回天新材股權將由國資產(chǎn)業(yè)基金接手 政府擬出手化解質(zhì)押流動性風險

    ■本報記者 趙謙德

    見習記者 李萬晨曦

    11月23日，回天新材發(fā)布重大事項進展公告，可能涉及公司控股權變更的股權轉讓有了更加具體信息。公告顯示，公司已與漢江控股和長江證券達成一致，由漢江控股和長江證券共同成立國資產(chǎn)業(yè)基金，受讓公司控股股東所持有的部分質(zhì)押股份及特定股東長江證券－興業(yè)銀行－長江證券超越理財寶9號集合資產(chǎn)管理計劃所持有的股份。

    減持引發(fā)股價大挫

    兩次事項進展公告現(xiàn)微妙變化

    《證券日報》記者查閱公告發(fā)現(xiàn)，此次股權轉讓進展公告與11月2日的公告有些許不同，公司11月2日發(fā)布股權轉讓公告顯示，公司控股股東與襄陽市國資委下屬的漢江控股簽署了《股權轉讓框架協(xié)議》，稱漢江控股有意收購16.44%的股份；11月23日的公告卻變?yōu)?，由漢江控股和長江證券共同成立的國資產(chǎn)業(yè)基金，受讓公司控股股東所持有的部分質(zhì)押股份及長江證券超越理財寶9號集合資產(chǎn)管理計劃所持有的股份。

    漢江控股是襄陽市人民政府設立的市屬國有控股公司，是集金融、經(jīng)濟服務于一體的綜合性國有金融控股集團，是市政府運作資本，支持產(chǎn)業(yè)轉型發(fā)展的公共投融資平臺。

    事實上，11月23日的公告中并沒有披露受讓的股份比例，從而無法知曉會不會涉及控股權的變更，而公告中顯示的特定股東長江證券超越理財寶9號集合資產(chǎn)管理計劃則是剛剛引起了踩踏事件的資管計劃。

    就在不久前，一紙公告引起了公司股價的大幅下跌。10月19日，超越理財寶9號集合資產(chǎn)管理計劃公告，表示將清倉減持所持所有1994萬股公司股份，并將在六個月內(nèi)清空，減持原因為自身資金需求。此消息一出，立即引起市場極度恐慌，此后的5個交易日累計下跌超過20%。10月23日，回天新材發(fā)布股票異常波動公告，而緊接著10月26日公司公告正在籌劃可能涉及公司控股權變更的重大事項，宣布停牌。

    為何此次清倉減持會引起軒然大波？記者注意到，此次減持股份來源于公司2014年非公開發(fā)行取得的股份，記者查閱公告顯示，正是公司控股股東的一致行動人及部分公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員以自有資金或自籌資金通過長江證券超越理財寶9號集合資產(chǎn)管理計劃間接參與認購的2014年非公開發(fā)行股份。清倉公告實際上就是董事、監(jiān)事、高級管理人員變相減持。

    對于兩次公告的細微變化，回天新材董事會秘書章宏建告訴《證券日報》記者，公司經(jīng)營情況是不錯的，外界對減持也有一些誤讀，現(xiàn)在主要是大股東質(zhì)押造成的還款壓力，加之外部環(huán)境影響，不得不采取一些緩解短期資金壓力的方式，目前控股權變更還沒落地，國資進來還需要走有一些程序，基本做法就是和長江證券成立基金解決大股東質(zhì)押等問題，涉及基金經(jīng)營范圍還要申辦相應手續(xù)向監(jiān)管部門審批，目前政府委托盡調(diào)情況已經(jīng)出來了，律師事務所盡調(diào)情況近幾天也出會出報告，股權轉讓的事項會按照原計劃在推進。

    控股股東質(zhì)押流動性風險顯現(xiàn)

    政府出手擬化解風險

    此外，實際控制人質(zhì)押的股票遭遇流動性風險，有可能接近平倉線。據(jù)公司公告，10月26日，當公司股價跌至6.72元時，章鋒及其一致行動人紛紛補充質(zhì)押，董事長章鋒補充質(zhì)押了478萬股；而10月31日股票停牌期間，章鋒再次補充質(zhì)押165萬股。截至11月3日公告披露日，控股股東、實際控制人章鋒等人共質(zhì)押7419萬股，質(zhì)押率為64.44%，而三季報顯示章鋒個人質(zhì)押數(shù)為3986萬股，加上補充的643萬股，合計質(zhì)押4629萬股，占其持股數(shù)61%

    其實，回天新材的業(yè)績并不差。據(jù)回天新材2018年三季報顯示，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入13.33億元，同比增長20.43%；歸屬于上市公司凈利潤1.1億元，同比增長21.88%，公司方面表示，公司三季度延續(xù)上半年增長的態(tài)勢，重點新產(chǎn)品的研發(fā)和市場布局逐步顯現(xiàn)，為公司帶來了新的增長點。然而在這種情況下，回天新材的實際控制人簽訂可能涉及控制權變更的《股權轉讓框架協(xié)議》，引起了市場強烈的關注。然而，襄陽市國資委紓解上市公司困難的頻頻動作似乎也證實了控股股東質(zhì)押引起的流動性風險。

    據(jù)漢江控股官網(wǎng)顯示，10月30日，漢江控股負責人隨襄陽市政府金融辦負責人到深圳證券交易所、深圳市金融監(jiān)督管理局學習深圳市政府基金紓解上市公司股票質(zhì)押流動性風險經(jīng)驗和做法，擬借鑒深圳經(jīng)驗，研究解決襄陽市本土上市公司股票質(zhì)押流動性風險的實施方案。

    11月15日，漢江控股就發(fā)布招標文件，名為《證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列之長江資管回天新材集合資產(chǎn)管理計劃托管銀行征集公告》，面向社會公開征集資管計劃的托管銀行。該項目資金為2.2億元。

    而對于前述兩次公告前后發(fā)生的細微變化，對于控股權是否會發(fā)生變更，投資者也存在一定的疑慮。業(yè)內(nèi)分析人士指出：“回天新材此前在股價大跌之時推出《股權轉讓框架》協(xié)議，而后又發(fā)生了微妙變化，究竟控股權是否會發(fā)生變更，公司以何種方式來引入國資戰(zhàn)略投資者，有待觀察。”