紅豆集團(tuán)擬發(fā)行10億元可交換債

    本報(bào)記者 朱寶琛

    《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉，主營(yíng)服裝業(yè)務(wù)的上交所上市公司紅豆股份于2018新年伊始發(fā)布了其控股股東紅豆集團(tuán)“試水”可交換債的公告，紅豆集團(tuán)擬以非公開方式發(fā)行總額不超過10億元、期限不超過3年的可交換債。

    可交換債是一種由上市公司股東發(fā)行的、附帶換股條件的債券品種，持有該品種的投資者可以在一定期限內(nèi)，依據(jù)約定的轉(zhuǎn)股價(jià)格等條件將債券交換成該股東所持的部分上市公司股份。2014年以來(lái)隨著發(fā)行法規(guī)的完善，迎來(lái)了黃金發(fā)展時(shí)期。

    業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于大股東而言，由于帶有換股屬性，可交換債的融資成本會(huì)顯著低于純債；如果時(shí)機(jī)合適，可以通過換股實(shí)現(xiàn)減持變現(xiàn)，而換股需要一定的等待期，且換股價(jià)格往往高于標(biāo)的股票當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格，因此發(fā)行可交換債對(duì)股價(jià)的沖擊比在二級(jí)市場(chǎng)直接出售股票要小得多。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，可交換債有流動(dòng)性較高的上市公司股份作為質(zhì)押，風(fēng)險(xiǎn)小于一般債券產(chǎn)品，并且可以通過換股分享股市收益，可謂“進(jìn)可攻，退可守”。另一方面，可交換債對(duì)于優(yōu)質(zhì)的上市公司來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)利好消息，體現(xiàn)了大股東對(duì)于上市公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的信心。

    為有效應(yīng)對(duì)紡織服裝產(chǎn)業(yè)日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)，近年來(lái)紅豆股份加快轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐，不斷優(yōu)化經(jīng)營(yíng)模式，打造“一化三優(yōu)先”的紅豆特色模式，渠道規(guī)模日益擴(kuò)大，門店總數(shù)在2014年-2016年期間達(dá)到近35%的復(fù)合增長(zhǎng)率。在營(yíng)銷渠道拓展卓有成效的同時(shí)，公司智慧求變，向智慧運(yùn)營(yíng)模式發(fā)展，積極打造“智慧紅豆”平臺(tái)，更好地利用信息化、數(shù)字化技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)銷售渠道的升級(jí)和經(jīng)營(yíng)效率的提升。2014年-2016年紅豆股份的服裝類銷售收入不斷提速，同比增幅分別為6.24%、16.16%和18.03%。此外，紅豆股份在2017年將旗下的房地產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了剝離，進(jìn)一步明確了控股股東對(duì)其集中發(fā)展服裝業(yè)的戰(zhàn)略定位。

    紅豆集團(tuán)亦給予上市公司堅(jiān)實(shí)的保障，近年來(lái)不斷增加持股比例，僅在2017年即3次啟動(dòng)增持計(jì)劃，累計(jì)增持近2億股，體現(xiàn)出對(duì)上市公司未來(lái)發(fā)展的信心。

    據(jù)記者了解，紅豆集團(tuán)下設(shè)紡織服裝、輪胎橡膠、房地產(chǎn)和生物制藥四大業(yè)務(wù)板塊，紅豆股份作為服裝板塊的上市公司，主要從事男裝、職業(yè)裝的生產(chǎn)與銷售服務(wù)。

    本次發(fā)行可交換債作為紅豆集團(tuán)拓展融資渠道的有益嘗試，將為紅豆集團(tuán)整體業(yè)務(wù)布局提供資金支持。本次可交換債券的發(fā)行，在滿足紅豆集團(tuán)融資需求的同時(shí)，也體現(xiàn)出了控股股東對(duì)上市公司業(yè)務(wù)發(fā)展充滿信心，向市場(chǎng)傳遞了積極信號(hào)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，除了票面利率帶來(lái)的收益，可交換債券本身嵌入期權(quán)的特點(diǎn)也可能為投資者帶來(lái)額外收益。由此可見，本次可交換債的發(fā)行將促成各方共贏的理想結(jié)果。