注冊制下189只公司債注冊成功 擬募資合計超1.5萬億元

    本報記者 吳曉璐

    今年以來，公司債迎來多重利好。3月1日新證券法實施以來，公開發(fā)行公司債實施注冊制。在注冊制下，公司債發(fā)行條件優(yōu)化，審核效率提升。另外，隨著交易所啟動公募短期公司債券試點，以及央行、證監(jiān)會同意銀行間與交易所債券市場互聯(lián)互通，公司債品種進一步完善，發(fā)行成本趨于降低，交易也將更加活躍，將進一步助力實體經(jīng)濟發(fā)展。

    《證券日報》記者據(jù)滬深交易所官網(wǎng)數(shù)據(jù)整理，3月1日至7月29日，滬深交易所公開發(fā)行的公司債中，已經(jīng)注冊生效的有189只，擬募資合計1.5172萬億元。

    兩行業(yè)擬募資額較高

    從兩個交易所分別來看，深交所公開發(fā)行公司債注冊生效的有58只，計劃募資金額合計3872億元；上交所公開發(fā)行公司債注冊生效的有131只，計劃募資金額合計1.13萬億元。

    從發(fā)行人所處行業(yè)（申萬二級）上來看，上述189只公司債中，證券和電力兩個行業(yè)公司擬募集資金較高，分別有3535億元和2255億元。

    另外，記者據(jù)滬深交易所官網(wǎng)數(shù)據(jù)梳理，還有68只公司債處于“提交注冊”狀態(tài)，擬募資合計3125.74億元。其中深交所15只，擬募資合計661億元，上交所53只，擬募資合計2464.74億元。

    對于募資資金用途，大多企業(yè)表示將用于償還公司及下屬子公司債務(wù)、補充流動資金、補充運營資本等，部分疫情防控債還用于支持本次新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控工作。

    財達證券債券融資部副總經(jīng)理付海洋對《證券日報》記者表示，注冊制下，交易所公募公司債申報速度和注冊效率有明顯的提升，也一定程度上帶動了總量的提升。另外，新證券法優(yōu)化了公司債的發(fā)行條件，以及債券市場融資成本降低，也加大了對發(fā)行人的吸引力。

    多重利好提升公司債活躍度

    除了實施注冊制，今年以來，公司債還迎來多項利好。

    5月21日，滬深交易所發(fā)布開展公開發(fā)行短期公司債券試點有關(guān)事項的通知，允許符合條件的發(fā)行人在試點期內(nèi)，面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行期限在1年以內(nèi)的短期公司債券。進一步拓寬企業(yè)融資渠道。

    據(jù)記者梳理，5月21日至7月29日，已有13只期限在1年及以內(nèi)的短期公司債券完成發(fā)行，合計募資88億元。如7月27日，遠東國際融資租賃有限公司發(fā)行的“20遠東D1”，期限為1年，發(fā)行規(guī)模15億元，為上述13只債券中發(fā)行規(guī)模最高的。公司表示，募集資金在扣除發(fā)行費用后，用于補充公司流動資金。

    付海洋表示，公募短債產(chǎn)品的推出，更多是補充完善公司債券品種，對標(biāo)銀行間債券市場的短期產(chǎn)品。對于發(fā)行人來講，公募短期債券融資又多了新的品種選擇，匹配注冊制下交易所高效的審核效率，具有較大的吸引力。另外，公募短債的推出，也有益于進一步活躍債券市場，更加有利于發(fā)行人合理調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，控制整體融資成本，對實體經(jīng)濟也有一定的利好作用。

    7月19日，央行、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《中國人民銀行中國證券監(jiān)督管理委員會公告（〔2020〕第7號）》，同意銀行間與交易所債券市場相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)開展互聯(lián)互通合作。銀行間與交易所債券市場的合格投資者，通過兩個市場相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)連接，可以買賣兩個市場交易流通債券。

    付海洋表示，銀行間與交易所債券市場的互聯(lián)互通，有利于推進國內(nèi)債券市場的融合統(tǒng)一，能夠有效提升債券市場的效率。對公司債發(fā)行來講，將有效增加在交易所參與公司債券投資的機構(gòu)投資者數(shù)量。投資者的擴容有利于降低公司債券的發(fā)行成本，同時有利于提升公司債券交易活躍程度，進而提升公司債服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。