“妖股”方大炭素如何煉成：游資頻繁式漲停價報單助推

    一輪股價暴漲之后，“妖股”方大炭素（600516.SH）正在經(jīng)歷劇烈調(diào)整。

    8月16日早盤，方大炭素低開低走，一路向下至跌停，盤面跌停封單數(shù)一度高達(dá)56萬手；當(dāng)不少投資者還在為前幾日追高買入暗自懊惱時，不料午后開盤，逾十億資金流入將跌停板打開，震蕩下行不久，便再度封死跌停板，截至收盤公司股價收于30.17元/股，成交金額達(dá)91.37億元，換手率達(dá)17.20%，與此同時買盤有兩萬余手買單。

    在這背后，資金對方大炭素的炒作引發(fā)了監(jiān)管的關(guān)注。

    “過去十天是難受的十天，但作為一個歷盡滄桑的新股民，笑看風(fēng)云與牛鬼蛇神”，在提到方大炭素時，有網(wǎng)友做出了這樣的評論。

自今年6月中下旬起，一路平穩(wěn)前行的的方大炭素突然起步，開啟一輪暴漲模式。行情數(shù)據(jù)顯示，今年6月中旬以來，方大炭素從最低點10.69元/股，一路上漲至8月初的37元/股，區(qū)間漲幅超過190%。8月4日起，方大炭素從37元高點開始出現(xiàn)回調(diào)，截至8月16日收盤已下跌18.5%。

    上漲路上故事多

    方大炭素今天迎來了2017年度的第一個跌停，資金對方大炭素的炒作引發(fā)監(jiān)管的關(guān)注或許是一大誘因。

    8月14日上午，上交所發(fā)布了《關(guān)于對賴國昌名下證券賬戶實施限制交易紀(jì)律處分的決定》，由于賴國昌在7月28日交易方大炭素股票的過程中，出現(xiàn)了以漲幅限制價格頻繁、大量申報又頻繁撤銷申報的異常交易行為，違規(guī)性質(zhì)較為惡劣。基于此，上交所決定對賴國昌名下的相關(guān)證券賬戶實施限制交易3個月的紀(jì)律處分，這也意味著自2017年8月15日至2017年11月14日期間，賴國昌不得買入和賣出在上交所掛牌交易的所有證券。

    而這已經(jīng)不是賴國昌第一次被點名，除方大炭素外，*ST八鋼、新疆城建、龐大集團、石化油服、北方稀土等股票交易過程中，都曾出現(xiàn)過賴國昌的身影，而其操作手法與操作方大炭素如出一轍：以漲幅限制價格頻繁、大量申報又頻繁撤銷申報。當(dāng)時，上交所曾對賴國昌名下證券賬戶已采取書面警示、盤中暫停賬戶當(dāng)日交易等自律監(jiān)管措施，并要求其提交合規(guī)承諾書。2017年7月14日，賴國昌簽署了證券交易合規(guī)承諾書。14天后，賴國昌卻二度違規(guī)。

    和其他靠概念火起來的“妖股”不一樣，方大炭素的上漲有很強的邏輯性：鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的大背景下，"地條鋼"成為去產(chǎn)能任務(wù)的重中之重，并面臨著6月30日為的整治大限；低端產(chǎn)能推出過后，電爐鋼產(chǎn)量增長，作為正負(fù)極導(dǎo)電材料，石墨電極的需求量隨之水漲船高，市場的供不應(yīng)求使得其價格一路暴漲。

而石墨及炭素制品供應(yīng)商方大炭素在一季度交出了頗為靚麗的成績單：2017年第一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.93億元，凈利潤7248萬元，高于去年全年業(yè)績。

    兩研報鼓吹業(yè)績被打臉

    但資本市場的故事并沒有那么簡單。在密布的游資和分析機構(gòu)的幫助下，方大炭素的行情得到了有效的助推和鼓吹，在就在其走向成為“新股王”的路上，還出現(xiàn)了研報打臉的故事。

    7月25日，招商證券在研報中稱，“根據(jù)百川最新報價，公司超高功率600mm價格為13萬元/噸，高功率500mm報價10.5萬元/噸，普通功率500mm報價6.2萬元/噸，在目前價格基礎(chǔ)上公司年化凈利潤達(dá)到70億元”；7月26日，光大證券在研報中稱，7月份公司凈利潤預(yù)計達(dá)到5億元左右，高利潤大概率持續(xù)到明年3月。根據(jù)市場價格測算，我們估算公司7月份單月的凈利潤達(dá)到5億元左右，而且這個利潤級別大概率有望維持到明年年中。

    8月1日晚，方大炭素針對研究機構(gòu)發(fā)布公告稱，“7月公司凈利預(yù)計達(dá)5億元左右”，公司稱與事實不符，預(yù)計在4.3億元左右；“高利潤大概率持續(xù)到明年3月、年化盈利能力已達(dá)70億元”等結(jié)論缺乏依據(jù)。

    經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，自今年1月份以來，先后有近30份研報對公司給出增持或買入評級，13家機構(gòu)預(yù)計公司2017年凈利潤有望達(dá)到10億元以上，而公司2016年度凈利潤僅為6744.89萬元。