年報(bào)季需帶避雷針：上市公司花式業(yè)績“變臉”

    年報(bào)季需帶避雷針！業(yè)績大變臉又開始了，真拿監(jiān)管當(dāng)耳旁風(fēng)？

    從盈利5000萬元到巨虧5億元，從扭虧為盈到虧損2億元，上市公司業(yè)績變臉比翻書還快……

    1月15日晚間，又有一家公司業(yè)績變臉。智慧農(nóng)業(yè)發(fā)布業(yè)績預(yù)告修正公告，預(yù)計(jì)2017年虧損2.1億-2.7億元，而公司此前在三季報(bào)中預(yù)計(jì)全年業(yè)績將扭虧為盈。

    進(jìn)入年報(bào)季，多家公司業(yè)績“變臉”戲碼再次上演。投資者又要帶上避雷針，謹(jǐn)防踩雷了。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前共有15家上市公司業(yè)績“變臉”，沃森生物更是從預(yù)計(jì)盈利幾千萬元變?yōu)轭A(yù)虧超5億元。

    上市公司花式業(yè)績“變臉”

    沃森生物1月13日公告，預(yù)計(jì)2017年凈利潤虧損5.34億元-5.39億元，公司上年同期盈利7046萬元。公司此前預(yù)計(jì)2017年凈利潤為3000萬元-5100萬元。

    短短兩個(gè)月，沃森生物凈利潤突然“蒸發(fā)”了超5億元。沃森生物此次業(yè)績變臉的罪魁禍?zhǔn)祝菢I(yè)績對賭。公司表示，轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)河北大安業(yè)績未達(dá)標(biāo)，公司需承擔(dān)相應(yīng)賠付責(zé)任，預(yù)計(jì)導(dǎo)致2017年凈利潤虧損4.57億元。

    這已經(jīng)是沃森生物3年內(nèi)第2次業(yè)績大變臉了。2016年4月27日，沃森生物發(fā)布《2015年度業(yè)績快報(bào)修正公告》，凈利潤從虧損3.89億元直接變成虧損8.41億元。

    一邊是低迷的業(yè)績，一邊卻是飄紅的股價(jià)。從2017年9月至今，沃森生物的股價(jià)漲幅達(dá)到55%。不過在公司1月13日業(yè)績變臉后，公司15日股價(jià)下滑2.15%。

    此外，還有成飛集成、泰爾股份、青島金王等公司大幅下修業(yè)績預(yù)告。成飛集成1月13日公告稱，公司業(yè)績預(yù)告大幅向下修正，2017年全年歸屬于公司股東的凈利潤由三季報(bào)中預(yù)計(jì)的約-1900萬元~500萬元，修正為約-1.02億元~-6200萬元。對于業(yè)績下調(diào)，成飛集成給出的理由是補(bǔ)貼退坡、車廠壓價(jià)、上游材料漲價(jià)以及計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等。

    上市公司業(yè)績變臉的原因五花八門，包括業(yè)績對賭失敗、破產(chǎn)重組損失、計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等。其中最為普遍的理由，莫過于行業(yè)周期性變化、計(jì)提資產(chǎn)減值損失、各項(xiàng)成本費(fèi)用大幅提升等。

    業(yè)績變臉被立案調(diào)查首開先河

    上市公司業(yè)績變臉并非近期市場上出現(xiàn)的個(gè)例。2017年以來，\*ST墨龍、青龍管業(yè)、貝因美、\*ST眾和等上市公司業(yè)績大幅變臉曾引起市場的高度關(guān)注，業(yè)績變臉也成為不少公司隨后股價(jià)“閃崩”的原因。

    1月11日，\*ST天成的一紙公告開啟了上市公司業(yè)績變臉被立案調(diào)查的先河。*ST天成公告近日收到《調(diào)查通知書》，證監(jiān)會(huì)對公司“2016年年度業(yè)績預(yù)告與年度報(bào)告業(yè)績披露差異”進(jìn)行立案調(diào)查。

    此次調(diào)查源于公司2016年年報(bào)與業(yè)績預(yù)告的凈利差了上億元。2017年1月26日，天成控股披露業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2016年度經(jīng)營業(yè)績將扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1000萬~1500萬元。但2017年4月23日，公司公告披露，與年審會(huì)計(jì)師事務(wù)所溝通后，預(yù)計(jì)2016年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-9700萬元。隨后披露的2016年年報(bào)顯示，天成控股2016年度虧損9895.96萬元。

    隨著業(yè)績變臉頻頻出現(xiàn)，證監(jiān)會(huì)和交易所也加大了監(jiān)管力度。2018年年初，上交所發(fā)布了新修訂的業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)等五項(xiàng)臨時(shí)公告格式指引。其中一大亮點(diǎn)，是上市公司需明確區(qū)分并披露業(yè)績變動(dòng)的具體原因，如主營業(yè)務(wù)影響、非經(jīng)常性損益影響、會(huì)計(jì)處理影響、上年比較基數(shù)較小等。

    深交所2017年9月表示，對業(yè)績大幅修正的公司予以高度關(guān)注，特別是修正后業(yè)績變臉的公司，要求公司詳細(xì)披露業(yè)績預(yù)計(jì)變臉的原因。深交所指出，對于業(yè)績預(yù)計(jì)修正存在違規(guī)的行為，后續(xù)將視情況采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

    證監(jiān)會(huì)也在2017年7月揭露六大違規(guī)信披行為，其中就包含“上市公司業(yè)績預(yù)告變臉誤導(dǎo)投資者決策”。

    上海金融研究所專家向中國證券報(bào)記者表示，臨近年底，上市公司會(huì)有利潤調(diào)節(jié)、業(yè)績洗澡等動(dòng)機(jī)，使得業(yè)績變臉層出不窮。近年來，*ST墨龍“業(yè)績變臉+精準(zhǔn)減持”等案例的出現(xiàn)，也提醒投資者要慎防業(yè)績“變臉”背后有股價(jià)操控陷阱。