轄區(qū)半數(shù)上市公司開(kāi)展股權(quán)質(zhì)押 安徽證監(jiān)局多措并舉紓難解困

    ■本報(bào)記者 黃群

    《證券日?qǐng)?bào)》記者從安徽證監(jiān)局獲悉，截至2018年10月底，轄區(qū)上市公司中開(kāi)展股權(quán)質(zhì)押的上市公司家數(shù)共有55家，約占轄區(qū)上市公司總數(shù)的53%，其中有43家上市公司存在控股股東質(zhì)押股票的情形。從風(fēng)險(xiǎn)處置成效評(píng)估來(lái)看，轄區(qū)有股權(quán)質(zhì)押的上市公司中，控股股東平均質(zhì)押比例約為50%，最近一年累計(jì)有23家上市公司進(jìn)行了部分質(zhì)押股票解押交易，累計(jì)約12億股，整體質(zhì)押比例及質(zhì)押率維持在可控的合理水平。

    安徽證監(jiān)局表示，個(gè)別上市公司風(fēng)險(xiǎn)依然較大，處置任務(wù)和工作難度加大。為此，該局采取多種方式方法化解風(fēng)險(xiǎn)，并取得了有效成果。

    半數(shù)公司開(kāi)展股票質(zhì)押業(yè)務(wù)

    據(jù)安徽證監(jiān)局統(tǒng)計(jì)，截至2018年10月底，安徽開(kāi)展股權(quán)質(zhì)押的上市公司家數(shù)共有55家，占安徽上市公司總數(shù)的半成以上，其中有43家上市公司存在控股股東質(zhì)押股票的情形，占比超過(guò)四成，公司屬性涵蓋中央及地方國(guó)企、集體所有制企業(yè)及民營(yíng)企業(yè)。轄區(qū)上市公司累計(jì)未解押交易股份約為90億股，質(zhì)押股權(quán)參考市值約為500億元，分別約占轄區(qū)總股本的7.5%，上市公司總市值的5.7%。

    從融資用途來(lái)看，質(zhì)押融資金額接近有八成用于控股股東所轄產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或補(bǔ)充流動(dòng)資金，另有少部分用于償還債務(wù)或個(gè)人投資。從上市公司的性質(zhì)來(lái)看，民營(yíng)上市公司共計(jì)49家，分別占轄區(qū)民營(yíng)控股上市公司總數(shù)的86%、上市公司全部質(zhì)押家數(shù)的89%。

    部分上市公司風(fēng)險(xiǎn)化解

    安徽證監(jiān)局表示，去年以來(lái)，該局圍繞“摸底數(shù)、強(qiáng)監(jiān)管、細(xì)研判、促化解、賦動(dòng)能”的十五字工作方針，多舉措推動(dòng)股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的排查化解。通過(guò)分類(lèi)施策督導(dǎo)公司主動(dòng)應(yīng)對(duì)，確保上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。

    最為典型的案例是長(zhǎng)信科技。公司原控股股東新疆潤(rùn)豐系管理層持股平臺(tái)，持有長(zhǎng)信科技18.97%股份，實(shí)際控制人為陳奇等簽署一致行動(dòng)協(xié)議的公司管理層9人。自2010年上市以來(lái)，新疆潤(rùn)豐未曾減持公司股份，且因2016年籌劃收購(gòu)比克動(dòng)力（后終止），管理層為確保實(shí)際控制人地位股票質(zhì)押融資出資入股比克動(dòng)力。隨著2018年以來(lái)公司股票價(jià)格的波動(dòng)，控股股東股票質(zhì)押比例高居不下，一度達(dá)到99.49%，對(duì)公司的股權(quán)架構(gòu)穩(wěn)定帶來(lái)極大的不確定性。

    2018年10月，由安徽省、蕪湖市、招商局資本聯(lián)合設(shè)立的SPV公司蕪湖鐵元投資以13.90億元受讓了新疆潤(rùn)豐及贛州德普特持有的長(zhǎng)信科技股份總數(shù)11.81%的股權(quán)，以及新疆潤(rùn)豐5%的投票權(quán)、提案權(quán)等相應(yīng)股東權(quán)利。股權(quán)轉(zhuǎn)讓及表決權(quán)委托完成后，蕪湖鐵元投資未來(lái)?yè)碛斜頉Q權(quán)的公司股份占比為16.81%，長(zhǎng)信科技控股股東將由新疆潤(rùn)豐變更為蕪湖鐵元投資，公司的實(shí)際控制人將由陳奇等9人變更為安徽省投資集團(tuán)。

    另一個(gè)案例，則是民營(yíng)上市公司精達(dá)股份大股東股權(quán)質(zhì)押比例高達(dá)約83%，后協(xié)議轉(zhuǎn)讓9%股份至華安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，在控股股東地位不發(fā)生變更的情況下，通過(guò)引入保險(xiǎn)資金力量，解除了部分高比例質(zhì)押股權(quán)。此外，樂(lè)金健康大股東引入融捷投資控股集團(tuán)為戰(zhàn)略投資方，通過(guò)民企原實(shí)際控制人主動(dòng)作為、尋求戰(zhàn)略合作的紓困方式，有效化解上市公司股票質(zhì)押平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。

    五大方面建立健全工作機(jī)制

    依據(jù)當(dāng)前工作進(jìn)展和成果，安徽證監(jiān)局表示，將從五個(gè)方面建立健全防控股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)常態(tài)化工作機(jī)制。

    首先是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)處置組織領(lǐng)導(dǎo)。及時(shí)成立轄區(qū)股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)處置小組，合理安排全局協(xié)作力量，全面開(kāi)展安徽轄區(qū)股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)防范及處置工作。此外，圍繞營(yíng)造支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好環(huán)境的課題，局領(lǐng)導(dǎo)帶隊(duì)赴相關(guān)公司進(jìn)行股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)化解工作調(diào)研。

    其次是建立質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)機(jī)制。要求上市公司定期上報(bào)大股東股權(quán)質(zhì)押情況，重點(diǎn)關(guān)注各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，保持實(shí)時(shí)更新、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確及時(shí)；同時(shí)要求轄區(qū)券商等質(zhì)權(quán)方加強(qiáng)對(duì)出質(zhì)方在質(zhì)押資金運(yùn)作的適時(shí)監(jiān)控。加強(qiáng)與交易所、中國(guó)結(jié)算間的交流協(xié)作，充分利用大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)的信息優(yōu)勢(shì)，力爭(zhēng)第一時(shí)間實(shí)現(xiàn)股權(quán)質(zhì)押信息共享。

    再次，著力聚焦高質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)公司。重點(diǎn)關(guān)注平倉(cāng)線和預(yù)警線觸及市場(chǎng)價(jià)、質(zhì)押股權(quán)被司法凍結(jié)或高比例質(zhì)押等高風(fēng)險(xiǎn)情形，并判斷是否存在強(qiáng)制平倉(cāng)。同時(shí)，就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)向上市公司下發(fā)監(jiān)管關(guān)注函。

    另外，力推防范化解措施落地到位。嚴(yán)格督促相關(guān)方出臺(tái)并落實(shí)具有可操作性的股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)化解方案。組織轄區(qū)券商、部分私募基金及資管公司召開(kāi)現(xiàn)場(chǎng)協(xié)調(diào)會(huì)，座談并研究制定可行性措施。

    最后，要推動(dòng)建立多方聯(lián)合處置化解機(jī)制，積極爭(zhēng)取其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支持協(xié)作，并適時(shí)聯(lián)合出臺(tái)有關(guān)監(jiān)管層化解措施。

    目前，國(guó)元證券采取設(shè)立多個(gè)資管計(jì)劃與私募基金的形式發(fā)起總規(guī)模達(dá)60億元的“紓困基金”，提供一攬子綜合金融服務(wù)。華安證券資設(shè)立的基金總規(guī)模達(dá)50億元，資產(chǎn)管理計(jì)劃專(zhuān)項(xiàng)用于進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)交易，多模式扶持民營(yíng)上市公司增加融資渠道。安徽省投資集團(tuán)與海通證券共同發(fā)起設(shè)立總規(guī)模達(dá)100億元的上市公司高質(zhì)量發(fā)展基金，著力紓解安徽等長(zhǎng)三角區(qū)域上市公司的股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。安徽證監(jiān)局正積極督促相關(guān)機(jī)構(gòu)，通過(guò)推進(jìn)紓困資金募集、主動(dòng)對(duì)接相關(guān)民營(yíng)企業(yè)等方式，確保各項(xiàng)紓困救助基金精準(zhǔn)扶困，幫扶措施落到實(shí)處。