深市公司通過(guò)股權(quán)激勵(lì)員工持股提升核心競(jìng)爭(zhēng)力

    推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展路上，深市上市公司股權(quán)激勵(lì)和員工持股成為了一道亮眼的“風(fēng)景線”。

    數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去的2021年，深市上市公司共推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃419單，推出員工持股計(jì)劃141單，兩者均刷新近3年的新高；實(shí)施股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃“惠及”員工共18.04萬(wàn)名，筑牢上市公司人才護(hù)城河。

    提升核心競(jìng)爭(zhēng)力

    創(chuàng)業(yè)板公司最激勵(lì)

    “干勁更足了，有了股權(quán)激勵(lì)設(shè)定的目標(biāo)，我們都在想方設(shè)法提升工作的效率。”一家深市主板上市公司的銷售部門負(fù)責(zé)人告訴記者。

    股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃是上市公司重要的利益共享機(jī)制，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新人才與公司發(fā)展的深度綁定，有效增強(qiáng)員工凝聚力、提升公司競(jìng)爭(zhēng)力。

    2021年，深交所深入推進(jìn)落實(shí)全面深化資本市場(chǎng)改革任務(wù)，鞏固創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革實(shí)效，支持引導(dǎo)上市公司通過(guò)股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃激發(fā)創(chuàng)新發(fā)展動(dòng)力，促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年，深市上市公司股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃呈現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃持續(xù)增加，員工持股計(jì)劃大幅回升；受益員工數(shù)量多，創(chuàng)新型公司積極性高；側(cè)重長(zhǎng)期激勵(lì)，穩(wěn)定未來(lái)發(fā)展預(yù)期等特點(diǎn)。

    數(shù)據(jù)顯示，2021年，深市上市公司共推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃419單，推出員工持股計(jì)劃141單，較2020年分別增加58.71%、58.43%，兩者均刷新2018年以來(lái)的新高，市場(chǎng)活躍度提升明顯。從板塊來(lái)看，2021年，共有171家創(chuàng)業(yè)板公司披露238單股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案。

    實(shí)施股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃惠及員工共18.04萬(wàn)名，特別是計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)等技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，合計(jì)推出股權(quán)激勵(lì)方案227單，占方案總數(shù)54.18%，推出員工持股計(jì)劃81單，占方案總數(shù)57.45%，有利于充分激發(fā)人才創(chuàng)新潛力。

    此外，2021年，深市公司推出的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃平均有效期限為4.62年，反映上市公司著力建立長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，穩(wěn)定人才隊(duì)伍，有助于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)健發(fā)展。

    通過(guò)股權(quán)激勵(lì)和員工持股實(shí)現(xiàn)公司與人才的共贏，推動(dòng)上市公司增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)上市公司的高質(zhì)量發(fā)展。

    數(shù)據(jù)可茲證明，2020年深市實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司，剔除異常數(shù)據(jù)后，2020年、2021年前三季度營(yíng)業(yè)收入同比分別增長(zhǎng)12.17%、38.75%，凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)44.79%、26.75%，收入規(guī)模和盈利能力均高于深市平均水平，顯示股權(quán)激勵(lì)等工具正“賦能”公司發(fā)展。

    有“勵(lì)”也有“激”

    監(jiān)管提升機(jī)制效能

    人欲盡其才，需先利其器。股權(quán)激勵(lì)是一柄吸引人才、留住人才的“利器”，也需分情況來(lái)看，用得好是“激勵(lì)”，用得不好就有可能成為白給的“福利”。

    如何實(shí)現(xiàn)有“勵(lì)”也有“激”，提升激勵(lì)機(jī)制的效能？深交所給出的答案是“放”與“管”并行。

    “放”者，為提升機(jī)制靈活性、增強(qiáng)公司自主性，釋放制度改革的活力。

    以創(chuàng)業(yè)板為例，2021年是創(chuàng)業(yè)板股權(quán)激勵(lì)機(jī)制改革并完整實(shí)施的第一年，本次改革引入第二類限制性股票的激勵(lì)模式，同時(shí)在授予價(jià)格、激勵(lì)對(duì)象、激勵(lì)規(guī)模等方面優(yōu)化制度安排。

    2021年以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板新型股權(quán)激勵(lì)方案持續(xù)涌現(xiàn)，市場(chǎng)熱情持續(xù)高漲。創(chuàng)業(yè)板公司披露的238單股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案中，174單方案使用第二類限制性股票作為激勵(lì)工具，占比達(dá)73.11%。

    改革成效如何，企業(yè)最有發(fā)言權(quán)。

    “定價(jià)機(jī)制優(yōu)化給予我們更多自主權(quán)，更有利于創(chuàng)新型公司根據(jù)實(shí)際情況推出差異化、競(jìng)爭(zhēng)化的激勵(lì)方案；此外，第二類限制性股票不要求被激勵(lì)對(duì)象在被授予時(shí)即支付出資款，當(dāng)符合相關(guān)條件后再出資。這其實(shí)減輕了出資壓力。”一創(chuàng)業(yè)板相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者。

    前述公司提及的正是創(chuàng)業(yè)板股權(quán)激勵(lì)機(jī)制改革的重點(diǎn)：第二類限制性股票允許公司在滿足相應(yīng)獲益條件后，將授予股份分次登記至激勵(lì)對(duì)象名下，突破了60日內(nèi)完成授予登記的限制；新規(guī)允許創(chuàng)業(yè)板上市公司對(duì)限制性股票進(jìn)行自主定價(jià)，同時(shí)要求財(cái)務(wù)顧問(wèn)就定價(jià)合理性發(fā)表意見。

    “管”者，以信息披露為核心，提高監(jiān)管服務(wù)質(zhì)效，促進(jìn)建立長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制。

    記者了解到，2021年以來(lái)，深交所堅(jiān)持以信息披露為核心，加大對(duì)異常情形監(jiān)管力度，支持引導(dǎo)上市公司合規(guī)高效實(shí)施股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃。

    聚焦信息披露，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，2021年，深交所全年對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)相關(guān)事項(xiàng)共發(fā)出關(guān)注函、問(wèn)詢函等相關(guān)函件58份。通過(guò)問(wèn)詢和監(jiān)管發(fā)揮糾偏作用，針對(duì)考核指標(biāo)設(shè)置過(guò)低或指標(biāo)隨意變更、三季報(bào)后推出以當(dāng)年為考核期的方案、員工持股計(jì)劃“股權(quán)激勵(lì)化”、涉嫌利益輸送或規(guī)避監(jiān)管規(guī)則等問(wèn)題，要求公司就方案合理性、定價(jià)依據(jù)、是否涉嫌利益輸送、考核指標(biāo)變更的合理性、是否能夠發(fā)揮長(zhǎng)期激勵(lì)效果等情況進(jìn)行補(bǔ)充說(shuō)明，同時(shí)要求中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司考核指標(biāo)、考核期設(shè)置以及考核指標(biāo)變更的合理性發(fā)表明確意見，進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。

    此外，深交所還豐富培訓(xùn)手段，提高服務(wù)質(zhì)效。通過(guò)董秘資格及后續(xù)培訓(xùn)、獨(dú)立董事培訓(xùn)、“關(guān)鍵少數(shù)”培訓(xùn)、財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量提升培訓(xùn)及股權(quán)激勵(lì)專題研討班等形式，充分利用“深交所創(chuàng)新成長(zhǎng)學(xué)院”在線學(xué)習(xí)平臺(tái)，夯實(shí)公司規(guī)則意識(shí)、提升實(shí)施效率、樹立對(duì)股權(quán)激勵(lì)和員工持股的正確理念，引導(dǎo)公司將股權(quán)激勵(lì)與公司戰(zhàn)略掛鉤，真正服務(wù)于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

    市場(chǎng)人士表示，上市公司越來(lái)越能靈活使用股權(quán)這一工具來(lái)完善優(yōu)化上市公司治理結(jié)構(gòu)，從一定程度上體現(xiàn)出中國(guó)資本市場(chǎng)日趨成熟，也意味著上市公司治理結(jié)構(gòu)的日益完善。