格力股權(quán)轉(zhuǎn)讓見面會機構(gòu)云集 正制定具體方案

    5月22日，格力電器在珠海召開股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目意向投資者見面會，大股東格力集團將制定公開征集轉(zhuǎn)讓格力電器總股本15%的股票的具體方案。作為逾480億元的“大生意”，珠海國資委相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和董明珠等格力管理層集體出席，百度、淡馬錫、高翎等25家明星機構(gòu)現(xiàn)身。在見面會上，格力并未透露本次交易具體方案，但是強調(diào)選擇受讓方的原則是圍繞格力電器混改目標(biāo)，原則上歡迎外資及管理層參與本次受讓。

    管理層集體出席

    明星機構(gòu)云集

    格力電器4月8日晚間公告，格力集團擬通過公開征集受讓方的方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓持有的格力電器總股本15%的股票。本次轉(zhuǎn)讓完成后，公司控股股東和實際控制人可能將發(fā)生變更。格力集團后續(xù)將進(jìn)一步研究制定公開征集轉(zhuǎn)讓的具體方案。

    5月22日，格力電器召開股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目意向投資者見面會，從披露的內(nèi)容來看，包括董明珠在內(nèi)的格力電器管理層集體參加本次意向投資者見面會。此外，珠海市國資委相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)及格力集團副總裁均出席會議，顯示了格力及珠海國資委的重視。

    此前，證券時報·e公司記者參加該會議咨詢格力電器時，相關(guān)人員對記者再三強調(diào)只對具備協(xié)議受讓相關(guān)股權(quán)能力的意向投資者開放申請登記。以格力電器目前的市值粗略估算，15%股權(quán)對應(yīng)的價格逾480億元?？上攵?，具備受讓股權(quán)的競爭者必然“財大氣粗”。從披露的信息來看，參加本次見面會的投資者確實明星云集，除了此前傳聞的厚樸投資外，還包括百度、淡馬錫控股、高瓴資本等共25家機構(gòu)。值得注意的是，傳言中潛在的接盤方富士康并未出現(xiàn)。

    歡迎外資

    及管理層受讓股權(quán)

    對于以董明珠為首的管理層是否能與其他投資者組成共同主體來參與公開受讓，文件顯示，格力集團原則上歡迎所有符合公開征集原則的意向投資者參與本次公開受讓。意向投資者需要符合相關(guān)法律法規(guī)的要求。另一方面，只要對格力電器發(fā)展有益的合法受讓主體，國資委和格力集團都表示歡迎。

    在是否允許外資參與的問題上，格力集團并未否定，并表示原則上歡迎所有符合法律法規(guī)的意向投資者參與本次公開征集協(xié)議受讓。外資需符合相關(guān)法規(guī)的審批要求。此外，境外投資者依法對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受“所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不得超過該上市公司股份總數(shù)的30%”的限制。

    如何選擇受讓方？

    受讓方的選擇依據(jù)同樣備受市場關(guān)注，格力電器強調(diào)，目前具體征集方案尚在研究制定中，且相關(guān)具體的條件和要求后續(xù)均需要履行國資監(jiān)管部門的審核程序后方可公開披露。但是可以明確的是公開征集的方案將會圍繞這次格力電器混改的目標(biāo)來確定。

    根據(jù)珠海市政府、國資委確定的原則，本次格力電器混改將為格力電器引入有效戰(zhàn)略資源，實現(xiàn)進(jìn)一步改善上市公司治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)格力電器健康快速高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)。格力電器強調(diào)，這次混改的意義，不僅是通過公開征集戰(zhàn)略投資者為格力電器引入有效戰(zhàn)略資源，還要進(jìn)一步激發(fā)格力電器的活力和內(nèi)生動力，通過國有資本不斷投入和退出，引進(jìn)和培育一批又一批現(xiàn)代新興企業(yè)，推動珠海市制造業(yè)提質(zhì)升級。

    此前，有媒體援引接近格力電器的人士分析稱，在新股東入場后，格力電器還將加大對管理層的激勵和自主權(quán)，提升管理層薪酬待遇，包括但不限于引進(jìn)國際化人才，為數(shù)年后“后董明珠時代”做好準(zhǔn)備。并且表示，格力電器此次控制權(quán)變更若順利落實，也意味著國家支持中國制造優(yōu)等生，支持優(yōu)秀企業(yè)家做大做強，支持混改出現(xiàn)新樣板。

    中信證券（13.46-2.60%）曾發(fā)文稱，若受讓方為管理層或者引入第三方戰(zhàn)投參與混改等，預(yù)計公司未來激勵體制、股東回報策略都將更加靈活，與管理層、公開市場股東利益綁定更加緊密。此外，市場化混改方案能夠解決格力集團與公司之間的長期治理問題，穩(wěn)定公司管理層更替、經(jīng)營預(yù)期，進(jìn)而提高公司的市場化經(jīng)營活力。

    正研究制定具體方案

    對于本次股權(quán)受讓的具體方案，目前格力集團和相關(guān)中介機構(gòu)團隊正在梳理本次交易可能涉及的前置條件，同時正在研究制定本次交易的具體方案，另一方面也同步與有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)進(jìn)行積極溝通。相關(guān)進(jìn)展格力集團會及時通知上市公司對外披露。公開征集方案確定并履行國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門等有權(quán)部門的審批程序后將及時對外公布。

    此前，證券時報·e公司記者獲悉，格力集團招標(biāo)的格力電器國有股份轉(zhuǎn)讓券商及法律服務(wù)供應(yīng)商已確定，券商服務(wù)供應(yīng)商為招商證券，成交價格為98萬元；法律服務(wù)供應(yīng)商為廣東東方昆侖律師事務(wù)所，成交價格為88萬元。

    格力集團表示，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后格力集團仍支持上市公司。設(shè)定公開征集協(xié)議轉(zhuǎn)讓15%的比例并保留3.22%股份是綜合考慮本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓對上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理及格力集團自身戰(zhàn)略和資金需求等方面的影響。本次轉(zhuǎn)讓完成后，格力集團仍將作為上市公司的股東支持上市公司的健康發(fā)展。

    市場人士分析，格力集團股份出讓股份后仍留下3.22%股份，可能與格力電器《公司章程》的相關(guān)規(guī)定有關(guān)，使格力集團仍保留董事會席位的提名資格。借此，在未來格力電器的公司治理結(jié)構(gòu)中，珠海國資委仍將保留一定的話語權(quán)和經(jīng)營決策權(quán)。