擬高溢價出售華電煤業(yè)2.36%股權(quán) *ST華源關(guān)聯(lián)交易被問詢

    *ST華源高價出售資產(chǎn)引起上交所關(guān)注。10月30日晚間，公司公告稱收到上交所發(fā)出的問詢函，要求公司就擬出售資產(chǎn)的評估合理性、付款安排、龍電大廈房產(chǎn)評估公允性等問題作出解釋。

    高溢價出售資產(chǎn)

    公告顯示，公司決定向控股股東中國華電集團有限公司（簡稱“華電集團”）協(xié)議轉(zhuǎn)讓華電煤業(yè)集團有限公司（簡稱“華電煤業(yè)”）2.36%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價格為5.48億元。

    華電煤業(yè)成立于2005年9月8日，注冊資本5億元，經(jīng)歷三次增資擴股后注冊資本增至36.57億元。*ST華源對華電煤業(yè)的原始出資僅1.44億元，持有華電煤業(yè)2.36%股權(quán)。截至目前，累計獲得現(xiàn)金紅利6042.65萬元。

    截至2018年12月31日，經(jīng)天職國際會計師事務所審計，華電煤業(yè)資產(chǎn)總額185.96億元，所有者權(quán)益74.87億元；2016年-2018年，該公司凈利潤分別為-2億元、-32.66億元和23.99億元。采取收益法的評估結(jié)果為：華電煤業(yè)凈資產(chǎn)賬面價值為74.87億元，凈資產(chǎn)初步評估價值為232.01億元，評估增值157.15億元，增值率209.9%。

    *ST華源稱，為進一步聚焦主營業(yè)務發(fā)展，優(yōu)化資源配置，公司決定向華電集團協(xié)議轉(zhuǎn)讓華電煤業(yè)股權(quán)。由于華電集團同時控股華電煤業(yè)，此次轉(zhuǎn)讓構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

    高溢價出售資產(chǎn)引來交易所關(guān)注。上交所要求公司說明收益法評估主要參數(shù)及確認依據(jù)。同時，煤炭行業(yè)屬于周期性行業(yè)，業(yè)績波動較大。要求公司說明收益法評估是否按照相關(guān)規(guī)定的要求充分考慮行業(yè)周期性波動，并結(jié)合同行業(yè)可比上市公司業(yè)績情況及市值水平說明本次評估作價是否公允。此外，要求公司說明本次交易是否存在分期付款安排，并結(jié)合說明本次股權(quán)出售是否滿足2019年收益確認條件，是否將形成關(guān)聯(lián)方資金占用。

    此外，公司擬以龍電大廈房產(chǎn)評估值1.94億元為對價，投資入股中國華電科工集團有限公司全資子公司中電恒基，增資后華電科共持股比例由100%下降至52.7%，公司持有中電恒基股權(quán)比例為47.3%。另外，公司2019年4月發(fā)布公告擬掛牌出售龍電大廈及龍電花園兩塊房地產(chǎn)。上交所要求公司說明相關(guān)資產(chǎn)的評估情況以及作價公允性。

    關(guān)聯(lián)交易引關(guān)注

    今年以來，*ST華源動作頻頻，其中的關(guān)聯(lián)交易引人關(guān)注。今年4月，公司公告與關(guān)聯(lián)方展開業(yè)務合作，隨后擬2.74億元出售部分房產(chǎn)。8月，公司擬以1642.50萬元向關(guān)聯(lián)方出售華信保險經(jīng)紀有限公司6%股權(quán)，同時全資子公司與關(guān)聯(lián)方展開業(yè)務合作，直至10月份的出售華電煤業(yè)關(guān)聯(lián)交易。

    如此種種或與*ST華源面臨的窘境有關(guān)。由于公司2017年、2018年連續(xù)兩個會計年度經(jīng)審計的歸屬于上市公司股東的凈利潤為負值，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，*ST華源股票自今年4月30日起被實施退市風險警示。

    今年1-9月，*ST華源虧損2.12億元。按照相關(guān)規(guī)定，若公司2019年度經(jīng)審計的歸屬于上市公司股東的凈利潤繼續(xù)為負值，公司股票將可能被暫停上市。由此，扭虧保殼成為*ST華源的當務之急，而上述關(guān)聯(lián)交易對于*ST華源保殼顯得尤為重要。10月30日，*ST華源收于1.7元/股，漲幅4.94%。