業(yè)績(jī)承諾未期滿收回投資 天奇股份虧本生意再惹爭(zhēng)議

    本報(bào)記者 李亞男

    近日，天奇股份對(duì)外發(fā)布2020年半年度報(bào)告，上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.71億元，較上年同期增長(zhǎng)8.38%；凈利潤(rùn)1132.9萬(wàn)元，較上年同期下降80.99%。

    上半年疫情暴發(fā)，天奇股份方面稱，“一季度受此影響較大，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)較去年同期下降146.15%，隨著疫情得到有效控制，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況正逐步得到改善。”

    在半年報(bào)發(fā)布的同時(shí)，天奇股份還對(duì)外發(fā)布了參股公司回購(gòu)股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的公告，公司全資子公司天奇循環(huán)產(chǎn)投擬收回已實(shí)際支付深圳乾泰的1.61億元投資款，深圳乾泰回購(gòu)天奇循環(huán)產(chǎn)投持有的51%的股權(quán)。本次交易完成后，天奇循環(huán)產(chǎn)投將不再持有深圳乾泰股權(quán)。

    業(yè)績(jī)承諾“一紙空文”？

    2018年2月8日，天奇股份公告了對(duì)外重大投資，全資子公司天奇循環(huán)產(chǎn)投擬利用自有資金以股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資的方式持有深圳乾泰股權(quán)，即以6000萬(wàn)元的價(jià)格受讓深圳乾泰老股東轉(zhuǎn)讓的1913.83萬(wàn)元股權(quán)。以2.25億元的價(jià)格認(rèn)繳深圳乾泰新增注冊(cè)資本6053.95萬(wàn)元。本次交易完成后，天奇循環(huán)經(jīng)濟(jì)將合計(jì)持有深圳乾泰51%的股權(quán)。

    2019年11月27日，天奇股份則對(duì)外宣稱，深圳乾泰新公司章程規(guī)定，股東按實(shí)繳出資比例行使表決權(quán)，彼時(shí)天奇股份實(shí)繳出資比例為40.01%。同時(shí)，董事會(huì)由3人增加至5人，其中天奇循環(huán)經(jīng)濟(jì)委派人員占2名。因此，現(xiàn)天奇循環(huán)經(jīng)濟(jì)對(duì)深圳乾泰不再擁有控制權(quán)。依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)—合并財(cái)務(wù)報(bào)表》的有關(guān)規(guī)定，深圳乾泰自2019年12月1日起不再納入公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍。

    天奇股份表示，差異原因主要系乾泰技術(shù)股東寧波小小樹未按協(xié)議約定按時(shí)足額履行出資義務(wù)，公司為保護(hù)上市公司股東權(quán)益，未繼續(xù)履行出資義務(wù)。且天奇循環(huán)產(chǎn)投計(jì)劃不繼續(xù)增資。

    根據(jù)當(dāng)初的協(xié)議，交易對(duì)手方承諾深圳乾泰2018年、2019年、2020年3年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表凈利潤(rùn)累計(jì)不低于人民幣1.6億元。從2018年、2019年業(yè)績(jī)來(lái)看，深圳乾泰僅分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-1624.79萬(wàn)元、-3052.68萬(wàn)元。

    對(duì)于此次公司以原投資金額等價(jià)退出深圳乾泰一事，上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“交易雙方達(dá)成一致時(shí)，可以提前結(jié)束承諾期并完成回購(gòu)交易。但作為上市公司一方，必須就該事項(xiàng)履行完備的內(nèi)部審議程序。如果該事項(xiàng)屬于股東大會(huì)審議范疇的，上市公司應(yīng)向股東披露完整信息以供股東行使表決權(quán)，完整信息包括原收購(gòu)過(guò)程、業(yè)績(jī)承諾及業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)穆男星闆r、豁免后續(xù)業(yè)績(jī)承諾的合理性、原價(jià)出讓股權(quán)的合理性等等。”

    記者注意到，天奇股份將于9月14日召開2020年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，將就《關(guān)于深圳乾泰回購(gòu)股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》（以下簡(jiǎn)稱《回購(gòu)協(xié)議》）進(jìn)行審議，上述事項(xiàng)已經(jīng)過(guò)董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)決議通過(guò)，監(jiān)事會(huì)及獨(dú)立董事認(rèn)為，該事項(xiàng)“有效地控制了公司的投資損失，有利于改善公司財(cái)務(wù)狀況，緩解資金壓力”。

    董事會(huì)決議顯示，在滿足《回購(gòu)協(xié)議》相關(guān)條款后解除原《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資協(xié)議》中約定的各方權(quán)利與義務(wù)。記者查閱公告發(fā)現(xiàn)，天奇股份并未在公告中寫明擬退出的深圳乾泰業(yè)績(jī)承諾履行情況，以及公司針對(duì)未完成的業(yè)績(jī)承諾擬采取的處理措施。

    “交易對(duì)手業(yè)績(jī)承諾的履行情況以及公司擬采取的措施，均屬于與上市公司日常經(jīng)營(yíng)有關(guān)的重大信息，上市公司應(yīng)予及時(shí)披露。如果上市公司未及時(shí)、準(zhǔn)確、完整披露相關(guān)信息的，則涉嫌構(gòu)成信息披露違規(guī)。”王智斌說(shuō)道。

    “車輪并購(gòu)”難挽業(yè)績(jī)頹勢(shì)

    天奇股份自2004年上市以來(lái)，一直在并購(gòu)的路上。近年來(lái)，天奇股份收購(gòu)了寧波回收、力帝環(huán)保、深圳乾泰、鋰致實(shí)業(yè)、江西金泰閣等數(shù)家公司。

    天奇股份的業(yè)務(wù)板塊分為以汽車智能裝備、智能倉(cāng)儲(chǔ)物流及EPC工程為主的智能裝備板塊、以循環(huán)裝備及循環(huán)產(chǎn)業(yè)為主的循環(huán)板塊、以風(fēng)電鑄件業(yè)務(wù)為主的重工裝備板塊等三大板塊。

    半年報(bào)顯示，智能裝備板塊實(shí)現(xiàn)銷售收入6.11億元，同比下降12.94%，毛利率同比上升2.26%;循環(huán)板塊實(shí)現(xiàn)銷售收入2.4億元，同比下降35.63%，毛利率同比上升1.09%;重工裝備板塊實(shí)現(xiàn)銷售收入4.49億元，同比上升40.20%，毛利率同比上升0.88%。

    記者注意到，公司循環(huán)板塊主要依托公司子公司力帝環(huán)保，力帝環(huán)保自納入合并報(bào)表以來(lái)，不僅超額完成了業(yè)績(jī)承諾，其2015年至2017年的凈利潤(rùn)占合并凈利潤(rùn)超50%。2018年，力帝環(huán)保實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.04億元，凈利潤(rùn)1.13億元，凈利潤(rùn)占當(dāng)期合并凈利潤(rùn)比例超80%。不過(guò)，進(jìn)入2019年，力帝環(huán)保的盈利能力開始下滑，2019年，力帝環(huán)保實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.96億元，凈利潤(rùn)1585.39萬(wàn)元，凈利潤(rùn)占當(dāng)期合并凈利潤(rùn)比例僅為22.02%。

    從上半年的情況來(lái)看，力帝環(huán)保出現(xiàn)并表后首次虧損，拖累了循環(huán)板塊業(yè)績(jī)。在力帝環(huán)保承諾期滿之際，公司收購(gòu)深圳乾泰51%股權(quán)，如今承諾期未滿，深圳乾泰不僅提前“出表”，公司還將收回投資款。與此同時(shí)，公司上半年成功收購(gòu)的江西金泰閣目前尚未開始為公司貢獻(xiàn)盈利。

    天奇股份方面表示，“公司以原投資金額等價(jià)退出深圳乾泰，收回的投資款項(xiàng)將全部補(bǔ)充流動(dòng)資金。在確保前述投資不受損失、財(cái)務(wù)狀況及資金壓力得到有效改善的基礎(chǔ)上，公司將持續(xù)開展循環(huán)產(chǎn)業(yè)布局，下一步將與深汕乾泰技術(shù)各股東方繼續(xù)探討相關(guān)合作模式。”

    中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林教授在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“出資責(zé)任未履行，其實(shí)是要追繳出資額，除非事先對(duì)出資有約定。關(guān)鍵是之前天奇股份已經(jīng)對(duì)深圳乾泰實(shí)施了并表，此時(shí)實(shí)繳出資是義務(wù)，因?yàn)閷?shí)際上已經(jīng)成為控制人。所以，一般需要履約繼續(xù)完成出資，然后按照承諾協(xié)議，再來(lái)進(jìn)行出資額賠付。但實(shí)際上，天奇股份如今不想再涉入深圳乾泰，所以其默認(rèn)簡(jiǎn)化為交易終止，這種做法并不是很合理。”

    根據(jù)當(dāng)初的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資協(xié)議》約定，若深圳乾泰未能完成業(yè)績(jī)承諾，差額部分將由業(yè)績(jī)承諾方按其持股比例加權(quán)計(jì)算后對(duì)深圳乾泰進(jìn)行補(bǔ)償。天奇股份方面曾表示，“如未來(lái)觸發(fā)業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償義務(wù)，通過(guò)凍結(jié)業(yè)績(jī)承諾方持有深圳乾泰的股權(quán)等切實(shí)可行的措施促使業(yè)績(jī)承諾方履約，保障上市公司的權(quán)益。”

    此外，天奇股份在收購(gòu)深圳乾泰股權(quán)時(shí)形成了5622萬(wàn)元商譽(yù)，若收回原始投資款，商譽(yù)將如何進(jìn)行處理？《證券日?qǐng)?bào)》記者就此問(wèn)題致電天奇股份并發(fā)送采訪提綱，截至本報(bào)記者發(fā)稿，公司并未回復(fù)。

（編輯 于德良）