監(jiān)管層緊盯上市公司業(yè)績“變臉”

    進(jìn)入年報(bào)披露季，上市公司業(yè)績“變臉”戲碼頻頻上演。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前已有15家公司修正業(yè)績預(yù)告。其中，沃生生物更是從預(yù)計(jì)盈利幾千萬變更為預(yù)虧超過5億元。

    上市公司業(yè)績“變臉”的情況引起了監(jiān)管層的高度關(guān)注，不少上市公司因此收到監(jiān)管函或問詢函，*ST天成今年1月更是因此被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

    業(yè)績“變臉”頻現(xiàn)

    1月15日晚間，智慧農(nóng)業(yè)發(fā)布業(yè)績預(yù)告修正公告，預(yù)計(jì)2017年虧損2.1億-2.7億元，而公司在三季報(bào)中預(yù)計(jì)全年業(yè)績將扭虧為盈。對(duì)于修正業(yè)績預(yù)告的原因，公司表示業(yè)績大幅下調(diào)是受到了農(nóng)機(jī)行業(yè)整體環(huán)境的影響。此外，公司資產(chǎn)處置未能按預(yù)計(jì)進(jìn)度實(shí)施。

    類似智慧農(nóng)業(yè)的業(yè)績“變臉”并非個(gè)例。沃森生物1月13日公告稱，預(yù)計(jì)2017年虧損5.34億元-5.39億元，而在三季報(bào)中，公司還預(yù)計(jì)2017年凈利潤為3000萬元-5100萬元。這意味著短短兩個(gè)月，沃森生物凈利潤突然“蒸發(fā)”超過5億元。

    沃森生物將業(yè)績“變臉”的罪魁禍?zhǔn)讱w結(jié)為業(yè)績對(duì)賭。公司表示，轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)河北大安業(yè)績未達(dá)標(biāo)，公司需承擔(dān)相應(yīng)賠付責(zé)任，預(yù)計(jì)導(dǎo)致2017年凈利潤虧損4.57億元。

    值得注意的是，這已經(jīng)是沃森生物三年內(nèi)的第二次業(yè)績大“變臉”。2016年4月，沃森生物發(fā)布《2015年度業(yè)績快報(bào)修正公告》，凈利潤從虧損3.89億元變成虧損8.41億元。

    此外，成飛集成、泰爾股份、青島金王等上市公司也大幅下修了業(yè)績預(yù)告。成飛集成1月13日公告稱，2017年全年歸屬于上市公司股東的凈利潤由三季報(bào)中預(yù)計(jì)的約-1900萬元至500萬元，修正為約-1.02億元至-6200萬元。對(duì)于業(yè)績下調(diào)的原因，成飛集成歸結(jié)于補(bǔ)貼退坡、車廠壓價(jià)、上游材料漲價(jià)以及計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等。

    業(yè)績變臉的原因五花八門，包括業(yè)績對(duì)賭失敗、破產(chǎn)重組損失、計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等。其中，行業(yè)周期性變化、計(jì)提資產(chǎn)減值損失、各項(xiàng)成本費(fèi)用大幅提升等成為普遍理由。

    監(jiān)管層重拳打擊

    2017年以來，*ST墨龍、青龍管業(yè)、貝因美、*ST眾和等公司業(yè)績大幅“變臉”，不少公司業(yè)績大“變臉”更是引起股價(jià)“閃崩”，種種異常引起了監(jiān)管層的高度關(guān)注。

    此前，針對(duì)上市公司業(yè)績“變臉”，交易所通過監(jiān)管函、問詢函等方式加強(qiáng)了監(jiān)管。如2017年11月23日，深交所分別針對(duì)*ST烯碳和*ST華澤業(yè)績“變臉”情況發(fā)布監(jiān)管函。

    比如，交易所發(fā)給*ST烯碳的監(jiān)管函就指出，*ST烯碳2017年上半年業(yè)績與已披露業(yè)績預(yù)告存在較大差異，但未及時(shí)披露業(yè)績預(yù)告修正公告。*ST烯碳的上述行為違反了相關(guān)規(guī)定，要求公司及全體高管吸取教訓(xùn)，嚴(yán)格遵守相關(guān)法規(guī)，履行信息披露義務(wù)，杜絕此類事件發(fā)生。

    *ST天成更是因業(yè)績變臉被立案調(diào)查。*ST天成1月11日公告稱，近日收到《調(diào)查通知書》，證監(jiān)會(huì)對(duì)公司“2016年年度業(yè)績預(yù)告與年度報(bào)告業(yè)績披露差異”進(jìn)行立案調(diào)查。

    此次調(diào)查源于公司2016年年報(bào)與業(yè)績預(yù)告的凈利相差上億元。2017年1月26日，天成控股披露業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2016年度將扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1000萬-1500萬元。2017年4月23日，公司公告稱，與年審會(huì)計(jì)師事務(wù)所溝通后，預(yù)計(jì)2016年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-9700萬元。年報(bào)顯示，天成控股2016年度虧損9895.96萬元。

    某律師事務(wù)所合伙人表示，從發(fā)監(jiān)管函到立案調(diào)查，表明執(zhí)法越來越嚴(yán)格，對(duì)于上市公司業(yè)績變臉的處罰手段也在升級(jí)。

    監(jiān)管力度不斷加大

    2018年年初，上交所發(fā)布了新修訂的業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)等五項(xiàng)臨時(shí)公告格式指引。本次修訂的一大亮點(diǎn)是上市公司需明確區(qū)分并披露業(yè)績變動(dòng)的具體原因，包括主營業(yè)務(wù)影響、非經(jīng)常性損益影響、會(huì)計(jì)處理影響、上年比較基數(shù)較小等。

    同時(shí)，修訂后的格式指引新增了重要內(nèi)容提示部分，重點(diǎn)突出披露本次業(yè)績變動(dòng)的方向、變動(dòng)金額、變動(dòng)區(qū)間以及非經(jīng)常損益的影響情況等，便于投資者快速了解本次業(yè)績預(yù)告的關(guān)鍵信息。

    上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人曾公開表示，為保護(hù)投資者的知情權(quán)，上市公司在進(jìn)行業(yè)績披露時(shí)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照法律、法規(guī)和交易所股票上市規(guī)則的規(guī)定，規(guī)范運(yùn)作，認(rèn)真履行信息披露義務(wù)；董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)履行忠實(shí)勤勉義務(wù)，促使公司規(guī)范運(yùn)作，并保證公司及時(shí)、公平、真實(shí)、準(zhǔn)確和完整地披露所有重大信息。有的上市公司利用會(huì)計(jì)確認(rèn)的模糊空間，發(fā)布粉飾過的業(yè)績公告，拉動(dòng)股價(jià)上漲。嚴(yán)厲禁止這種誘導(dǎo)投資者決策的行為，同時(shí)行為主體將成為重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象。

    2017年9月，深交所表示，對(duì)業(yè)績大幅修正的公司予以高度關(guān)注，特別是修正后業(yè)績變臉的公司。要求公司詳細(xì)披露業(yè)績預(yù)計(jì)變更的原因。深交所指出，對(duì)于業(yè)績預(yù)計(jì)修正存在違規(guī)的行為，后續(xù)將視情況采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

    上海金融研究所專家對(duì)中國證券報(bào)記者表示，進(jìn)入年報(bào)披露季，不排除有的公司存在通過利潤調(diào)節(jié)進(jìn)行業(yè)績“洗澡”的情況，并慎防業(yè)績“變臉”成股價(jià)操控陷阱。