年內(nèi)主板IPO、再融資規(guī)模4476億元 助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

    本報(bào)記者 吳曉璐

    自去年9月份資本市場(chǎng)“深改12條”推出以來(lái)，至今已有10個(gè)多月。期間，監(jiān)管層對(duì)資本市場(chǎng)多項(xiàng)規(guī)則進(jìn)行了修訂，如修訂并購(gòu)重組規(guī)則和再融資規(guī)則，出臺(tái)分拆上市規(guī)則等，同時(shí)嚴(yán)格執(zhí)行退市制度，資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度不斷完善，直接融資功能進(jìn)一步發(fā)揮。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月27日，A股共有3913家上市公司，主板公司共1839家（包括上交所主板、深交所主板，下同），占比47%，接近一半。隨著直接融資環(huán)境的改善，擁有A股近一半上市公司的主板市場(chǎng)，依舊肩負(fù)重任。“未來(lái)主板必將跟進(jìn)實(shí)現(xiàn)注冊(cè)制，這是資本市場(chǎng)不可缺少的板塊，將繼續(xù)發(fā)揮直接融資作用，助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。”寶新金融首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    年內(nèi)主板IPO

    再融資規(guī)模4476億元

    自今年2月14日，再融資新規(guī)出臺(tái)，再融資市場(chǎng)逐漸活躍。《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)梳理，截至7月27日，年內(nèi)A股再融資規(guī)模5670.37億元（包括增發(fā)、配股、優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)債）。其中，主板上市公司再融資規(guī)模為3856.92億元，占比68.02%，接近七成。

    IPO融資方面，年內(nèi)有29家公司登陸上交所主板，占年內(nèi)A股IPO數(shù)量比例為18.24%，首發(fā)募集資金合計(jì)619.65億元，占年內(nèi)IPO募資金額比例為26.78%。年內(nèi)主板市場(chǎng)IPO和再融資規(guī)模合計(jì)4476.57億元，在A股中占比56.07%，接近六成。

    另外，隨著配套融資制度的優(yōu)化，上市公司配套融資積極性也進(jìn)一步增強(qiáng)，并購(gòu)重組直接融資作用也不斷增強(qiáng)。據(jù)證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，今年以來(lái)，并購(gòu)重組核準(zhǔn)項(xiàng)目中，70%的項(xiàng)目存在配套融資安排。

    中山證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，并購(gòu)重組和再融資制度是上市企業(yè)最主要的資本運(yùn)作方式。再融資制度已進(jìn)行多次優(yōu)化調(diào)整，使眾多上市公司有了更加便捷的融資渠道，有助于公司借助資本市場(chǎng)的支持，提升企業(yè)質(zhì)量。尤其是再融資中的定增，定增規(guī)模可以達(dá)到IPO募資的若干倍，有助于企業(yè)快速募資。而募集資金之后，可以有效支撐上市公司進(jìn)行并購(gòu)重組、規(guī)模擴(kuò)張，如收購(gòu)項(xiàng)目以壯大自身實(shí)力，有利于公司做大做強(qiáng)主業(yè)。

    3家擬分拆子公司

    至上交所主板上市

    去年12月13日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點(diǎn)若干規(guī)定》，分拆上市規(guī)則落地?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)上市公司公告整理，截至7月27日，A股28家公司發(fā)布分拆預(yù)案，其中3家擬分拆子公司至上交所主板上市。

    “拆分上市可讓一些擁有多個(gè)子公司的上市公司，應(yīng)對(duì)目前創(chuàng)新發(fā)展的趨勢(shì)，進(jìn)行分拆上市。”李湛表示，一方面，分拆上市的子公司，可以通過(guò)募集資金的有效利用，提升盈利能力和成長(zhǎng)性，母公司亦將從中分享實(shí)質(zhì)的業(yè)績(jī)?cè)龊瘛Ａ硪环矫?，子公司的分拆將有利于母公司和子公司的管理層制定更為清晰的?jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，形成更有效的委托代理機(jī)制。

    據(jù)梳理，在上述28家公司中，6家公司子公司的IPO申請(qǐng)獲得受理，計(jì)劃首發(fā)募資合計(jì)180.43億元。其中，4家計(jì)劃分拆子公司至科創(chuàng)板的IPO申請(qǐng)，均已進(jìn)入問(wèn)詢階段，另外兩家分別計(jì)劃分拆子公司至創(chuàng)業(yè)板和上交所主板的IPO申請(qǐng)，分別獲得深交所和證監(jiān)會(huì)受理。

    退市方面，近年來(lái)，上市公司退市數(shù)量不斷創(chuàng)新高。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，截至7月27日，年內(nèi)已經(jīng)有25家上市公司退市，14家被強(qiáng)制退市（其中9家屬于面值退市）和11家重組出清資產(chǎn)方式退市。

    目前A股已經(jīng)形成了包括財(cái)務(wù)類(lèi)、交易類(lèi)、規(guī)范類(lèi)及重大違法等多元化退市指標(biāo)體系。“垃圾股”不斷出清，有利于資本市場(chǎng)加快新陳代謝，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，進(jìn)一步優(yōu)化資源配置功能。