《扇貝去哪兒了》上演第二季 這回獐子島能安全著陸嗎？

    1月30日晚間，獐子島公告稱，公司發(fā)現(xiàn)部分海域的底播蝦夷扇貝存貨異常，公司預計2017年凈利潤虧損5.3億元-7.2億元。這樣的表述似曾相識，扇貝再次成為背鍋俠。

    時隔三年，獐子島的扇貝又“跑路”了，又是將給公司帶來巨大損失。

    1月30日晚間，獐子島公告稱，公司發(fā)現(xiàn)部分海域的底播蝦夷扇貝存貨異常，公司預計2017年凈利潤虧損5.3億元-7.2億元。

    這樣的表述似曾相識，扇貝再次成為背鍋俠。

    早在2014年，獐子島的扇貝“遭到幾十年一遇異常的冷水團”消失于茫茫大海，由于“扇貝跑了”，公司當年凈利潤虧損超過11億元。

    獐子島前一次“冷水團”事件還沒有合理解釋，質疑聲還未消散，這一次獐子島《扇貝去哪了》第二季上演，苦的依然是股民。

    按理說海產品確實會受到天氣影響，存在不確定性，但有“前科”的獐子島，這次再舊事重演，讓許多人無法信服。

    而且值得關注的是，這一次獐子島同樣是之前預報將盈利，然后股東減持，接著“扇貝”跑了。

    一位投行人士對《國際金融報》記者感嘆，“實在是服！玩得太溜了！”

    信譽蕩然無存？

    2014年10月的交流會上，獐子島董秘告訴投資者，“人與人之間需要基本的信任”。

    三年后，獐子島再一次令這句話變成笑話。

    1月30日晚間，獐子島發(fā)布公告稱，公司正在進行底播蝦夷扇貝的年末存量盤點，目前發(fā)現(xiàn)部分海域的底播蝦夷扇貝存貨異常?？赡軐Σ糠趾Ｓ虻牡撞ノr夷扇貝存貨計提跌價準備或核銷處理，預計可能導致公司2017年度全年虧損。

    另一份公告中，公司預計2017年1-12月歸屬上市公司股東的凈利潤虧損5.3億元-7.2億元，同比變動-1004.60%至-765.88%。而此前，獐子島曾在2017年三季度報中預測全年凈利潤為9000萬元—1.1億元。

    大反轉的業(yè)績打臉了所有給予獐子島股票“增持”、“買入”評級的證券機構，令資本市場再増笑料，同時令獐子島此前挽救回來的信譽蕩然無存。

    香頌資本執(zhí)行董事沈萌接受《國際金融報》記者采訪時表示，“第一，極端天氣的確可能增加類似事件發(fā)生的幾率；第二，海水養(yǎng)殖的確不容易時時準確監(jiān)控；第三，上市公司最喜歡用這類無法確定的因素來調控業(yè)績。”

    其實，因為許多農業(yè)股本身存在的行業(yè)特點，導致其在存貨等方面難以審計，尤其像魚蝦扇貝這些水下的東西，審計程序上不可能準確地核實真實數據。

    不過，有媒體報道，獐子島員工曾曝出，其實自2017年11月份，獐子島的扇貝采捕就出現(xiàn)了異常。2017年11月份，獐子島多位拉貝（捕撈扇貝）船員向媒體表示，從11月初捕撈上來的扇貝出現(xiàn)異常，拉上來的扇貝有70%以上都是死的，只剩下貝殼。

    “雖然審計季度報和年報的認真程度不一樣，而且對獐子島這種存貨盤點比較困難的企業(yè)，審計團隊一般會選擇在年末盤點，可畢竟獐子島是有前科的，審計風險較大，如果是我，應該會在早期（半年報）也做盤點，做到心中有數。”一位注冊會計師對《國際金融報》記者如是表示。

    一樣的套路

    三年前，獐子島對外公告稱因“冷水團”導致蝦夷扇貝絕收，前三季業(yè)績大變，由預報盈利變?yōu)樘潛p約8億元。奇怪的是此前8月27日披露的半年報還是盈利利好，實現(xiàn)凈利2049.12萬，而該公司預計2014年的前三季度可實現(xiàn)4412.86—7564.91萬元的盈利。

    那么多扇貝殼，說沒就沒了。而凈利也一下降了8億多元。質疑聲也是鋪天蓋地，但后來的調查卻不了了之。

    蹊蹺的是，獐子島同一片海域的海產品養(yǎng)殖業(yè)上市公司壹橋苗業(yè)，就沒有經歷“冷水團”的困擾。直到2016年1月，2000多獐子島島民實名舉報獐子島，稱2014年的“冷水團造成收獲期的蝦夷扇貝絕收事件”真正的原因是提前采捕和播苗造假。

    三年過去，獐子島的扇貝再出問題，再度由盈變虧。

    唯一不同的是理由，此次獐子島對外公告稱，2017年四季度，受底播蝦夷扇貝肥滿度下降，境外扇貝產品沖擊國內市場，對公司扇貝類產品的收入、毛利影響較大，底播蝦夷扇貝收入及毛利下滑，部分庫存扇貝類產品出現(xiàn)減值；以及匯率波動對海外公司和出口業(yè)務造成沖擊，導致公司四季度業(yè)績與原業(yè)績預測偏差較大。

    上述注冊會計師告訴記者，兩次都是一樣的套路，兩次都是在三季度發(fā)生問題，這真的很不尋常。

    值得注意的是，獐子島第二大股東剛剛完成了若干減持。

    公開信息顯示，獐子島第二大股東股東北京吉融元通資產管理有限公司—和島一號證券投資基金分別于2017年11月13日、11月17日、12月18日和12月19日實施減持。四次合計減持獐子島199.85萬股，減持比例占總股本的0.28%。減持后，和島一號基金持有獐子島5716.27萬股，占總股本比例為8.04%。

    這些減持計劃的披露時點十分巧妙，均處于上市公司利潤“利好”的掩護下。在2017年10月27日獐子島對外發(fā)布了三季報，獐子島營收為8.18億元，比上年同期下降3.05%，而歸屬上市公司股東凈利潤為4690萬元，比上年同期增長86.53%。圖片來源：Choice金融終端

    據了解，和島一號基金成立于2016年，由獐子島董監(jiān)高及員工參與認購，用于受讓控股股東投資發(fā)展中心當時擬轉讓的5916.12萬股，占公司總股本的8.32%，轉讓價格為7.89元/股。

    此外，從該股資金流向來看，近60日內，獐子島的超大單和大單都是凈流出，只有小單是在凈流入。

    著名律師嚴義明表示，以目前的信息來看，獐子島存在虛假信息和內幕交易的可能性。

    大股東有點“牛”

    “獐子島之所以屢次以同樣的套路和借口‘明目張膽’地忽悠投資者和股民，在于違法成本太低，不足以對企業(yè)構成威懾。”經濟學家宋清輝對《國際金融報》記者表示，2014年的那場黑天鵝事件，最終以證監(jiān)會出具了核查報告，稱未發(fā)現(xiàn)造假收場。

    盡管在2016年1月，獐子島被2000多人實名舉報，但此事也是不了了之。

    就在2018年1月20日，獐子島公告稱，日前接到投資發(fā)展中心通知，投資發(fā)展中心收到大連市人民檢察院《起訴書》，《起訴書》稱獐子島2014年1-9月發(fā)生重大虧損的情況在公開披露前屬于《證券法》規(guī)定的內幕信息，因在敏感期內有減持股票的行為，避損金額1131.600604萬元，現(xiàn)由大連市人民檢察院對投資發(fā)展中心提起公訴。

    據了解，因此前“冷水團”黑天鵝事件爆發(fā)及后續(xù)經營問題，獐子島在2014年度、2015年度連續(xù)兩個會計年度經審計的凈利潤為負值，獐子島公司的股票自2016年5月4日起被實行“退市風險警示”特別處理，股票簡稱也由“獐子島”變更為“*ST獐島”。

    不過，在2016年年度獐子島實現(xiàn)營業(yè)收入30.52億元，同比增長11.93%，而歸屬于上市公司股東的凈利潤為7959.34萬元，同比增長132.76%，公司在2017年初成功摘帽。

    宋清輝表示，這在一定程度上或說明這家公司2016年的業(yè)績可能也是假的，只是為了摘帽才屢屢進行這種操作。但最終結果如何，尚待監(jiān)管機構進一步調查。

    2014年12月，大連證監(jiān)局給獐子島集團出示了“責令改正的決定”和“警示函”。此事件處理過程中，獐子島集團發(fā)布消息稱，董事長吳厚剛自愿承擔一億元的災害損失，“11名總裁辦成員計劃在股票復牌后拿2000萬元增持股票，2年內不減持”。

    一位不愿具名的證券從業(yè)人士對《國際金融報》記者表示，獐子島能有這樣的底氣和膽氣，最根本的原因，還是其大股東的身份。

    根據公開資料，長?？h獐子島投資發(fā)展中心是獐子島的實際控制人，而長海縣獐子島投資發(fā)展中心則是長?？h獐子島鎮(zhèn)人民政府100%控股的公司。截至2017年9月，長海縣獐子島鎮(zhèn)地方政府間接持有獐子島集團股份有限公司共計44.82%的股份。

    股民再被坑

    獐子島公告稱，公司股票自2018年1月31日停牌，將不晚于2018年2月5日披露盤點結果并復牌。

    可以預見的是，未提前得知消息的股民即將迎來一波血虧。

    而被坑的可能還有銀行。

    根據獐子島的2016年年報和2017年半年報，獐子島曾以海域使用權和養(yǎng)殖產品作為抵押，分別在中國農業(yè)銀行大連長海支行和中國民生銀行大連分行等先后取得超過2億元的短期借款和接近9億元的長期借款。

    上述注冊會計師表示，獐子島曝出此事件，會面臨銀行收貸，但也可與銀行協(xié)商，延期還款。只是，大幅縮水的養(yǎng)殖產品和大幅縮水的業(yè)績，可能會讓銀行承擔不可言說的損失。

    那么，對于獐子島這樣的公司，股民們只能自認倒霉嗎？

    宋清輝對《國際金融報》記者表示，除了一部分股民自認倒霉之外，另外一部分可以主動收集證據，向法院起訴索賠損失。資本市場目前對此類事件沒有好的控制方式，但集體訴訟贏的概率很大。

    “公司再次曝出存貨異常，令人震驚，這也說明了公司治理結構存在較大的問題。監(jiān)管層對此應予以嚴查，如果再次讓投資者造成損失，應該追究相關人士的責任。”宋清輝表示，對獐子島事件，雖然證監(jiān)會此前發(fā)過問詢函（問詢造假和業(yè)績問題），但是對方卻能屢屢安全出線，這里面可能牽涉利益輸送問題。

    針對獐子島公告等內容，高管們目前似乎都在回避，1月31日，《國際金融報》記者多次致電獐子島高管和董秘孫福君，其電話全部無法接通。