健康元籌劃發(fā)行GDR在瑞士證券交易所上市

    健康元（600380）6月15日晚間公告，公司擬境外發(fā)行全球存托憑證（GDR）并在瑞士證券交易所上市。此次境外發(fā)行全球存托憑證并上市的發(fā)行規(guī)模、發(fā)行方案、募資用途及使用可行性等尚在論證中，仍存較大不確定性。據(jù)了解，自2月11日GDR新規(guī)發(fā)布以來(lái)，已有多家A股公司推進(jìn)境外GDR發(fā)行上市。

    拓寬國(guó)際融資渠道

    健康元主要從事醫(yī)藥產(chǎn)品及保健品研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。健康元表示，為拓寬公司國(guó)際融資渠道，提升公司國(guó)際化品牌和形象，滿足公司國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展需要，積極推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略，公司擬境外發(fā)行全球存托憑證（GDR）并在瑞士證券交易所上市，本次境外發(fā)行全球存托憑證并上市事項(xiàng)不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變化。

    本次在境外發(fā)行全球存托憑證并在瑞士證券交易所上市后，所募集的資金將主要用于公司國(guó)際化業(yè)務(wù)，進(jìn)一步推動(dòng)公司國(guó)際化進(jìn)程，有助于提升公司的盈利能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，符合公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)。

    國(guó)際化方面，健康元表示，公司旗下各生產(chǎn)企業(yè)正在積極推進(jìn)國(guó)際化認(rèn)證，國(guó)際化進(jìn)程將進(jìn)一步提速。在制劑方面，健康元加強(qiáng)了呼吸、輔助生殖、抗真菌、抗病毒、消化道等產(chǎn)品在東南亞、南亞等國(guó)家和地區(qū)的準(zhǔn)入和推廣工作；原料藥方面，2021年新增3個(gè)產(chǎn)品的國(guó)際注冊(cè)。

    另外，通過(guò)本次境外發(fā)行全球存托憑證并上市，健康元認(rèn)為可引入境外專業(yè)投資機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)投資者，進(jìn)一步完善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。同時(shí)，公司將充分利用資本市場(chǎng)改革的有利時(shí)機(jī)和政策環(huán)境，與境外資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)直接對(duì)接，提升公司的海外品牌知名度，提升多渠道融資能力。

    年報(bào)顯示，去年健康元實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入159.04億元，同比增長(zhǎng)約17.62%；凈利潤(rùn)13.28億元，同比增長(zhǎng)約18.57%。今年一季度，健康元實(shí)現(xiàn)營(yíng)收46.57億元，同比增長(zhǎng)12.36%；凈利潤(rùn)4.61億元，同比增長(zhǎng)25.52%。

    多家公司擬發(fā)行GDR

    公開(kāi)資料顯示，存托憑證是指由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎(chǔ)在境內(nèi)發(fā)行、代表境外基礎(chǔ)證券權(quán)益的證券，每個(gè)存托憑證代表一定數(shù)量的境外公司發(fā)行的基礎(chǔ)證券。

    根據(jù)存托憑證開(kāi)展的方向不同，可分為GDR和CDR兩種。其中，GDR即允許符合條件的滬深上市公司在規(guī)定海外交易所發(fā)行DR（簡(jiǎn)稱“西向業(yè)務(wù)”）；而CDR則允許符合條件的海外發(fā)行人在滬深交易所發(fā)行DR（簡(jiǎn)稱“東向業(yè)務(wù)”）。

    今年2月，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》，擴(kuò)大了適用范圍，東向納入符合條件的深交所上市公司，西向拓展到瑞士、德國(guó)等歐洲主要證券市場(chǎng)。

    互聯(lián)互通新政實(shí)施之后，截至目前公告擬發(fā)行GDR的上市公司便有9家。其中，8家將目標(biāo)交易所定在瑞士，僅明陽(yáng)智能擬在倫交所發(fā)行。其余擬定瑞交所的上市公司分別為三一重工、樂(lè)普醫(yī)療、國(guó)軒高科、杉杉股份、科達(dá)制造、方大炭素、格林美和健康元。

    談及瑞士交易所的吸引力，中金公司指出，作為世界領(lǐng)先的金融中心，瑞士的GDP中金融業(yè)占比一直較高。除此之外，瑞士極具特色的金融體系和具有優(yōu)勢(shì)的稅收及銀行保密制度也使得瑞士成為全球投資者重要的資產(chǎn)配置地。境內(nèi)上市公司通過(guò)GDR發(fā)行安排，有助于拓寬企業(yè)的國(guó)際融資渠道，有利于提升中國(guó)上市企業(yè)的國(guó)際化程度，提高中國(guó)上市企業(yè)的國(guó)際知名度和影響力。

    相較于境外IPO，GDR發(fā)行有其獨(dú)有優(yōu)勢(shì)。投行人士指出，GDR為國(guó)際發(fā)行，整體流程與境外IPO大體相似，但發(fā)行人作為已上市的A股公司，GDR發(fā)行涉及的工作量及執(zhí)行周期少于境外IPO，總成本低于境外IPO。