20家蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司發(fā)布中期業(yè)績(jī)預(yù)告 近八成預(yù)喜

    數(shù)據(jù)顯示，截至7月16日晚，20家蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司發(fā)布2020年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中上半年業(yè)績(jī)預(yù)喜公司達(dá)15家，部分公司上半年業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)。有券商分析稱(chēng)，蘋(píng)果多產(chǎn)品線預(yù)期向好，引領(lǐng)行業(yè)上行，產(chǎn)業(yè)鏈龍頭集中。

    15家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜

    數(shù)據(jù)顯示，截至7月16日晚間，20家蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司發(fā)布2020年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，業(yè)績(jī)預(yù)喜（預(yù)增、略增、續(xù)盈、扭虧）公司達(dá)15家。在業(yè)績(jī)預(yù)喜公司中，13家公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下限超過(guò)10%，其中9家公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下限超過(guò)60%。

    7月13日晚，歐菲光公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4.5億元至5.5億元，同比增長(zhǎng)2043%至2519%。天風(fēng)證券認(rèn)為，歐菲光具備高像素/多攝/3DSensing/ToF模組先發(fā)優(yōu)勢(shì)，為國(guó)內(nèi)同時(shí)綁定華為、蘋(píng)果兩大手機(jī)公司的攝像頭模組企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。

    歐菲光表示，公司光學(xué)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，部分大客戶訂單增加，高端模組和光學(xué)鏡頭出貨提升，盈利能力持續(xù)改善；受益于大客戶平板電腦銷(xiāo)量增長(zhǎng)和安卓觸控業(yè)務(wù)獨(dú)立發(fā)展，公司觸控業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，提高了公司整體盈利水平。

    此前，東山精密發(fā)布上修半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。修正后，東山精密預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為5.03億元至5.63億元，同比增長(zhǎng)25%至40%。東山精密表示，公司主要產(chǎn)品在手訂單充足，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況好于預(yù)期。中金公司認(rèn)為，5月下旬以來(lái)蘋(píng)果iPhone訂單有所回暖。此外，東山精密近幾年在iPad上FPC料號(hào)也迅速突破，iPad已成為公司FPC業(yè)務(wù)中僅次于iPhone的第二大收入貢獻(xiàn)來(lái)源，疫情期間iPad出貨逆勢(shì)成長(zhǎng)，這也是上半年重要增量。

    7月13日晚間，藍(lán)思科技公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為19.08億元至19.24億元，上年同期為虧損1.56億元。藍(lán)思科技表示，今年上半年，公司各主要產(chǎn)品訂單充足、需求旺盛。

    招商證券認(rèn)為，藍(lán)思科技高價(jià)值量凸臺(tái)后蓋方案在iPhone進(jìn)一步滲透；盡管疫情會(huì)給整體行業(yè)二季度需求端帶來(lái)壓力，但客戶庫(kù)存策略拉長(zhǎng)、iPhoneSE獨(dú)供備貨和平板旺銷(xiāo)助力公司稼動(dòng)率，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手份額在二季度雖會(huì)有所恢復(fù)但公司仍占據(jù)相對(duì)優(yōu)勢(shì)，公司二季度有望維持不錯(cuò)盈利水平；此外iPad及非Apple平板仍處相對(duì)緊缺狀態(tài)，公司也受益平板蓋板需求提升。

    蘋(píng)果多產(chǎn)品線預(yù)期向好

    第一手機(jī)界研究院院長(zhǎng)孫燕飚對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，從iPhone端來(lái)看，蘋(píng)果也面臨著創(chuàng)新不足的問(wèn)題，現(xiàn)在蘋(píng)果AirPods、Watch正在放量。

    天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤發(fā)布的研報(bào)顯示，由于MacBookAir需求優(yōu)于預(yù)期與在家工作需求增加，二季度至三季度MacBook需求高于預(yù)期，預(yù)計(jì)2020年蘋(píng)果MacBook出貨量將提升至1600萬(wàn)部至1700萬(wàn)部。

    此外，Canalys數(shù)據(jù)顯示，一季度，蘋(píng)果AirPods出貨量為1810萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)60%。Airpods暢銷(xiāo)，讓A股蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司也跟著受益。從代工廠商來(lái)看，立訊精密和歌爾股份是兩大受益者。

    郭明錤指出，立訊精密為AirPods最大組裝廠商，是AirPods出貨增長(zhǎng)的直接受益者。受益于AirPods2需求恢復(fù)與AirPodsPro強(qiáng)勁需求，立訊精密的AirPods業(yè)務(wù)增長(zhǎng)有望超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期。

    從業(yè)績(jī)上來(lái)看，立訊精密預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為21.02億元至24.02億元，同比增長(zhǎng)40%至60%。歌爾股份預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為7.60億元至7.86億元，同比增長(zhǎng)45%至50%。光大證券認(rèn)為，歌爾股份上半年業(yè)績(jī)超出預(yù)期，主要由AirPods產(chǎn)品帶動(dòng)。歌爾股份是AirPods的第二大代工商，同時(shí)也是安卓中高端耳機(jī)的主要代工商，歌爾股份AirPods供貨比例有望大幅提升。

    有券商分析稱(chēng)，蘋(píng)果AirPods、Watch等穿戴類(lèi)產(chǎn)品出貨勢(shì)頭強(qiáng)勁，疫情下也保持了較好的成長(zhǎng)性，下半年iPhone12、AirPods出貨表現(xiàn)以及Watch新款帶來(lái)的機(jī)會(huì)也值得期待。