透視廣東A股上市公司2022年業(yè)績：頭部企業(yè)日漸強(qiáng)大 腰部企業(yè)亟待突破

    本報記者 李雯珊

    見習(xí)記者 解世豪

    2022年廣東省A股上市公司已披露年報的841家企業(yè)（上市公司843家），營業(yè)總收入9.73萬億元，同比增長4.22%；利潤6378.7億元，同比下降7.64%。

    “從數(shù)量上看，廣東省上市企業(yè)占A股企業(yè)總數(shù)量約17%，反映出廣東企業(yè)的實力強(qiáng)，也能充分運用資本推動企業(yè)發(fā)展。從規(guī)模及盈利能力看，電子、房地產(chǎn)及金融行業(yè)仍是支柱產(chǎn)業(yè)。此外，從區(qū)域看，廣東省上市企業(yè)中，規(guī)模及盈利能力好的企業(yè)集中于以深圳為代表的珠三角城市，一定程度上反映出廣東經(jīng)濟(jì)依靠超一線城市企業(yè)帶動的發(fā)展格局，其他各區(qū)域的發(fā)展還需要加快步伐。”深圳思其晟公司CEO伍岱麒對《證券日報》記者表示。

    收入結(jié)構(gòu)：10億元至50億元區(qū)間企業(yè)占比最高，達(dá)41.38%

    上述已披露2022年年報的841家上市公司營業(yè)總收入達(dá)9.73萬億元。其中營收過萬億元的有1家，占比0.12%；1000億元至10000億元區(qū)間內(nèi)有18家，占比2.14%；500億元至1000億元區(qū)間內(nèi)有15家，占比1.78%；100億元至500億元區(qū)間內(nèi)有82家，占比9.75%；50億元至100億元區(qū)間內(nèi)有80家，占比為9.51%；10億元至50億元區(qū)間內(nèi)348家，占比41.38%；10億元以下297家，占比35.31%。

    中國平安多年來一直位居廣東企業(yè)之首，2019年即跨入萬億收入之門，近四年分別為1.17萬億、1.22萬億、1.18萬億和1.11萬億。工業(yè)富聯(lián)在工業(yè)自動化大潮下，2022年營業(yè)收入達(dá)到5118.5億元，收入突飛猛進(jìn)并超過2021年排名第二的萬科（5038.38億元）

    金地集團(tuán)、廣汽集團(tuán)和海大集團(tuán)首次進(jìn)入營收千億元陣營。這三家公司2022年收入分別為1202.08億元、1100.06億元和1047.15億元，2021年收入數(shù)據(jù)分別是992.32億元、757.76億元和859.99億元。它們所代表的三個行業(yè)是地產(chǎn)、新能源汽車和飼料。

    規(guī)模成長方面，共有430家公司收入同比增長，占比為51.13%。其中，共有17家公司收入增長超過100%，排名前五名的依次為*ST中潛的355.36%、德方納米的355.30%、星湖科技的329.51%、亞鉀國際的313.00%和冰川網(wǎng)絡(luò)的303.87%。在這17家公司中，有6家來自新能源材料企業(yè)，依次德方納米、融捷股份、貝特瑞、億緯鋰能、翔豐華和天賜材料。

    雖然在100億元至500億元腰部企業(yè)陣營有82家，但這個群體還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠強(qiáng)大。經(jīng)濟(jì)發(fā)展理想的結(jié)構(gòu)是橄欖狀，這也意味著未來廣東區(qū)域未來在500億元至1000億區(qū)間內(nèi)企業(yè)增長空間有限。

    “制造業(yè)是珠三角優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，它們多依附產(chǎn)業(yè)集群配套而興。從2022年發(fā)展質(zhì)量分析，數(shù)量龐大的企業(yè)仍未擺脫對產(chǎn)業(yè)集群主體的依附，特點是定價能力較弱，發(fā)展空間受限，長期處于細(xì)分賽道的狹窄空間中。”一位行業(yè)人士對《證券日報》記者表示。數(shù)據(jù)表明，較大比例公司收入徘徊于10億元收入。

    數(shù)據(jù)顯示，2022年10億元至50億元收入以內(nèi)企業(yè)高達(dá)348家，總收入8356億元，348家公司等于0.75個中國平安或2.42個美的集團(tuán)。另外10億元以內(nèi)的297家公司總收入1531億元，等于0.14個中國平安或0.44個美的集團(tuán)。

    千億元陣營業(yè)績下滑的有4家企業(yè)，分別為中國平安-5.92%、保利發(fā)展-1.37%、中集集團(tuán)-13.54%和神州數(shù)碼-5.32%。

    利潤結(jié)構(gòu)：76.33%企業(yè)實現(xiàn)盈利23.67%虧損

    已披露2022年年報的841家上市公司，642家公司歸母凈利潤為正，占比76.33%。其中，招商銀行以1380.12億元領(lǐng)跑盈利榜單，也是唯一利潤過千億元公司。另有9家企業(yè)歸母凈利潤超過100億元，分別中國平安歸母凈利潤837.74億元、平安銀行455.16億元、美的集團(tuán)295.54億元、格力電器245.07億元、萬科A226.18億元、中信證券213.17億元、工業(yè)富聯(lián)200.73億元、保利發(fā)展183.47億元和比亞迪166.22億元。

    在重要指標(biāo)盈利成長能力項下，378家盈利同比增長，占比44.95%。其中105家公司實現(xiàn)歸母凈利潤增長超100%，而融捷股份、嘉應(yīng)制藥和飛馬國際3家公司分別以3472.94%、2874.05%和1697.48%的同比盈利增速位列三強(qiáng)。

    另有43家企業(yè)扭虧為盈。其中溫氏股份由2021年虧損134.04億元轉(zhuǎn)為2022年盈利52.89億元，長園集團(tuán)由虧損10.27億元轉(zhuǎn)為盈利6.74億元。

    藍(lán)籌企業(yè)仍是利潤貢獻(xiàn)的主角。物流龍頭公司順豐控股在2021年利潤同比下滑41.73%后，在2022年以44.62%重回增長趨勢軌道。與順豐控股類似的另一家藍(lán)籌企業(yè)是海大集團(tuán)，這家公司在2021年同比下降35.14%后隨即在2022年以80.54%重回上升趨勢。

    周期性特征仍在過去的一年中，對部分企業(yè)產(chǎn)生了重要影響。2022年廣東兩個較大的虧損企業(yè)一個是南方航空，一個是華僑城。南方航空受疫情影響虧損額高達(dá)326.82億元，其2020年虧損108.42億元，2021年虧損121.03億元。地產(chǎn)及文旅頭部的華僑城，2022年利潤同比下降387.05%，虧損109.05億元，這也是其歷史上虧損最大的年份。實際上華僑城下降趨勢在2021年就已經(jīng)出現(xiàn)，雖然當(dāng)年公司凈利潤為37.99億元，但同比下降70.05%，這亦是華僑城在此之前連續(xù)6年兩位增長后的首次轉(zhuǎn)向。

    數(shù)據(jù)表明，共有25家企業(yè)在2022年歸母凈利潤虧損額達(dá)到10億以上，總虧損893.50億元。已披露2022年報的841家企業(yè)共有199家虧損，虧損總額1243.38億元。前述25家企業(yè)虧損額占總虧損的71.86%。從虧損企業(yè)規(guī)模來看，虧損公司數(shù)量多集中于10億元收入以下的中小企業(yè)，多達(dá)103家，占到了297家10億元以下收入企業(yè)的34.68%。

    在中國資本市場實施注冊制政策后，中小企業(yè)如何提高企業(yè)價值、競爭力和成長性，及保證其在資本市場的存續(xù)價值和活力，將是10億元以下中小企業(yè)面臨的重要考驗。

    電子、房地產(chǎn)和非銀金融行業(yè)領(lǐng)跑

    按照申銀萬國行業(yè)一級分類對上述841家公司進(jìn)行分類梳理，電子、房地產(chǎn)和非銀金融行業(yè)公司以1.56萬億元、1.36萬億元和1.26萬億元的總營業(yè)收入位居行業(yè)收入前三，這也是僅有的三個的收入過萬億元的行業(yè)。

    其中共有17個申萬一級行業(yè)規(guī)模處于擴(kuò)張狀態(tài)，而收入增速位居前三的為汽車69.06%、電力設(shè)備45.61%和農(nóng)林牧漁20.33%。

    盈利方面，銀行、非銀金融和電子行業(yè)公司分別以1835.28億元、1301.67億元和593.41億元的總歸母凈利潤占據(jù)榜單前三。

    其中，共有14個申萬一級行業(yè)公司的總歸母凈利潤處于上升狀態(tài)，社會服務(wù)、農(nóng)林牧漁、汽車和有色金屬四個行業(yè)公司總歸母凈利潤增速最快且超過100%。

（編輯 才山丹）