南北船整合進(jìn)入倒計(jì)時(shí) 中船集團(tuán)旗下上市平臺(tái)加速重組

    ■本報(bào)記者 矯月

    8月14日晚間，歷時(shí)兩年的中國船舶與中船防務(wù)的重組方案因南北船戰(zhàn)略重組而再次迎來調(diào)整。

    受此消息影響，8月15日，南北船合并相關(guān)概念股出現(xiàn)普漲。同時(shí)，中國船舶與中船防務(wù)雙雙漲停，兩公司股價(jià)分別報(bào)收23.95元/股和16.98元/股。

    據(jù)南北船相關(guān)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露：“此次更改重組預(yù)案就如公告里所說為了有利于加快推進(jìn)市場化債轉(zhuǎn)股及船舶行業(yè)戰(zhàn)略重組，擬對(duì)中國船舶和中船防務(wù)的重組方案進(jìn)行調(diào)整。”

    調(diào)整重組預(yù)案

    據(jù)調(diào)整后的重組方案顯示，中國船舶作為中船集團(tuán)船海業(yè)務(wù)整合平臺(tái)的定位并未改變，公司擬作價(jià)366億元收購中船集團(tuán)核心軍民船資產(chǎn)。

    根據(jù)目前的預(yù)估值，調(diào)整方案實(shí)施完成后，中國船舶持有江南造船100%股權(quán)、外高橋造船100%股權(quán)、中船澄西100%股權(quán)、黃埔文沖100%股權(quán)及廣船國際67.64%股權(quán)，與原方案相比僅減少了廣船國際32.54%的股權(quán)。

    據(jù)公司內(nèi)部人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹：“我們調(diào)整方案關(guān)鍵是為了加速推進(jìn)公司此前公布的重組預(yù)案。”

    據(jù)了解，重組后，原有中國船舶與中船防務(wù)在超大型油船（VLCC）等船型的同業(yè)競爭將得以消除。據(jù)上述人士介紹稱：“通過重組，將中船集團(tuán)旗下核心的軍民船業(yè)務(wù)整合進(jìn)公司，將會(huì)強(qiáng)化公司作為船海業(yè)務(wù)上市平臺(tái)的定位，發(fā)揮船海業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)。”

    有分析師向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，此次重組方案的調(diào)整，能為兩船合并后的資本運(yùn)作奠定可期基礎(chǔ)。

    上述人士向記者表示：“此次重組，只是上市公司之間的重組，不會(huì)影響到南北船的戰(zhàn)略重組。”

    南北船合并倒計(jì)時(shí)

    從中國船舶披露的重組草案來看，對(duì)中國船舶的定位是船海業(yè)務(wù)整合平臺(tái)，而中船防務(wù)則將成為中船集團(tuán)動(dòng)力業(yè)務(wù)的整合平臺(tái)。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，中船集團(tuán)旗下上市公司的重組行為更像是為南北船的戰(zhàn)略重組打前站。

    草案顯示，中國船舶將組建動(dòng)力平臺(tái)。中船集團(tuán)以持有的中船動(dòng)力100%股權(quán)、中船動(dòng)力研究院51%股權(quán)、中船三井15%股權(quán)出資，中國船舶以持有的滬東重機(jī)100%股權(quán)出資，共同設(shè)立新的中船動(dòng)力集團(tuán)。

    中船防務(wù)以持有的黃埔文沖69.02%股權(quán)、廣船國際49%股權(quán)，與中船動(dòng)力集團(tuán)100%股權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)置換。這意味著，中船動(dòng)力集團(tuán)將成為中船防務(wù)的全資子公司。

    此外，在中國船舶調(diào)整重組方案前，同屬中船集團(tuán)的上市公司中船科技也披露了重組草案，公司擬以21.1億元收購海鷹集團(tuán)100%股權(quán)，借此強(qiáng)化自身在中船集團(tuán)內(nèi)高科技、新產(chǎn)業(yè)的平臺(tái)定位。

    而事實(shí)上，相較于中船集團(tuán)的平臺(tái)整合，中船重工則早就已經(jīng)對(duì)旗下上市平臺(tái)進(jìn)行了整合。如以船海業(yè)務(wù)為主的上市平臺(tái)中國重工和以船舶動(dòng)力為主業(yè)的上市平臺(tái)中國動(dòng)力。

    據(jù)中船重工旗下上市公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“公司目前業(yè)務(wù)一切正常，至于南北船重組一事的具體規(guī)劃，還需要等待進(jìn)一步通知。”

    雖然南北船合并的消息已經(jīng)被確認(rèn)，但市場仍緊密關(guān)注兩船合并的時(shí)間表。對(duì)此，有兩船旗下上市公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示：“預(yù)計(jì)兩船合并的時(shí)間不會(huì)等太久。”

    南北船合并有利國際競爭

    事實(shí)上，市場對(duì)于南北船的合并早有預(yù)期。特別是隨著造船業(yè)持續(xù)低迷和國際市場的激烈競爭，南北船的合并已成必然。

    前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍向《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱：“兩船合并是個(gè)利好，參照南北車合并的意義來看，合并有利于公司做大做強(qiáng)。兩家公司合并為一家公司后將會(huì)增加競爭力，提高如項(xiàng)目研發(fā)、對(duì)外業(yè)務(wù)談判等各方面實(shí)力。”

    據(jù)VesselsValue數(shù)據(jù)顯示，中國船舶重工集團(tuán)有限公司（簡稱“中船重工”）與中國船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司（簡稱“中船集團(tuán)”）的合并，以及韓國現(xiàn)代重工業(yè)股份有限公司與韓國大宇造船海洋株式會(huì)社的合并，將誕生兩個(gè)龐大的造船巨頭，并在被全球十大造船企業(yè)所瓜分的全球造船市場上掌控約46%的市場份額。

    香頌資本執(zhí)行董事沈萌向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“南北船合并是央企改革、優(yōu)化結(jié)構(gòu)并提升國際市場競爭力的舉措，造船行業(yè)目前的主要競爭集中在國家間，因此南北船合并后對(duì)于中國整體造船產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢會(huì)更加突出。”

    另有市場人士分析稱，南北船合并后，將加強(qiáng)VLOC、Cap和巴拿馬型散貨船、LR2及LR1型油船、MR油船和支線型集裝箱船領(lǐng)域的技術(shù)引領(lǐng)和產(chǎn)品溢價(jià)能力。同時(shí)，重新對(duì)各船廠進(jìn)行行業(yè)定位，并確定主建船型后，將使更多資源集中到高端產(chǎn)能的建設(shè)中。

    對(duì)此，有南北船相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“目前，公司的業(yè)務(wù)主要是瞄準(zhǔn)國際市場。因此，競爭對(duì)手是來自多個(gè)國家的造船企業(yè)，如韓、日造船企業(yè)等。相信重組后，將有利于國際競爭。”