突然爆雷引來質(zhì)疑 監(jiān)管追問：咋沒預(yù)警、財(cái)務(wù)"洗澡"？

    堅(jiān)瑞沃能預(yù)虧50億元至54.5億元，天神娛樂預(yù)虧73億元至78億元……

    針對(duì)上市公司業(yè)績“天雷滾滾”，滬深交易所雷厲風(fēng)行，截至1月31日，兩交易所共發(fā)出超過60份問詢函件（關(guān)注函），追問這些業(yè)績變臉公司到底咋回事？為何突然爆雷？之前咋沒預(yù)警一下？

    直指“業(yè)績洗澡”

    “請(qǐng)公司說明是否存在利用形成商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)，本期進(jìn)行業(yè)績‘大洗澡’的情形。”

    對(duì)于兩市“預(yù)虧王”天神娛樂，深交所在關(guān)注函中直指“財(cái)務(wù)洗澡”嫌疑。

    天神娛樂1月31日披露，預(yù)計(jì)公司2018年度業(yè)績由0元至5.1億元向下修正為-78億元至-73億元，修正的主要原因是對(duì)企業(yè)合并形成的商譽(yù)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備約49億元等。

    深交所要求公司說明在《2018年第三季度報(bào)告》中未考慮商譽(yù)減值準(zhǔn)備影響的原因及合理性，以及公司業(yè)績預(yù)計(jì)修正是否及時(shí)。

    同樣，對(duì)于計(jì)提壞賬損失和相關(guān)負(fù)債的ST冠幅。深交所要求公司說明計(jì)提壞賬損失、預(yù)計(jì)負(fù)債和商譽(yù)減值準(zhǔn)備的依據(jù)、合理性，是否存在通過計(jì)提大額壞賬損失、預(yù)計(jì)負(fù)債、商譽(yù)減值準(zhǔn)備等進(jìn)行業(yè)績“大洗澡”的情況。

    ST冠幅在1月28日披露，公司2018年利潤修正為虧損23億元至28億元。此前，公司披露預(yù)計(jì)盈利4億元至5億元。

    關(guān)注“集中計(jì)提”

    動(dòng)輒十億、甚至幾十億的商譽(yù)/資產(chǎn)減值計(jì)提，直接“啪啪打臉”自己此前的公告。含混不清的表述背后，到底又藏著什么貓膩？

    對(duì)此，交易所要求這些公司詳細(xì)說明在2018年集中計(jì)提大額商譽(yù)減值準(zhǔn)備的原因、合理性等。

    比如，驊威文化1月30日披露，預(yù)計(jì)公司2018年虧損11.2億元至13.5億元。公司在2018年三季報(bào)中預(yù)計(jì)全年盈利1.83億元至2.56億元。

    驊威文化表示，業(yè)績修正原因是收購夢(mèng)幻星生園、第一波形成的商譽(yù)存在減值跡象需要計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備等。但是，公司在2017年年報(bào)問詢函的回復(fù)中還表示，夢(mèng)幻星生園、第一波不存在商譽(yù)減值情況。

    對(duì)此，深交所要求公司補(bǔ)充披露未在2017年計(jì)提商譽(yù)減值，而在2018年集中計(jì)提大額商譽(yù)減值的原因，公司對(duì)2018年度全年業(yè)績進(jìn)行預(yù)告時(shí)是否充分考慮了上述事項(xiàng)的影響、與修正后業(yè)績差異較大的原因等。

    對(duì)于“集中計(jì)提”，交易所還要求部分公司說明，是否存在通過商譽(yù)減值對(duì)當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行不當(dāng)盈余管理的情形。

    此外，對(duì)于天舟文化、華錄百納、正業(yè)科技等此類“2017年計(jì)提較少、2018年大額計(jì)提”的公司，交易所也要求其說明2018年度集中計(jì)提大額商譽(yù)減值的原因。

    拷問“第四季度業(yè)績”

    對(duì)于那些表示“因業(yè)績虧損”計(jì)提的公司，交易所在問詢函中追問虧損原因、尤其是第四季度大幅虧損的原因。

    前三季度虧損了17.34億元的*ST凱迪（維權(quán)），預(yù)計(jì)2018年全年虧損50億元至60億元。

    對(duì)此，深交所要求*ST凱迪對(duì)比2018年前三季度，分項(xiàng)目詳細(xì)說明2018年第四季度虧損大幅增加的原因及預(yù)計(jì)金額、資產(chǎn)減值損失的計(jì)提依據(jù)、相關(guān)財(cái)務(wù)處理是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定等。

    那么，第四季度業(yè)績到底該虧多少？同行就是最好的參照物。對(duì)于表示“主業(yè)經(jīng)營不佳”導(dǎo)致全年陡然爆虧的公司，交易所在關(guān)注函中要求公司：參照同行作出說明。

    比如，*ST中絨（維權(quán)）預(yù)計(jì)2018年虧損17億元至25億元，虧損原因包括主業(yè)經(jīng)營狀況不佳、財(cái)務(wù)費(fèi)用增長等。對(duì)此，深交所要求公司結(jié)合所處行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和經(jīng)營環(huán)境及與同行業(yè)公司對(duì)比，說明業(yè)務(wù)是否存在季節(jié)性情況、2018年第四季度大幅虧損的原因，并按各主要虧損項(xiàng)目說明公司預(yù)計(jì)的虧損金額。

    不放過“標(biāo)的業(yè)績下滑”

    此番上市公司業(yè)績爆雷的一個(gè)主要原因是，并購形成的商譽(yù)減值計(jì)提。查看關(guān)注函，交易所對(duì)“承諾期一滿，標(biāo)的業(yè)績即大幅下滑”的并購后遺癥很關(guān)注。

    比如，永安林業(yè)預(yù)計(jì)2018年虧損9億元至13.5億元，虧損主因收入大幅減少、計(jì)提商譽(yù)減值等。永安林業(yè)2015年收購了森源家具，交易對(duì)方基本上完成了3年業(yè)績承諾（2015年至2017年）。但是，業(yè)績承諾期剛過，森源家具2018年上半年就虧損636.33萬元。

    對(duì)此，深交所要求永安林業(yè)說明，一是森源家具在業(yè)績承諾期滿后即出現(xiàn)業(yè)績下滑的具體原因，在此基礎(chǔ)上說明公司收購時(shí)進(jìn)行收益法評(píng)估的各項(xiàng)假設(shè)是否發(fā)生重大不利變化、相關(guān)參數(shù)選取是否與實(shí)際不符；

    二是結(jié)合森源家具的實(shí)際業(yè)績情況，說明公司2015年至2017年年報(bào)中對(duì)其商譽(yù)減值評(píng)估是否合理、計(jì)提是否充分、商譽(yù)減值測(cè)試是否合理；

    三是核查并說明是否存在可能導(dǎo)致森源家具2015年至2017年業(yè)績追溯調(diào)整等。