優(yōu)私募機構(gòu)的最新交流信息來看，從今年相關(guān)收益率不錯的私募機構(gòu)整體投資收益的歸因分析來看，倉位管理、短線交易等“技巧層面”的因素，對相關(guān)績優(yōu)私募產(chǎn)品的業(yè)績貢獻普遍相對有限。

    擇股仍是成功第一要素

    上海廬雍資產(chǎn)董事長李思思表示，今年該私募基金整體絕對收益的獲取，主要還是依賴于“精選個股、逆向投資”的投資思路，并從中尋找到基本面邏輯清楚的投資標的。從過去5個月的整體投資情況來看，對該私募旗下產(chǎn)品整體收益率貢獻比較大的個股，主要來自去年年底、今年年初提早布局的醫(yī)藥、啤酒兩大板塊。“從上市公司機構(gòu)持股公開信息來看，在某些個股上，我們的布局，實際上還走在了一些大型公募和私募機構(gòu)的前面”，李思思稱。

    此外，在倉位的攻守策略方面，今年該私募機構(gòu)整體保持積極。“一方面是對選股有較強信心、不怕市場下跌；另一方面我們在年初時就在很大程度上預期到今年市場行情與擇股的困難性，在一些股價上漲至階段性高位的時點，會對某些個股進行逢高適當減倉”，李思思表示。此外，該私募投資人士還透露，今年以來該私募基金旗下整體倉位大多數(shù)時間內(nèi)都處于較高水平，雖然類似2月初市場的急跌也曾經(jīng)造成產(chǎn)品凈值出現(xiàn)顯著回撤，但最終擇股的效果最終仍然得到有效顯現(xiàn)。

    重慶國恩投資董事長袁國恩，今年以來該私募主要通過公司基本面等方面的公開信息精選個股進行投資，盡管投資收益主要來自于持股不超過一個月的偏短線交易，但“中長線選股”的基本面邏輯仍然是取得正收益的關(guān)鍵所在。據(jù)了解，今年以來該私募機構(gòu)所的投資個股，多數(shù)主要在芯片、醫(yī)藥、啤酒等行業(yè)，而盡管平均持股周期只有“一個星期到一個月左右”，但相關(guān)個股的選擇，仍然主要是從公司基本面、產(chǎn)業(yè)政策等角度出發(fā)，并最終在市場資金流向與股價表現(xiàn)上得到認可。