平煤神馬集團：發(fā)掘煤炭資源價值 推動集團整體上市

    證券時報記者 趙黎昀

    始建于1955年的平煤集團，是新中國第一個自行勘探、設(shè)計、開發(fā)的大型煤炭基地，素有“中原煤倉”之稱。而前身為平頂山錦綸簾子布廠的神馬集團，在改革開放之初，結(jié)束了我國高品質(zhì)輪胎骨架材料長期依賴進口的歷史。

    如今的中國平煤神馬集團（下稱“平煤神馬集團”），即由原平煤集團和神馬集團兩家中國500強企業(yè)重組而成。這樣一家以煤焦、尼龍化工、新能源新材料為主營業(yè)務(wù)的國有特大型能源化工集團，不僅是雄霸一方的地方產(chǎn)業(yè)龍頭，也是擁有平煤股份、神馬股份、易成新能3家A股上市公司，7家新三板掛牌企業(yè)的資本市場強兵。

    近日，證券時報“資本市場30周年——上市公司高質(zhì)量發(fā)展在行動”大型系列報道走進平煤神馬集團，對集團黨委書記、董事長李毛進行面對面專訪，以求探析這家大型企業(yè)集團的高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展經(jīng)驗。

    破解“礦竭企衰”難題

    打造三大業(yè)務(wù)板塊

    作為中原經(jīng)濟區(qū)重要的能源和重工業(yè)基地，平頂山素來享有“中原煤都”的名片。憑借當(dāng)?shù)刎S富的煤礦資源，平頂山在新中國成立初期便取得了驚人的經(jīng)濟發(fā)展速度，也逐步孕育出了平煤神馬集團這一特大型能源化工企業(yè)。

    “2008年，平煤神馬集團由平煤集團、神馬集團重組而來，目前集團資產(chǎn)規(guī)模接近2000億元，去年營業(yè)收入達(dá)到1644億元，是河南省工業(yè)企業(yè)一張亮麗的名片。”談及平煤神馬集團的發(fā)展成就，集團黨委書記、董事長李毛稱，近20年來，平煤神馬集團堅持“以煤為本、相關(guān)多元”發(fā)展戰(zhàn)略，大力調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，實現(xiàn)了營業(yè)收入、資產(chǎn)總額“雙千億”的歷史性跨越，已經(jīng)發(fā)展成為以煤焦、尼龍化工、新能源新材料為核心產(chǎn)業(yè)，跨所有制、跨行業(yè)、跨國經(jīng)營的國有特大型能源化工集團。作為河南省省管重要骨干企業(yè)，平煤神馬集團一直是全省經(jīng)濟社會發(fā)展的主力軍、轉(zhuǎn)型標(biāo)桿、改革先鋒，很好發(fā)揮了國有特大型企業(yè)的引領(lǐng)、帶動、支撐作用，走在了全省國有企業(yè)前列。

    “資源型企業(yè)轉(zhuǎn)型是世界性難題。1998年亞洲金融危機爆發(fā)后，國內(nèi)煤炭行業(yè)整體都受到了很大沖擊，企業(yè)也開始對單一煤炭生產(chǎn)模式進行了深刻反思，自此踏上轉(zhuǎn)型發(fā)展的探索之路。”

    李毛表示，近20年來，為徹底改變單一煤炭生產(chǎn)局面、破解“礦竭企衰”的發(fā)展難題，平煤神馬集團歷屆領(lǐng)導(dǎo)班子始終把轉(zhuǎn)型發(fā)展作為第一要務(wù)，持之以恒調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，非煤產(chǎn)業(yè)收入比重已占到全集團的80%以上。

    據(jù)悉，目前該集團已經(jīng)構(gòu)建起較為完備的產(chǎn)業(yè)體系，形成煤焦、尼龍化工、新能源新材料三大核心產(chǎn)業(yè)，煤基尼龍化工、煤基硅材料、煤基碳材料三條特色煤基產(chǎn)業(yè)鏈，及平煤股份、神馬股份、易成新能三個上市公司平臺。

    “平煤股份作為煤焦產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺，為拓展和延伸特色煤基產(chǎn)業(yè)鏈，提供充足的原料、能源等資源要素；神馬股份作為尼龍化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺，主要承載煤基尼龍化工產(chǎn)業(yè)鏈延伸；易成新能作為新能源新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺，主要承載煤基硅材料、碳材料產(chǎn)業(yè)鏈延伸。”李毛稱。

    發(fā)掘煤炭資源價值

    推動產(chǎn)業(yè)鏈向下游延伸

    源于煤，又不止于煤，是平煤神馬集團近20年來改革探索的發(fā)展主線。

    利用平頂山礦區(qū)煤種獨特、基礎(chǔ)穩(wěn)固的優(yōu)勢，近年來，平煤神馬集團積極推進“大精煤戰(zhàn)略”，把煤炭生產(chǎn)全面轉(zhuǎn)向焦煤開發(fā)，將煤炭從傳統(tǒng)燃料轉(zhuǎn)變?yōu)榛ぴ?。一方面把原煤升級為高附加值煉焦精煤，另一方面充分發(fā)掘煤炭資源價值，推動產(chǎn)業(yè)鏈不斷向下游延伸，使煤炭資源從焦化初級產(chǎn)品，到尼龍、炭素系列產(chǎn)品，一直發(fā)展到改性工程塑料、高純度硅烷、電子級多晶硅等高端產(chǎn)品。

    “集團煤炭產(chǎn)品主焦煤是全球稀缺的戰(zhàn)略資源，具有低硫、低灰、低磷、低堿金屬、熱態(tài)指標(biāo)好、有害元素少等先天優(yōu)勢，品質(zhì)世界第二、全國第一，產(chǎn)量國內(nèi)第一，目前儲量可穩(wěn)定開采70年以上。”李毛介紹稱，集團煤基尼龍化工產(chǎn)業(yè)鏈以煉焦副產(chǎn)品氫氣、精苯、合成氨為原料，打通了全球獨一無二的煤基尼龍化工產(chǎn)業(yè)鏈，使原煤等低端產(chǎn)品一直延伸到高鐵組件、航空輪胎等高端裝備制造領(lǐng)域，產(chǎn)品附加值增加幾十倍。而煤基硅材料產(chǎn)業(yè)鏈以焦?fàn)t煤氣提取的氫氣為主要原料，開發(fā)出高純度、電子級多晶硅等高新技術(shù)產(chǎn)品，成為全球第二家硅烷法生產(chǎn)高純電子級多晶硅的企業(yè)，徹底打破高端電子原材料依賴進口的被動局面。此外，煤基碳材料產(chǎn)業(yè)鏈以煤焦油為原料，進行針狀焦、大規(guī)格超高功率石墨電極、石墨負(fù)極材料等高端產(chǎn)品研發(fā)和規(guī)?；a(chǎn)，從原料煤到高端石墨電極，資源價值提升了上百倍。

    在逐步收獲產(chǎn)業(yè)鏈延伸帶來的資產(chǎn)價值提升后，平煤神馬集團近年來又進一步在強化產(chǎn)業(yè)鏈互聯(lián)互通方面做文章，以系統(tǒng)集成與多項目聯(lián)產(chǎn)為依托，重點建設(shè)了平頂山尼龍化工、許昌硅基新材料、開封精細(xì)化工等產(chǎn)業(yè)園區(qū)，最大限度放大資源價值功能。

    在李毛看來，園區(qū)化發(fā)展不僅實現(xiàn)煤基產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸，推動產(chǎn)品向價值鏈高端邁進，也使資源在橫向布局上相互連通，實現(xiàn)多條產(chǎn)業(yè)鏈耦合共生、聚變增值。

    “比如‘中國尼龍城’與硅碳新材料產(chǎn)業(yè)園直線距離不足15公里，許平南公路和礦區(qū)自營鐵路貫穿其中，擁有平頂山礦區(qū)優(yōu)質(zhì)焦煤、電力供應(yīng)，特別是硅碳產(chǎn)業(yè)園煤焦、氫、氨、苯和焦?fàn)t煤氣資源，通過管道直接輸送到尼龍城，園區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈集群潛力巨大、連片發(fā)展優(yōu)勢明顯。”李毛舉例稱，園區(qū)化發(fā)展一方面推動了資源綜合利用，推進循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展，另一方面也通過集中規(guī)劃產(chǎn)業(yè)布局，提升了產(chǎn)業(yè)規(guī)模。

    基于當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，集團與平頂山市合作，通過投資上游、參股中游、帶動下游，完善尼龍產(chǎn)業(yè)鏈條，加快中國尼龍城建設(shè)；與許昌市、河南投資集團依托硅碳新材料園區(qū)，共同建設(shè)千億級硅碳先進材料產(chǎn)業(yè)園。按照規(guī)劃，以許南公路為中軸線，以中國尼龍城、硅碳先進材料產(chǎn)業(yè)園為兩個核心區(qū)，在南北長35公里、東西寬10-15公里約500平方公里范圍內(nèi)，將打造豫西南煤基先進材料工業(yè)長廊，規(guī)劃未來3-5年，園區(qū)總產(chǎn)值超過2000億元，通過10年左右努力，總產(chǎn)值達(dá)到3000億-5000億元。

    如今通過推進產(chǎn)業(yè)園區(qū)化發(fā)展，集團已初步構(gòu)建了工業(yè)長廊雛形，累計投入資金300多億元，建成投產(chǎn)項目28個，工業(yè)總產(chǎn)值280億元，已規(guī)劃的五年內(nèi)建設(shè)項目120個、計劃總投資800億元。隨技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)鏈延伸，未來會有大批新的項目落地，將解決大量煤礦轉(zhuǎn)崗職工和周邊縣區(qū)人員就業(yè)。另外，以工業(yè)走廊為核心，可有力輻射帶動一大批配套中小企業(yè)、特色農(nóng)業(yè)、立體養(yǎng)殖業(yè)協(xié)同發(fā)展，促進周邊縣域經(jīng)濟發(fā)展和鄉(xiāng)村振興。

    推進資產(chǎn)證券化

    謀集團整體上市

    2013年，平煤神馬集團通過將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司新大新材（現(xiàn)名易成新能），開創(chuàng)了國內(nèi)反向收購創(chuàng)業(yè)板公司的成功先例。

    2019年，易成新能完成重組開封炭素工作，即易成新能以發(fā)行股份的方式購買開封炭素100%股權(quán)，交易價格為57.66億元。本次資產(chǎn)注入，不僅使易成新能主業(yè)由光伏行業(yè)向超高功率石墨電極拓展，更是中國平煤神馬集團資產(chǎn)證券化的重要一步。

    易成新能成功重組開封炭素，是證監(jiān)會重大資產(chǎn)重組管理辦法改革后，創(chuàng)業(yè)板第一例重組上市的高新技術(shù)企業(yè)。此次并購不僅實現(xiàn)了開封炭素資產(chǎn)證券化，還進一步壯大了新能源新材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展平臺。

    目前，易成新能已經(jīng)形成“以功能性碳材料為核心的新材料板塊和以高效單晶硅電池片為核心的新能源板塊”。易成新能發(fā)行股份購買平煤隆基30%股權(quán)并募集配套資金工作也在加快推進。李毛稱，按照集團規(guī)劃，新能源新材料板塊收入將占到集團的半壁江山。上述千億級硅碳先進材料產(chǎn)業(yè)園已經(jīng)規(guī)劃項目26個，預(yù)計總投資304億元，主要是建設(shè)30GW光伏超級工廠、30萬噸光伏組件材料、10萬噸電子級高純試劑及區(qū)熔級多晶硅、6萬噸石墨負(fù)極材料、6萬噸中間相焦等項目。這些項目將是集團新能源新材料產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展方向，下一步將逐步裝入上市公司，實現(xiàn)資產(chǎn)證券化。

    易成新能對開封炭素的成功并購，僅是近年來平煤神馬集團資產(chǎn)證券化的一個縮影。截至目前，集團資產(chǎn)證券化率40.2%，擁有平煤股份、神馬股份和易成新能3家A股上市公司，神馬華威、硅烷科技等7家新三板掛牌公司，資產(chǎn)證券化水平位居省管企業(yè)前列。

    2006年11月，平煤股份在上海證券交易所掛牌上市，上市當(dāng)年創(chuàng)煤炭行業(yè)和河南省首發(fā)上市融資之最，成為當(dāng)時省內(nèi)市值最高的上市公司。上市后，公司重組了集團所屬天通電力、洗煤廠等與煤炭相關(guān)的產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)，進一步優(yōu)化了產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品布局。

    1994年1月，神馬股份在上海證券交易所掛牌上市，是河南省首家滬市A股上市公司。目前，神馬股份正在推進并購河南神馬尼龍化工有限責(zé)任公司工作。

    “近年來，集團注重發(fā)揮資本對企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的催化劑作用，提出了由實業(yè)經(jīng)營向?qū)崢I(yè)與資本雙輪驅(qū)動轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略構(gòu)想，推進符合條件的企業(yè)在A股主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板上市。并通過發(fā)揮上市公司獨特優(yōu)勢，加快相關(guān)企業(yè)戰(zhàn)略重組，不斷推動核心產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)上市，進一步促進結(jié)構(gòu)調(diào)整、助力產(chǎn)業(yè)升級，為集團高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。”李毛表示，下一步，集團計劃以煤基產(chǎn)業(yè)鏈為紐帶，以三家A股上市公司為平臺，通過設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金或者定向增發(fā)等形式，適時收購集團煤焦、尼龍化工、新能源新材料相關(guān)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，力爭實現(xiàn)三大核心產(chǎn)業(yè)整體上市。

    同時，加快培育新的上市公司。2021年，爭取催化科技公司登陸科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板，硅烷科技、神馬華威成功掛牌新三板精選層，為集團在科技創(chuàng)新等領(lǐng)域搭建新的上市平臺，進一步加快集團資產(chǎn)資本化、資本證券化步伐。平煤神馬集團計劃，在今后條件成熟的情況下，加大控股上市公司資產(chǎn)優(yōu)化和整合，最終實現(xiàn)集團整體上市。

    踐行轉(zhuǎn)型之路

    促高質(zhì)量發(fā)展

    盡管平煤神馬集團發(fā)展歷程悠久、資源稟賦優(yōu)異、產(chǎn)業(yè)化體系健全，但也有著傳統(tǒng)國企機構(gòu)繁雜、冗員、效益難顯的痛點、難點。在不斷探索轉(zhuǎn)型之路，謀求高質(zhì)量發(fā)展的過程中，企業(yè)如何順應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展潮流，如何改善企業(yè)機制體制等問題，也成為企業(yè)發(fā)展掌舵人需要思慮的頭等要義。

    早在2004年，平煤神馬集團就通過重組上市、引進投資、員工持股等方式，在國內(nèi)率先發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，促進了國有企業(yè)資源、管理優(yōu)勢與民營機制優(yōu)勢的有機融合。近年來，集團進一步加快了混改步伐，提出優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、規(guī)范貸款擔(dān)保行為、探索優(yōu)先股和固定回報等14條措施，打造了一批可復(fù)制、可推廣的標(biāo)桿企業(yè)。截至目前，集團控股混合所有制企業(yè)占全部子公司的70%以上，收入、利潤貢獻(xiàn)達(dá)到近90%，實現(xiàn)了國有資本做強做優(yōu)做大。

    “雖然集團產(chǎn)業(yè)實力雄厚，但不可否認(rèn)，人員體系過于龐大，已造成企業(yè)效益難以與實際優(yōu)勢相匹配的情況。對此，集團近年來也制定了《人力資源十年規(guī)劃》，積極穩(wěn)妥推進‘萬名礦工大轉(zhuǎn)崗’，上線運行人力資源智能化管理系統(tǒng)，大力清理長期不在崗人員，力爭通過10年努力，把煤礦職工優(yōu)化到4萬人以下，促進人均工效大幅提升。去年以來，集團已累計減少用工1.3萬人。”李毛稱，近年來集團推出股權(quán)激勵等改革措施，在全省首家實行了項目跟投機制，同時也面向市場公開選聘企業(yè)高級經(jīng)營管理者，極大提升了從管理層到基層員工的工作積極性。

    此外，集團堅決落實中央供給側(cè)改革部署和全省國企改革三年攻堅戰(zhàn)要求，主動關(guān)閉國有煤礦13座，勸退關(guān)閉重組小煤礦近120處，淘汰煤炭落后產(chǎn)能2400多萬噸，有序轉(zhuǎn)崗安置煤礦職工3.7萬人，圓滿完成占全省企業(yè)總量1/3的“三供一業(yè)”和退休人員分離移交任務(wù)。李毛表示，平煤神馬集團將力爭通過未來3至5年努力，實現(xiàn)營業(yè)收入超2000億元、利潤超百億元的目標(biāo)，新能源新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)收入占據(jù)集團70%的份額，實現(xiàn)由傳統(tǒng)能源化工企業(yè)向新材料企業(yè)的轉(zhuǎn)變，建成具有國際競爭力的世界一流能源化工集團。綜合實力更強，挺進世界500強，積極謀劃集團整體上市，實現(xiàn)從量的擴張到質(zhì)的提升，由大起來到強起來的根本性轉(zhuǎn)變。