南京新百并購重組獲證監(jiān)會核準 FDA批準首個細胞免疫藥物即將納入囊中

    7月19日晚間，南京新百發(fā)布公告，公司于當日收到證監(jiān)會批復，核準公司向三胞集團發(fā)行1.8億股購買相關資產及非公開發(fā)行股份募集不超過25.5億元的配套資金。這意味著，美國FDA批準的首個細胞免疫藥物普列威（Provenge）將正式被南京新百收入囊中，南京新百也將成為A股首個擁有FDA批準的細胞免疫藥物的上市公司。

    搭建高端生物醫(yī)療平臺

    去年11月30日，南京新百首次對外宣布這一收購事項。依據預案，公司擬以59.68億元的交易作價向三胞集團收購其持有的世鼎香港100%股權，同時南京新百向三胞集團以33.11元/股的價格發(fā)行1.8億股。

    記者了解到，鑒于南京新百2017年度利潤分配已實施完畢，此次南京新百向三胞集團的發(fā)行價格由33.11元/股調整為33.02元/股。

    資料顯示，世鼎香港主要經營性資產為美國生物醫(yī)藥公司Dendreon的全部股權。目前，Dendreon的收入全部來自于其腫瘤細胞免疫藥物普列威，該藥物是美國FDA批準的首個細胞免疫藥物，也是目前治療前列腺癌的唯一細胞免疫藥物。數據顯示，Dendreon2015年至2017年的凈利潤分別為2.93億元、4.25億元、4.46億元，凈利潤年均復合增長率達到24%。依據承諾，若本次交易在2018年完成，Dendreon2018年至2020年扣非后凈利潤分別不低于5.3億元、6億元、6.6億元。

    記者留意到，今年以來包括天風證券、東興證券、招商證券等在內的多家券商陸續(xù)發(fā)布了相關收購事項的研究報告。在收購事項獲得證監(jiān)會有條件通過后，天風證券即發(fā)布研報表示南京新百收購Dendreon搭建高端生物醫(yī)療平臺，加速公司大健康業(yè)務轉型，參考醫(yī)療同行業(yè)估值給予南京新百2018年整體30倍PE，維持買入評級。

    募資加快國產化進程

    公告顯示，本次非公開發(fā)行南京新百擬募集不超過25.5億元資金，其中有5億元擬用于前列腺癌治療藥物普列威在中國上市項目。

    據悉為加快普列威在中國的上市步伐，Dendreon已在上海張江建立細胞工廠，該細胞工廠面積為2000平米，目前正在有序裝修及技術轉移。未來，該細胞工廠也可成為CAR-T、TCR-T等細胞免疫產品的生產平臺。

    業(yè)內人士預計，隨著普列威這一細胞免疫治療領域重磅抗癌藥注入南京新百，公司大健康業(yè)務迎來國際強兵，將拓展更大的業(yè)績成長空間。

    2017年年報顯示，大健康業(yè)務實現歸屬于南京新百的凈利潤為4.83億元，占公司扣非后歸屬于上市公司股東的凈利潤6.78億元的比例為71.24%，大健康產業(yè)已經成為公司凈利潤的主要來源。若Dendron注入完成，據公開信息計算，僅以已裝入南京新百的大健康業(yè)務及Dendreon的業(yè)績承諾看，2018年歸屬于上市公司的凈利潤就將達到9.3億元。

    值得一提的是，本次交易前，三胞集團及其一致行動人合計持有南京新百3.68億股，占總股本的比例為33.10%。本次交易完成后，三胞集團及其一致行動人將合計持有南京新百5.48億股，占總股本（不含募集配套資金的發(fā)股數量）比例將變更為42.43%，三胞集團仍為南京新百的控股股東。