山東設立上市公司紓困基金 股債并舉首期規(guī)模約40億元

    ■本報記者 趙彬彬

    近日，《證券日報》記者從山東省新聞辦了解到，山東國惠、中泰證券聯合相關金融機構正在組建上市公司紓困基金，首期規(guī)模約40億元，由債權、股權兩類基金組成。債權基金主要用于化解上市公司大股東股票質押風險，股權基金用于上市公司健康發(fā)展，也用于通過協議受讓、大宗交易受讓大股東股份。

    據了解，今年以來，伴隨著資本市場非理性下跌，山東省126家民營上市公司中，部分上市公司大股東股權質押出現了平倉風險，有的上市公司出現了債券違約，民營上市公司面臨較大的流動性風險。

    “通過設立上市公司紓困基金，建立‘資金+投行+資源’綜合支持服務體系，既能為企業(yè)提供資金支持，還能提供財務顧問、投資銀行、兼并重組、業(yè)務資源等各類服務，有利于推動上市公司健康可持續(xù)發(fā)展。”山東省國資委黨委委員、副主任、新聞發(fā)言人樊軍介紹說。

    山東國惠黨委書記、董事長于少明表示，組建紓困基金是山東支持民營企業(yè)發(fā)展的一攬子政策措施之一。紓困基金針對性強，是專門針對上市公司及大股東的，是支持民營企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、呵護優(yōu)秀民營企業(yè)家的一種安排。紓困基金實施分類管理，發(fā)揮不同管理人專業(yè)性，對接民營企業(yè)的不同用款需求，能保證快速落地，專業(yè)高效。

    “首期基金規(guī)模比較大，山東組建的“債權+股權”約40億元（其他省份首期大多是20億元），體現出山東省支持民營企業(yè)的魄力和決心。”于少明介紹道，紓困基金提供“資金+投行+資源”的綜合支持。兩家發(fā)起單位各有特點，一家是省屬國有資本投資運營平臺，一家是全國大型綜合類券商，在提供資金服務同時，還能為上市公司提供財務顧問、投資銀行、兼并重組、業(yè)務資源等多方面服務。

    中泰證券黨委書記、董事長李瑋介紹，日前公司組織力量對山東省內民營企業(yè)進行了認真摸底調查，在此基礎上，聯合山東國惠各出資10億元，共計20億元成立母基金，通過對接銀行、保險、國有企業(yè)和政府平臺等資金，設立多個子基金，力爭撬動百億元的資金，幫助有發(fā)展前景的民營上市公司紓解股權質押風險，促進企業(yè)穩(wěn)定經營和高質量發(fā)展。

    他表示，下一步，中泰證券將以市場化、法治化的方式，按照“一企一策”的原則，全力以赴運作好紓困基金，多措并舉，積極為民營上市公司紓解股票質押風險。

    據李瑋介紹，紓困基金運作主要采取三種方式。對于符合產業(yè)政策、發(fā)展前景良好的民營企業(yè)，受讓或認購企業(yè)部分股權，且不謀求企業(yè)控制權和經營權。對于未來有償付能力的民營企業(yè)，以股票質押、受讓債權或收益權、購買企業(yè)債券等多種方式，為民營企業(yè)提供流動資金支持。同時，綜合運用債轉股、債權債務重組、協議轉讓等方式，對民營企業(yè)進行財務投資，幫助其健康穩(wěn)定發(fā)展。