中國(guó)天楹9年蝶變 一場(chǎng)資本與企業(yè)的共贏

    本網(wǎng)訊 從上世紀(jì)90年代創(chuàng)辦普通的環(huán)保設(shè)備制造廠開(kāi)始，到2014年企業(yè)成功上市，再向著固廢管理全產(chǎn)業(yè)鏈邁進(jìn)，中國(guó)天楹在創(chuàng)新轉(zhuǎn)型路上走了20多年。從1996年作為國(guó)內(nèi)第一批重新登記開(kāi)業(yè)的信托公司開(kāi)始，平安信托創(chuàng)新金融服務(wù)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，至今也有20余年。數(shù)據(jù)顯示，2017年以來(lái)，平安信托投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的存續(xù)規(guī)模超過(guò)4000億元，近5年來(lái)投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)規(guī)模超過(guò)1.5萬(wàn)億元，中國(guó)天楹就是平安PE投資支持實(shí)業(yè)的典型代表。

    9年投資助力新興企業(yè)成長(zhǎng)

    2008年，平安PE投資事業(yè)部董事總經(jīng)理范飛龍開(kāi)始接觸江蘇天楹（“中國(guó)天楹”前身），一家從事生活垃圾焚燒發(fā)電的企業(yè)。在許多投資機(jī)構(gòu)對(duì)垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)持觀望態(tài)度的情況下，范飛龍通過(guò)對(duì)該行業(yè)進(jìn)行深入研究后認(rèn)為，垃圾焚燒發(fā)電這一處理方式符合中國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情，至少一定會(huì)是中國(guó)東部區(qū)域處理垃圾問(wèn)題的主要選擇；另外，他認(rèn)為，江蘇天楹管理團(tuán)隊(duì)具有較強(qiáng)的社會(huì)使命感，且具備清晰的戰(zhàn)略格局定位、前瞻性的科技意識(shí)以及不凡的執(zhí)行力，未來(lái)一定能夠在固廢處置領(lǐng)域占有一席之地。經(jīng)過(guò)反復(fù)的溝通匯報(bào)后，2009年，該項(xiàng)目終于獲得平安集團(tuán)審批通過(guò)，作為第一家投資江蘇天楹的機(jī)構(gòu)，中國(guó)平安成為天楹第二大股東。投入資金只是項(xiàng)目投資的第一步，如何結(jié)合各方資源，幫助天楹進(jìn)一步快速成長(zhǎng)，是平安投資團(tuán)隊(duì)面臨的重要問(wèn)題。為此，范飛龍經(jīng)常陪同江蘇天楹團(tuán)隊(duì)前往各地推廣業(yè)務(wù)。當(dāng)時(shí)江蘇天楹尚處于快速培育階段，業(yè)務(wù)范圍主要在江蘇省內(nèi)，戰(zhàn)略投資者中國(guó)平安的品牌知名度與專業(yè)影響力有效促進(jìn)了天楹公司開(kāi)展跨區(qū)域業(yè)務(wù)拓展，并實(shí)現(xiàn)了多個(gè)跨區(qū)域項(xiàng)目落地。2013年8月，江蘇天楹與中國(guó)科健股份有限公司進(jìn)行資產(chǎn)重組。2014年4月2日，中科健發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金方案最終經(jīng)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核會(huì)員會(huì)審核通過(guò)，標(biāo)志著江蘇天楹通過(guò)反向收購(gòu)的形式成功借殼上市。范飛龍說(shuō)，新興企業(yè)的每一次重大的戰(zhàn)略突破，都像是一次重生。對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，不遺余力地為這些企業(yè)帶來(lái)他們需要的資源和支持，是我們的價(jià)值所在。當(dāng)他們?nèi)〉贸晒r(shí)，我們由衷地感到特別開(kāi)心。

    價(jià)值匹配實(shí)現(xiàn)金融實(shí)業(yè)共贏

    平安給天楹帶來(lái)了什么？戰(zhàn)略投資中國(guó)天楹，助力其國(guó)際并購(gòu)實(shí)現(xiàn)彎道超車。在中國(guó)天楹相關(guān)負(fù)責(zé)人看來(lái)，中國(guó)天楹與平安所具有的共同企業(yè)文化是追求長(zhǎng)期的社會(huì)價(jià)值與經(jīng)濟(jì)價(jià)值并舉，兩個(gè)企業(yè)都不盲目追逐短期利益，而更看重行業(yè)發(fā)展對(duì)整個(gè)社會(huì)的影響和貢獻(xiàn)，平安的資金屬性決定其長(zhǎng)期價(jià)值投資的特點(diǎn)，這正契合中國(guó)天楹的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略。天楹上市后，公司躋身國(guó)內(nèi)固廢處置龍頭企業(yè)行列，戰(zhàn)略視野開(kāi)始從國(guó)內(nèi)擴(kuò)展至國(guó)際，發(fā)達(dá)國(guó)家在長(zhǎng)期嚴(yán)厲的監(jiān)管環(huán)境下，形成了一批高度精細(xì)化、專業(yè)化的環(huán)保企業(yè)，而國(guó)內(nèi)環(huán)保企業(yè)在管理方式、技術(shù)水平等方面還存在著一定的差距。平安與天楹創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在反復(fù)探討后認(rèn)為，如果并購(gòu)一家國(guó)外先進(jìn)環(huán)保企業(yè)，將能快速有效吸收世界前沿科技與人才，刺激中國(guó)環(huán)保技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的提升。平安股權(quán)投資團(tuán)隊(duì)開(kāi)始調(diào)動(dòng)平安集團(tuán)的資源，與天楹共同尋找合適的海外環(huán)保企業(yè)。2015年，天楹參與競(jìng)標(biāo)收購(gòu)德國(guó)EEW環(huán)比公司，盡管此次海外競(jìng)標(biāo)收購(gòu)失利，但競(jìng)標(biāo)過(guò)程中，天楹的知名度及品牌形象在國(guó)際市場(chǎng)得以提升；天楹國(guó)際化戰(zhàn)略繼續(xù)推進(jìn)，天楹參與設(shè)立的中節(jié)能華禹（鎮(zhèn)江）綠色產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金于2016年成功收購(gòu)歐洲固廢處置龍頭企業(yè)，該公司業(yè)務(wù)遍布16個(gè)國(guó)家，有著20余年的固廢處理經(jīng)驗(yàn)。該事件標(biāo)志著天楹實(shí)現(xiàn)彎道急速超車，有望轉(zhuǎn)型成為一家國(guó)際領(lǐng)先的環(huán)保跨國(guó)公司。“平安作為中國(guó)天楹股東，為中國(guó)天楹未來(lái)持續(xù)發(fā)展提供了有效的資金支持與保障，不僅如此，在與平安等投資機(jī)構(gòu)的合作過(guò)程中，中國(guó)天楹也接觸到了不少海外固廢管理企業(yè)，這些海外企業(yè)在理念、技術(shù)、管理方面確實(shí)比我們領(lǐng)先，走國(guó)際化道路也是在引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)理念的同時(shí)輸出優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，符合我國(guó)當(dāng)下的產(chǎn)業(yè)政策。”中國(guó)天楹負(fù)責(zé)人說(shuō)，“中國(guó)天楹感謝平安等投資機(jī)構(gòu)為企業(yè)建立了境內(nèi)外互通的平臺(tái)，也借此嘗試各類境內(nèi)外合作方式，拓寬國(guó)際化發(fā)展的道路。”

    回歸本源提升信托服務(wù)價(jià)值

    投資人與企業(yè)家的關(guān)注點(diǎn)是兩個(gè)矛盾體，投資人更多看重的是企業(yè)價(jià)值，企業(yè)家更多看重的是企業(yè)使命也即社會(huì)價(jià)值，在中國(guó)天楹與平安之間，雙方如何溝通與互動(dòng)？中國(guó)天楹負(fù)責(zé)人告訴記者，雙方管理層在業(yè)務(wù)發(fā)展方面進(jìn)行多層次溝通及交流，管理層將企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)發(fā)展方面階段向股東進(jìn)行匯報(bào)，平安則利用平臺(tái)資源與管理層進(jìn)行市場(chǎng)信息等分享，一方面監(jiān)督企業(yè)發(fā)展進(jìn)程；另一方面也將優(yōu)質(zhì)資源優(yōu)先提供給企業(yè)。而范飛龍的投資觀點(diǎn)和實(shí)踐也正是平安PE投資理念的寫照。借助平安集團(tuán)生態(tài)圈資源和綜合金融優(yōu)勢(shì)，為合作企業(yè)提供戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)、金融等增值服務(wù)，幫助企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)、提高管理效率、提升經(jīng)營(yíng)能力，為被投企業(yè)帶來(lái)持續(xù)成長(zhǎng)，為投資人創(chuàng)造超額收益。近些年，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，平安信托把握國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和“三去一降一補(bǔ)”的政策方向，以股權(quán)投資、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資、并購(gòu)重組、資產(chǎn)證券化、國(guó)企混改、夾層融資等多種方式，服務(wù)于國(guó)內(nèi)眾多優(yōu)秀企業(yè)。2017年，平安PE投資新增投資規(guī)模近180億元，投資項(xiàng)目集中在醫(yī)療健康、先進(jìn)制造領(lǐng)域，包括寧德時(shí)代、北汽鵬龍、藥明康德、汽車之家等行業(yè)龍頭企業(yè)。平安資本首席合伙人劉東表示，“讓金融回歸本源，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”是全國(guó)金融工作會(huì)議提出的要求，在資本“脫虛入實(shí)”政策引導(dǎo)下，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)將在促進(jìn)我國(guó)高科技企業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展及對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)方面發(fā)揮獨(dú)特作用，成為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加重要的力量。