股份現(xiàn)金可轉(zhuǎn)債三管齊下 華凱創(chuàng)意擬15億元收購易佰網(wǎng)絡(luò)90%股權(quán)

    ■本報(bào)記者 何文英

    “展館設(shè)計(jì)主業(yè)市場(chǎng)空間有限，公司將積極尋找并購標(biāo)的，拓展新的利潤(rùn)點(diǎn)。”華凱創(chuàng)意董事長(zhǎng)周新華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)談道。如今，周新華的戰(zhàn)略規(guī)劃正在逐步落地。

    9月16日晚間，華凱創(chuàng)意發(fā)布重組交易草案。草案顯示，公司擬以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，購買易佰網(wǎng)絡(luò)90%股權(quán)，交易作價(jià)15.12億元。同時(shí)，公司稱，擬向特定投資者發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債募集配套資金不超過3億元，用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)和相關(guān)費(fèi)用。

    首推15億元并購重組

    本次交易華凱創(chuàng)意將采用股份、現(xiàn)金及可轉(zhuǎn)債三管齊下的支付方式。其中，股份、現(xiàn)金以及可轉(zhuǎn)債支付的比例分別為81.03%、17.71%和1.26%，對(duì)應(yīng)支付的交易價(jià)格分別為12.25億元、2.68億元和1900萬元。股份發(fā)行價(jià)格及可轉(zhuǎn)債初始轉(zhuǎn)股價(jià)格均為9.8元/股。

    交易完成后，華凱創(chuàng)意實(shí)際控制人仍為周新華。在不考慮募集配套資金的情況下，周新華實(shí)際可支配的上市公司股份表決權(quán)超過30%。同時(shí)，交易各方均已作出相關(guān)承諾，保證上市公司控制權(quán)的穩(wěn)定。本次交易不會(huì)導(dǎo)致上市公司實(shí)控人發(fā)生變更，不構(gòu)成重組上市。

    本次交易中，華凱創(chuàng)意與業(yè)績(jī)承諾方南平芒勵(lì)多、羅曄、南靖超然、易晟輝煌簽署了《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》，業(yè)績(jī)承諾總額達(dá)5.15億元。根據(jù)業(yè)績(jī)承諾，標(biāo)的公司2019年、2020年、2021年實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)分別不低于1.41億元、1.7億元和2.04億元，。

    值得一提的是，除承諾凈利潤(rùn)指標(biāo)外，易佰網(wǎng)絡(luò)管理層股東還明確將盡最大努力促使易佰網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)約定的現(xiàn)金凈流量、存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。

    草案約定：2020年、2021年易佰網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量合計(jì)為正，且2021年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正；2019年至2021年，每年的存貨周轉(zhuǎn)率不低于2.8次/年。

    一位長(zhǎng)期研究電商行業(yè)的分析師在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，與通常的業(yè)績(jī)承諾不同的是，業(yè)績(jī)承諾方除了約定凈利潤(rùn)指標(biāo)，還在反映盈利質(zhì)量的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)上有所約定。由此可見，易佰網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)在追求業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，也十分關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)期良性發(fā)展。

    此次并購是公司自2017年上市以來首次推出的較大規(guī)模的并購重組交易。

    “本次交易完成后，華凱創(chuàng)意將成功切入跨境出口電商行業(yè)，公司的股本及營(yíng)收規(guī)模將會(huì)擴(kuò)大，‘跨境電商’將與‘設(shè)計(jì)施工一體化’一道助推公司業(yè)績(jī)迅速提升。”上述分析師說道。

    跨境電商正逢行業(yè)風(fēng)口

    “跨境電商正值行業(yè)風(fēng)口，有多項(xiàng)政策支持，此時(shí)切入跨境電商領(lǐng)域是較好的時(shí)機(jī)。”華凱創(chuàng)意相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。

    今年7月份，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署要求完善跨境電商等新業(yè)態(tài)促進(jìn)政策，適應(yīng)產(chǎn)業(yè)革命新趨勢(shì)推動(dòng)外貿(mào)模式創(chuàng)新。上述分析師認(rèn)為：“政策利好的推動(dòng)與新興市場(chǎng)的拓展布局，有利于易佰網(wǎng)絡(luò)未來實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。”

    資料顯示，易佰網(wǎng)絡(luò)是一家依托中國(guó)優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈資源、以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向的跨境出口零售電商企業(yè)，主要通過亞馬遜、ebay等第三方電商平臺(tái)向國(guó)外終端消費(fèi)者銷售多種品類商品，銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋歐洲、北美洲、大洋洲、亞洲等多個(gè)地區(qū)。

    2018年，易佰網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.13億元，同比增長(zhǎng)97.88%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9018萬元，同比增長(zhǎng)144.65%。2019年1月份至4月份，易佰網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收超10億元；實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)5101萬元。

    對(duì)于跨境電商而言，當(dāng)前中美貿(mào)易摩擦的客觀局勢(shì)對(duì)易佰網(wǎng)絡(luò)的影響備受關(guān)注。對(duì)此，易佰網(wǎng)絡(luò)表示，公司對(duì)單個(gè)國(guó)家不存在重大依賴，中美貿(mào)易摩擦未對(duì)易佰網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響。

    財(cái)報(bào)顯示，2017年至今易佰網(wǎng)絡(luò)在美國(guó)地區(qū)的銷售收入約占總營(yíng)收的20%，且隨著歐洲、東南亞、南美洲和非洲等發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)銷售收入的提升，美國(guó)地區(qū)銷售所占比重呈下降趨勢(shì)。

    華凱創(chuàng)意上述負(fù)責(zé)人表示：“本次交易完成后，公司將在現(xiàn)有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上增加跨境電商相關(guān)業(yè)務(wù)，產(chǎn)業(yè)布局得到進(jìn)一步完善和優(yōu)化。上市公司與易佰網(wǎng)絡(luò)的整合優(yōu)化將會(huì)打造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，有助于增強(qiáng)上市公司的盈利能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，給投資者帶來持續(xù)穩(wěn)定的回報(bào)。”