*ST實達(dá)涉嫌信披違規(guī)背后隱現(xiàn)巨騙“魅影”

    重整剛有實質(zhì)進(jìn)展的*ST實達(dá)突爆利空公告，公司于12月9日收到證監(jiān)會《立案告知書》，因公司涉嫌信披違法違規(guī)，證監(jiān)會依法決定對公司立案。

    *ST實達(dá)此次因何涉案有待調(diào)查揭示。不過記者梳理發(fā)現(xiàn)，公司以增值264.88%、對價15億元收購的子公司深圳興飛，其主力供應(yīng)商及客戶名單中出現(xiàn)了年富供應(yīng)鏈、智慧海派的“魅影”，而此前這兩家公司分別在寧波東力、航天通信信披違法違規(guī)案中扮演了巨騙角色。

    隱現(xiàn)前案魅影

    *ST實達(dá)前身為上市于1996年的實達(dá)電腦（后更名實達(dá)集團(tuán)），為了自救，實達(dá)集團(tuán)運作頻頻。根據(jù)記者統(tǒng)計，2015年以來，實達(dá)集團(tuán)已經(jīng)花去數(shù)十億元先后并購深圳興飛、東方拓宇、中科融通等公司，主營轉(zhuǎn)型為移動智能終端及配套電池電源業(yè)務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)周界安防業(yè)務(wù)。

    2015年的運作最為典型，實達(dá)集團(tuán)成功剝離了原有的業(yè)務(wù)，同時通過股票現(xiàn)金方式，15億元取得深圳興飛科技有限公司100%股權(quán)，正式進(jìn)軍移動智能終端行業(yè)。系列運作不僅帶來了二級市場上股價一年間大漲5倍，而且凈資產(chǎn)也從2015年末的2.58億飆漲到2016年末的25.39億元。

    這起收購很快遭遇“黑天鵝”，2018年中興通訊事件引發(fā)整個產(chǎn)業(yè)鏈的連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致*ST實達(dá)業(yè)績再度陷入低迷。而從目前披露情況來看，*ST實達(dá)的并購運作，也遭遇了年富供應(yīng)鏈、智慧海派的騙局“魅影”。目前，造假始作俑者兩公司原負(fù)責(zé)人都已落網(wǎng)，而受騙者寧波東力、航天通信一個元氣大傷，一個主動退市。

    具體來看，年富供應(yīng)鏈可以視為寧波東力的夢魘。2016年，寧波東力籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式全資收購年富供應(yīng)鏈100%股權(quán)，作價21.6億元，增值率為702.69%。不過此后寧波東力公告，年富供應(yīng)鏈法定代表人及高管團(tuán)隊涉嫌隱瞞年富供應(yīng)鏈實際經(jīng)營情況，通過多家海外關(guān)聯(lián)企業(yè)，侵占寧波東力資金，騙取公司股份及現(xiàn)金對價21.6億元，騙取公司增資款2億元，誘騙公司為年富供應(yīng)鏈擔(dān)保15億元。2018年8月，寧波東力因涉嫌信披違法違規(guī)收到中國證監(jiān)會《調(diào)查通知書》。

    年富供應(yīng)鏈與實達(dá)集團(tuán)也存在密切關(guān)系。記者發(fā)現(xiàn)，公司出口主要是通過年富供應(yīng)鏈公司的買斷交易類出口業(yè)務(wù)。同時，在2019年，*ST實達(dá)還明確，興飛科技將部分境外采購業(yè)務(wù)切換至香港興飛采購平臺，平臺切換使2017年主要供應(yīng)商深圳市年富供應(yīng)鏈有限公司（2017年采購額約為5.19億元）切換至境外供應(yīng)商。

    而航天通信的退市則在很大程度上是禍起智慧海派。2015年，航天通信籌劃花費超過10億元將國內(nèi)智能終端ODM企業(yè)智慧海派收入囊中，此后這筆收購反而變成特洛伊木馬，連續(xù)被監(jiān)管關(guān)注。以2019年為例，監(jiān)管方面就直指智慧海派應(yīng)收款項逾期、資金鏈斷裂、開工率不足等情況，最終航天通信子公司智慧海派財務(wù)造假案發(fā)。

    將航天通信拖下泥沼的智慧海派，同樣影響了*ST實達(dá)的經(jīng)營情況。在*ST實達(dá)2020年年報中，對智慧海派的應(yīng)收債權(quán)款為145萬元，因為確認(rèn)不能收回而核銷。同時，還對智慧海派進(jìn)行了單項計提壞賬準(zhǔn)備。并且在2019年，*ST實達(dá)其他應(yīng)收款賬面余額達(dá)到1.52億元，包括應(yīng)收福建實達(dá)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、智慧海派科技有限公司等款項，壞賬準(zhǔn)備累計金額為1.35億元，計提比例近九成。

    巨額存貨“拎不清”

    拆解*ST實達(dá)上市20多年來的財報可見，公司有10個年度凈虧損，扣非凈利潤更有14個年份為負(fù)。歷史上幾度徘徊在保殼邊緣，曾被暫停上市。公司2018-2020年連續(xù)三年累計虧損近40億元，今年前三季度再虧2.36億元，期末每股凈資產(chǎn)-2.24元。

    值得關(guān)注的是，*ST實達(dá)2019、2020年財報均被審計機(jī)構(gòu)出具了帶保留意見的審計報告，都指向公司境外存貨問題。

    資料顯示，*ST實達(dá)2019年報將該年度存放于香港、印度的存貨共計13.77億元計提存貨跌價準(zhǔn)備12.15億元，計提減值之后存貨賬面價值1.62億元。受疫情等影響，2019年度年審機(jī)構(gòu)無法核實上述存貨的真實性和準(zhǔn)確性。2020年4月，實達(dá)集團(tuán)將該存貨全部分別出售給香港詩悅網(wǎng)絡(luò)等三家公司，確認(rèn)銷售收入1.57億元。由于上述三家客戶都沒有按進(jìn)度回款，截至審計報告出具日共計銷售回款0.34億元，尚未回款1.15億元，2020年度年審機(jī)構(gòu)認(rèn)為尚未收回的款項能否安全收回存在不確定性。

    而公司的會計差錯更正涉及2017-2020年報及2021年半年報合并及財務(wù)報表多處重大追溯調(diào)整。其中，2017、2018年合并利潤表營業(yè)收入合計調(diào)減16.16億元，2018、2019年合并利潤表凈利潤合計調(diào)減9115.27萬元，2019、2020年資產(chǎn)負(fù)債表凈資產(chǎn)均調(diào)減9115.27萬元，2021年中報合并利潤表凈利潤調(diào)增1294.26萬元，資產(chǎn)負(fù)債表凈資產(chǎn)調(diào)減7821萬元。

    事實上，公司獨立董事周蕓還對公司2021年三季報投了反對票，理由是對其真實性與合理性存疑及保護(hù)中小股東投資者利益的考量。今年7月初周蕓已提出辭呈，但根據(jù)有關(guān)規(guī)定暫繼續(xù)履職。

    根據(jù)記者梳理，短短兩年多，實達(dá)集團(tuán)已有上十名高管辭職，包括兩任總裁、三任財務(wù)總監(jiān)，目前公司董事長、法人代表景百孚一人身兼總裁、代行財務(wù)總監(jiān)、董秘（代）多職。

    投資者索賠啟幕

    曾經(jīng)在寧波東力、航天通信信披違法違規(guī)案中扮演了巨騙角色的年富供應(yīng)鏈和智慧海派的“魅影”再度出現(xiàn)在*ST實達(dá)經(jīng)營線條當(dāng)中，僅僅是巧合嗎？

    從目前來看，雖然尚不能斷定*ST實達(dá)被立案調(diào)查與年富供應(yīng)鏈、智慧海派等是否存在關(guān)聯(lián)，但是在公司經(jīng)營過程中，隱現(xiàn)寧波東力和航天通信違規(guī)案“魅影”卻是不容忽視的事實。

    此外可以確定的是，因為被立案調(diào)查所引起的連鎖反應(yīng)也在發(fā)酵過程當(dāng)中。

    以投資者索賠為例，上海市東方劍橋律師事務(wù)所資深股票索賠律師吳立駿就在接受證券時報記者采訪時認(rèn)為，現(xiàn)有信息表明*ST實達(dá)或已涉嫌證券虛假陳述。

    值得注意的是，*ST實達(dá)數(shù)日前剛剛披露了重整事項的最新進(jìn)展：簽訂重整投資協(xié)議引入了重整投資人，公司定于12月27日召開第一次債權(quán)人會議審議表決公司重整計劃（草案），如重整得以完成，福建大數(shù)據(jù)公司將成為上市公司新任控股股東。

    而此次被立案對*ST實達(dá)重整可能帶來的影響，吳立駿介紹，因虛假陳述導(dǎo)致投資者索賠形成的債權(quán)，如公司重整計劃經(jīng)債權(quán)人會議表決通過并經(jīng)法院裁定批準(zhǔn)，且相關(guān)債權(quán)經(jīng)生效民事判決確認(rèn)的，將按照重整計劃規(guī)定的債權(quán)受償方案受償，確保相關(guān)投資者能夠得到妥善的清償安排，保障投資者的合法權(quán)利。