募集資金有待明確 海洋王收購草案未獲通過

    12月1日晚間，海洋王公告稱，公司此前擬收購明之輝股權(quán)未獲得證監(jiān)會審核通過，公司股票自12月2日起復(fù)牌。

    9月9日，海洋王披露收購草案，擬作價2.71億元收購明之輝51%股權(quán)。11月15日，公司公告中稱，交易對方看好明之輝發(fā)展前景，“朱愷、童莉作為明之輝創(chuàng)始人及共同實際控制人，仍看好明之輝發(fā)展前景及持續(xù)盈利能力并希望保留49%的股權(quán)，共同分享明之輝未來發(fā)展成果及收益。”此外，公司希望保持明之輝的業(yè)務(wù)和團(tuán)隊的穩(wěn)定性。海洋王同時表示，本次交易完成后，上市公司暫未有進(jìn)一步對該等標(biāo)的公司股權(quán)的收購計劃。據(jù)悉，本次交易完成前，海洋王主要從事特殊環(huán)境照明設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)等業(yè)務(wù)；明之輝主要從事照明工程施工、設(shè)計、維保業(yè)務(wù)及裝飾裝修工程業(yè)務(wù)。

    對于本次交易的整合風(fēng)險，海洋王稱，本次交易完成后，明之輝將成為海洋王的控股子公司，上市公司的業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模將得到拓展和增長，業(yè)務(wù)布局將進(jìn)一步完善。但公司也承認(rèn)，“整合雙方資源，將成為公司及管理團(tuán)隊面臨的問題。”海洋王同時強(qiáng)調(diào)稱，公司本次收購明之輝51%股權(quán)后，明之輝仍將繼續(xù)保持資產(chǎn)的獨立性，擁有獨立的法人財產(chǎn)。

    申請文件顯示，海洋王擬募集配套資金不超過1.36億元。有數(shù)據(jù)顯示，截止2019年4月末，海洋王資金余額1.51億元，交易性金融資產(chǎn)7.60億元，主要為結(jié)構(gòu)性存款，資產(chǎn)負(fù)債率為7.68%。證監(jiān)會據(jù)此要求公司補(bǔ)充披露本次交易募集配套資金的必要性。海洋王對此回復(fù)稱，截止2019年9月30日，上市公司合并報表貨幣資金賬面余額為1.86億元，剔除前次募集資金及使用受限資金后的公司可用資金為1.75億元。公司及其控股子公司購買的尚未到期的銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為7.63億元，其中使用前次募集資金8000萬元，剔除使用前次募集資金購買的銀行結(jié)構(gòu)性存款后公司剩余尚未到期的金額為6.83億元。

    本次交易完成后，海洋王的資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債規(guī)模、營運資金需求都將有一定的增加，未來上市公司對資金的需求將進(jìn)一步加大。公司稱，若上市公司以債務(wù)融資方式籌集資金用于本次交易的現(xiàn)金對價支付，資產(chǎn)負(fù)債率將進(jìn)一步提升，同時將增加上市公司的利息支出，加大財務(wù)風(fēng)險。

    對于明之輝營業(yè)收入增長與原材料釆購金額下降的合理性與匹配性問題，海洋王回復(fù)稱，報告期內(nèi)，明之輝營業(yè)收入增長但其原材料釆購金額下降的主要原因為呼和浩特亮化工程項目的影響，2017年度，呼和浩特亮化工程項目原材料采購金額較大，但未在當(dāng)期確認(rèn)收入。剔除前述影響，原材料釆購金額呈增長的趨勢，與營業(yè)收入的增長相匹配。