控股股東占用巨額資金 萬豐奧威搭車特斯拉 萬豐集團(tuán)12天套現(xiàn)3.4億元

    本報記者 矯月 見習(xí)記者 杜卓蔓

    繼萬豐奧威的控股股東萬豐集團(tuán)及關(guān)聯(lián)方，非經(jīng)營性占用公司12.46億元資金以及違規(guī)擔(dān)保29億元一事曝光并被深交所問詢后，萬豐集團(tuán)開始積極還款。2020年中報顯示，截至上半年，萬豐集團(tuán)還有違規(guī)擔(dān)保5.66億元尚未解除。

    值得注意的是，在7月份萬豐奧威因特斯拉概念而大漲之時，萬豐集團(tuán)于股價高位，借機(jī)實施了大手筆減持套現(xiàn)3.4億元。

    據(jù)最新公告顯示，截至8月6日，在不到1個月的時間內(nèi)，萬豐集團(tuán)通過大宗交易方式和可交換債換股方式累計減持萬豐奧威股份2.52億股，占上市公司總股本的11.52%。

    香頌資本執(zhí)行董事沈萌在接受《證券日報》記者采訪時表示：“控股股東減持的原因一般有兩個，一是因股價高估而減持套現(xiàn)；二是大股東對資金的需求較大，需要減持補(bǔ)充流動資金。”

    控股股東12天

    高位套現(xiàn)3.4億元

    今年6月份，有14976輛中國制造的特斯拉在中國注冊，較5月份增長了32%。消息一出，滬深兩市特斯拉概念股出現(xiàn)普漲。作為特斯拉概念股之一的萬豐奧威也搭上了這輛“順風(fēng)車”。

    值得注意的是，7月20日，萬豐奧威股價漲至7.7元/股的高位之際，公司發(fā)布了一則“子公司萬豐鎂瑞丁于近日再次獲得特斯拉一級供應(yīng)商延鋒安道拓座椅支架定點函”的公告，當(dāng)日，公司股價漲幅達(dá)5.91%。記者注意到，7月21日，公司股價曾一度漲至8.18元/股高位。

    在萬豐奧威股價借著特斯拉概念大漲特漲之時，萬豐集團(tuán)在此期間多次減持公司股份。7月9日至7月20日，短短12天，萬豐集團(tuán)累計減持公司股份5363萬股，占公司總股本比例為2.45%。據(jù)測算，萬豐集團(tuán)此次累計減持套現(xiàn)金額約為3.4億元。

    除了上述減持外，萬豐集團(tuán)還因為可交換債持有人自愿換股而累積減持1.98億股，占公司總股本的9.07%。至此，萬豐集團(tuán)及其一致行動人合計持有萬豐奧威股份由51.22%降至39.7%，累計減少11.52%。

    如此減持，萬豐集團(tuán)似乎感覺還不夠，其表示“未來6個月內(nèi)，將以集中競價及大宗交易方式，減持其持有的公司股份，不超過公司股份總額的5%”。對于減持的原因，萬豐集團(tuán)解釋稱“基于戰(zhàn)略發(fā)展及自身資金需求”。

    沈萌分析認(rèn)為：“結(jié)合多種情況來看，大股東減持不排除存在回籠資金解除擔(dān)保的需要。”

    根據(jù)2019年年報和證監(jiān)局6月份發(fā)布的警示函顯示，2018年初至2020年3月底，萬豐奧威被控股股東萬豐集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金累計達(dá)12.46億元，違規(guī)為控股股東提供擔(dān)保累計人民幣22億元、美元1億元，合計約29億元人民幣。

    截至2020年6月30日，萬豐奧威還有給萬豐集團(tuán)的違規(guī)擔(dān)保余額5.66億元尚未解除，占最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的比例達(dá)到9.21%。對此，萬豐奧威方面表示，上述融資擔(dān)保事項預(yù)計于2020年11月30日解除。

    萬豐奧威成“提款機(jī)”

    公司負(fù)債持續(xù)增加

    據(jù)了解，萬豐奧威尚未解除的5.66億元擔(dān)保事項為海外項目。目前，該項目受全球新冠狀病毒疫情影響，洽談進(jìn)程受阻。對此，萬豐奧威方面解釋稱，“將根據(jù)疫情發(fā)展情況決定恢復(fù)洽談事宜。”

    如果洽談持續(xù)受阻，萬豐奧威會繼續(xù)為該擔(dān)保事項承擔(dān)連帶責(zé)任嗎？公司又是否有實力承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任呢？

    面對《證券日報》記者提出的上述問題，公司方面截至發(fā)稿前并未給予回復(fù)。而《證券日報》記者查閱公司財報發(fā)現(xiàn)，萬豐奧威的資金鏈或已“捉襟見肘”。

    中報顯示，2020年上半年，萬豐奧威取得借款收到的現(xiàn)金為38.18億元，償還債務(wù)支付的現(xiàn)金為29.65億元，分別同比增加123.79%、246.55%。截至2020年6月30日，萬豐奧威短期借款和一年內(nèi)到期非流動負(fù)債分別為34.44億元和6.06億元。同時，公司還有長期借款13.39億元。公司的長短期借款及一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債總額為53.88億元，較2019年底的48.07億元進(jìn)一步提升。2020年中，萬豐奧威的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到52.03%，而2017年這一數(shù)據(jù)僅為34.98%。

    “負(fù)債的增加或已威脅到萬豐奧威的償債能力。公司的速動比率已從2017年底的1.48持續(xù)下降至2020年中的0.7。”某會計師事務(wù)所人士向《證券日報》記者表示：“一般來說，速動比率低于1的情況可能暗示公司的短期償債能力偏低。”

    業(yè)績持續(xù)下滑

    跨界轉(zhuǎn)型通航飛機(jī)遇阻

    在沈萌看來，“大股東集中減持，或者反映大股東缺錢，或者反映出上市公司未來經(jīng)營可能存在不確定性”。那么，萬豐奧威的盈利能力又如何？

    萬豐奧威所屬產(chǎn)業(yè)為汽車部件產(chǎn)業(yè)，近年來景氣度不佳。數(shù)據(jù)顯示，自2017年以來，萬豐奧威的扣非歸母凈利潤持續(xù)下滑。2017年至2019年，公司實現(xiàn)扣非歸母凈利潤分別為7.7億元、7.34億元、5.78億元，較上年同期分別減少13.60%、4.67%、21.18%。

    2020年2月份，萬豐奧威公開擬投資現(xiàn)金24.18億元收購萬豐飛機(jī)工業(yè)有限公司（以下簡稱“飛機(jī)工業(yè)”）55%股權(quán)的消息，收購成功后，公司將實現(xiàn)跨界涉足通航飛機(jī)制造領(lǐng)域。

    雖然插上了飛機(jī)工業(yè)的“夢想之翼”，萬豐奧威的業(yè)績卻沒能坐上“直升機(jī)”。2020年上半年，萬豐奧威分別實現(xiàn)營收和歸母凈利潤44.22億元和2.53億元，分別同比下滑24.9%和48.07%；扣非歸母凈利潤為1.35億元，同比下滑54.34%，營收與歸母凈利潤的降幅均較2019年進(jìn)一步擴(kuò)大。

    沈萌認(rèn)為，“國內(nèi)通航產(chǎn)業(yè)發(fā)展不如預(yù)期或是造成公司業(yè)績不佳的原因之一。”

    據(jù)中國民航局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年底，我國通用航空在冊航空器總數(shù)達(dá)到2707架，較2018年僅增加了212架。對比我國通航業(yè)“十三五”提出的2020年底的收官任務(wù)——5000架，其仍有較大差距。

    那么，萬豐奧威收購的飛機(jī)工業(yè)發(fā)展如何呢？《證券日報》記者以投資者名義致電萬豐奧威證券部，該證券部人士稱：“我們是生產(chǎn)整機(jī)的，（生產(chǎn)過程）不需要傳統(tǒng)意義上的大型設(shè)備，更多的是手工工藝和知識產(chǎn)權(quán)。”

    “一般來說，不需要大型設(shè)備的通用飛機(jī)生產(chǎn)商所生產(chǎn)的飛機(jī)多為小型飛機(jī)，以兩人座或單人座為主。”團(tuán)中央特邀航空科普講師趙東陽向《證券日報》記者分析稱：“目前，國內(nèi)對這類小型飛機(jī)的市場并沒有特別開放，其生產(chǎn)和發(fā)展還是有一定難度的。”

    七大環(huán)都市圈智庫研究員、北京大學(xué)博士于澤軍向《證券日報》記者表示：“目前國內(nèi)通航還是以飛行培訓(xùn)、工業(yè)作業(yè)和農(nóng)業(yè)作業(yè)等應(yīng)用方面為主，載客類占比較少，規(guī)模相對國外仍有較大差距。”

    于澤軍認(rèn)為：“目前國內(nèi)通航領(lǐng)域的發(fā)展尚存兩大痛點——頭痛、腳痛，即空域暫未完全放開、通航機(jī)場建成數(shù)量尚不能支持通航產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。”

    趙東陽進(jìn)一步表示，“目前市場上出售的比較成熟的通用飛機(jī)大多還都是進(jìn)口的。由于疫情的原因，很多國際的通用飛機(jī)公司的訂單減少，導(dǎo)致產(chǎn)量大幅下降，這也導(dǎo)致很多國內(nèi)外的通用飛機(jī)配套供應(yīng)商訂單減少，可以說疫情對通用飛機(jī)制造行業(yè)的影響很大。”