科創(chuàng)板“回購潮”持續(xù)升溫 又一公司擬使用超募資金回購股份

    本報(bào)記者 吳文婧 見習(xí)記者 馮思婕

    3月28日晚間，當(dāng)虹科技（688039.SH）發(fā)布公告，擬以超募資金2500萬元-5000萬元回購股份，并將回購股份用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。此次回購計(jì)劃由當(dāng)虹科技實(shí)控人、董事長孫彥龍?zhí)嶙h。

    據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年以來，已有奇安信、康希諾、光云科技、光峰科技、美迪凱等17家科創(chuàng)板公司先后披露股份回購方案。而當(dāng)虹科技也成為繼圣湘生物、光峰科技、震有科技后，第4家擬使用超募資金用于股份回購方案的科創(chuàng)板公司。

    回購股份實(shí)施員工持股或股權(quán)激勵(lì)

    在回購方案中，前述上市公司均提到，股份回購是基于對公司未來發(fā)展的信心和對公司價(jià)值的認(rèn)可。而3月17日晚公告稱擬以8000萬元-1.2億元回購股份的圣湘生物，在一個(gè)月前的2月8日才剛實(shí)施完成2.6億元的回購。

    針對多家科創(chuàng)板企業(yè)回購股份，浙江大學(xué)管理學(xué)院特聘教授錢向勁向《證券日報(bào)》記者分析稱：“越來越多科創(chuàng)板上市公司加入到回購潮中，一定程度上意味著價(jià)值被低估，公司拋出回購是在向二級市場釋放積極信號，提振市場信心，這將對公司股價(jià)維護(hù)起到積極作用。目前科創(chuàng)板企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過四百家，盡管市場短期有波動，但長期來看，具備硬科技、真本領(lǐng)的科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)展向好的態(tài)勢不會改變。”

    在回購方案中，當(dāng)虹科技表示，此次回購股份全部用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)，通過提升核心團(tuán)隊(duì)凝聚力和企業(yè)核心競爭力，將促進(jìn)公司盈利能力等經(jīng)營業(yè)績的進(jìn)一步提升，有利于公司長期、健康、可持續(xù)發(fā)展。

    “公司一直在持續(xù)投入研發(fā)，也在孵化新的方向和應(yīng)用場景，研發(fā)及技術(shù)團(tuán)隊(duì)人員數(shù)量不斷增長，”當(dāng)虹科技相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《證券日報(bào)》記者，“對科創(chuàng)板企業(yè)來說，研發(fā)人才和研發(fā)能力是核心競爭力，公司回購股份用于員工持股或股權(quán)激勵(lì)的方式，能夠激勵(lì)人才，能夠吸引和留住核心骨干，充分調(diào)動其積極性和創(chuàng)造性。”

    值得一提的是，今年以來，科創(chuàng)板上市公司擬回購股份的用途均為用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。康迪凡咨詢公司合伙人、薪酬福利咨詢專家劉暢向《證券日報(bào)》記者表示：“股權(quán)激勵(lì)作為全面薪酬方案里長期激勵(lì)的部分具有非常重要的作用，方式也有很多種。尤其是科創(chuàng)板，在不斷尋求著變化，出現(xiàn)了第二類限制性股票，也有企業(yè)根據(jù)《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》做員工持股計(jì)劃的。所以肉眼可見的股權(quán)激勵(lì)越來越豐富。”

    初嘗“超募資金+股權(quán)激勵(lì)”

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，上市公司回購主要有四種方式，包括自有資金回購、向金融機(jī)構(gòu)籌集資金回購、發(fā)債式回購，以及“超募資金+股權(quán)激勵(lì)”模式。

    從回購資金來源來看，大多公司回購都是自有資金或向金融機(jī)構(gòu)借款。例如，科創(chuàng)板公司奇安信以自有資金回購金額1.5億元-3億元，光云科技以自籌資金回購金額2000萬元-4000萬元。還有一部分公司回購資金來源于發(fā)債，例如通過公司債、可轉(zhuǎn)債和優(yōu)先股等方式募資后進(jìn)行回購。

    而當(dāng)虹科技、光峰科技、震有科技等科創(chuàng)板上市公司，則開始初嘗“超募資金+股權(quán)激勵(lì)”的模式，即以超募資金進(jìn)行股份回購，且均計(jì)劃用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。

    2022年1月，上交所修訂發(fā)布的《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第7號——回購股份》顯示，上市公司用于回購的資金來源必須合法合規(guī)，其中便包括發(fā)行普通股取得的超募資金、募投項(xiàng)目節(jié)余資金和已依法變更為永久補(bǔ)充流動資金的募集資金回購股份等。

    2019年上市的當(dāng)虹科技首次公開發(fā)行股票募集資金凈額為9.30億元，其中超募資金為3.29億元。當(dāng)虹科技保薦機(jī)構(gòu)中信證券表示，公司本次使用部分超募資金回購股份不會影響募集資金投資項(xiàng)目的正常進(jìn)行，不存在改變募集資金投向和損害股東利益的情形。

    此次當(dāng)虹科技的回購價(jià)格上限為70元/股，與3月28日收盤價(jià)47.63元/股相比，溢價(jià)46.97%。按照本次回購金額上限5000萬元與回購價(jià)格上限測算，回購數(shù)量約為71.43萬股，回購股份比例約占公司總股本的0.89%；按本次回購金額下限2500萬元與回購價(jià)格上限進(jìn)行測算，回購數(shù)量約為35.71萬股，約占公司總股本的0.44%。

    錢向勁向《證券日報(bào)》記者表示：“允許超募資金用于股份回購，有利于降低公司回購的資金成本，減小上市公司的資金壓力和對相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。結(jié)合股權(quán)激勵(lì)等方式，將促進(jìn)科創(chuàng)板公司研發(fā)人才、管理層等核心員工與公司形成利益共同體，進(jìn)而推動公司長期的可持續(xù)發(fā)展。”

（編輯 喬川川）